清晰梳理支付戰場上銀聯、銀行、第三方支付等各方關系；"三次轉身"與"一次綁定"點破電商成功崛起背后的經濟規律；正在被"邊緣化"的銀聯、銀行聯手智能硬件廠商絕地反擊，勝算如何？且聽老金雜談。

Apple Pay 落地中國一個月，各家銀行自掏腰包掀起又一波補貼熱潮，又是送流量，又是抵現金……銀行賣力推廣Apple Pay的背后是什么樣的利益驅動？是什么樣的共同目標促成了銀聯與蘋果的世紀婚姻？

精彩提要：
出身不同、性格迥異，銀聯與以APPLE為代表的移動硬件廠商牽手，共同搶占中國支付市場。
這十年，電商飛速崛起，成長為金融巨頭，就是依靠“三次華麗轉身”和“一次至關重要的綁定”。
這一“綁”就把銀行從前臺綁到了后臺，銀行、銀聯被邊緣化了。

Apple pay跟支付寶的這場競爭誰能贏？他們大戰的未來的前景如何？蘋果跟銀聯合作了，有人稱之為世紀大婚，可以跟 1927年的蔣宋大婚有一拼。
為什么這么說？除了實力、影響力這些關鍵的因素之外，這兩個機構在血統、基因、風格、理念上是不一樣的。
蘋果代表了當今最新潮的高科技、時代的潮流、時尚，它代表了科技至上的獨立機制，打破常規反潮流的一種美國式精神，比如最近蘋果公司連美國政府和 FBI要求協助解鎖偵破反恐案件都拒不執行。

可銀聯是一個講規矩，有點傲嬌的組織。但就是這樣兩個完全不同的機構，為了中國這個大市場走到了一起。一個以移動終端硬件商的蘋果、三星、華為、小米，和發卡行、收單行和卡組織形成了連接。所用的銀行卡是哪家銀行發的就是發卡行；用發卡行進行消費，產生的單據可能是另外一家銀行在收單，這是收單行；卡組織就是銀聯，聯盟依托的是52億張銀行卡，1500萬個特約商戶，近 2000萬臺 POS機和 84萬臺 ATM開始了與支付寶為代表的第三方支付的絕地反擊。

我很糾結第三方支付這個詞，既然支付寶、微信支付都能被稱之為第三方支付，那誰是第一方支付？應該這么說，支付是支付人跟收款人之間的行為，一切在這個行為之外的都是第三方支付。嚴格地講，我個人認為應該叫非金融機構的網上支付，簡稱為非金支付。

第三方支付現在發展到什么程度了？據人民銀行 2015年第三季度的報告，移動支付業務金額達到了 18萬，發展速度同比增長250%。在中國網民使用的支付方式中，第三方移動支付和第三方網絡支付分別排在了第一名和第二名，27%與25%，超過了一半。

中國的第三方支付是怎么發展起來的？而且發展得如此快，特別是在這個發展的過程當中，我們銀行是逐步地被邊緣化的。
需要把這個過程講一講。2003年阿里巴巴投資了4. 5億創立淘寶，相差不到一年，2004年支付寶就成立了，這是阿里巴巴最受折磨的一年。淘寶是電商，支付問題不解決，淘寶無法發展，阿里巴巴找銀行，不合作，找銀聯，銀聯當時不把阿里巴巴馬云當事兒，這在后來馬云的回憶錄當中多次提到想與銀聯合作，但是自尊心受到了摧殘。

支付問題不解決，就這么生生地擠出了一個支付寶。支付寶產生是依賴于兩個先前的技術革命，第一個是網關模式，第二個是PAYPAL支付模式。

上世紀 90年代，電商在美國像雨后春筍一樣發展起來。電商平臺是公共互聯網平臺，開放性存在的一個最大問題指的安全性。電商的發展同樣需要支付，因此它需要與銀行的網絡建立聯系，而銀行專用網絡的最大特點是封閉性，因為只有封閉才能安全。這就出現了一個矛盾，一個開放的、不大安全的一個和一個專用的、封閉的和非常需要安全性的需要互相關聯，又不能互相破壞。網關模式解決的就是這個問題，通過這個網絡，一個商戶在網絡上能獲得眾多銀行的服務，反之一家銀行可以為所有在這個網絡里的商戶服務，解決了互聯互通問題，網關模式的基礎上，美國PAYPAL支付模式產生了。

 
美國的PAYPAL支付模式是什么？買家跟賣家在一個虛擬網絡上，賣家發貨給買家，收到貨之后付費給賣家，這個模式是否可以行得通，大家一想就知道了。賣家發了貨，買家收了貨不給錢怎么辦？買家先付了費，賣家不發貨怎么辦？在中國這樣的信用體制狀況條件下，支付寶將這個PAYPAL的支付模式略加調整，就形成了具有中國特色的擔保型第三方支付平臺，這就是支付寶。買賣雙方在淘寶上達成交易意向，買家先把錢匯到買家在淘寶上賬戶中，在賣家發貨，買家收貨驗貨之后，支付寶才把買家的款項付給賣家。所以支付寶在早期的口號就是你敢買我敢賠。
這樣的調整，解決了在中國信用體系狀態下的支付問題。解決了網絡支付問題，淘寶得到了迅速的發展，支付寶也得到了迅速的發展。

十年當中，隨著淘寶的不斷發展，淘寶和支付寶上千億上萬億的交易額，必然會出現了一個存量，買家付到支付寶，等到賣家發貨，買家收到后，再把款項付給賣家。這個錢在支付寶上停留的時間是平均15天，這15天形成了一個巨大的存量。存量這個詞就是我們中國第一代著名金融學教授，也是財政學教授黃達教授在公共汽車理論上提出的。有上車的，有下車，只要公共汽車上有批乘客，這批乘客就是存量。存量是可以用的，這必然要產生出資產方的沖動。

2014年2月，整整支付寶成立 10年之后，支付寶的存量產生了資產方的沖動，從而產生了余額寶，余額寶推出之后解放了支付寶。余額寶是支付寶打造的余額增值服務，把錢轉入到余額寶，既購買了貨幣基金，又可用于支付，還可獲利。

什么叫解放了？支付寶有兩個概念，第一個概念是用支付寶的人不僅限于在淘寶上交易的人，它可以擴大到各個行業。上禮拜這個阿里巴巴與中石油簽署的戰略協議，全國上萬家中石油的加油站就可以刷支付寶，這不是解放嗎？

第二個概念是什么呢？同樣余額寶也不是只是在淘寶交易而產生，支付寶上的存量客戶也可以買支付寶的基金，從這個角度去理解，就知道支付寶在綁定不同企業與行業，支付平臺期初在獲取客戶的時候要讓利給客戶，很燒錢。就像去年我用的神州專車，綁定了微信支付，交易1000，獎勵1000，后來不斷地獎勵我，到今年一年為止，我消費的應該是一千七百多塊錢，可是賬上還有八百多塊錢，這叫新經濟紅利。2014年2月成立的余額寶，到了 2015年底，余額寶上的用戶是 2. 6億人，相當于 5個中國人當中就有一個是余額寶的用戶。
工商銀行個人存款用戶 3到4個億，中國銀行1到2個億，也就是說余額寶在不到兩年里面，用戶數量已經達到中國超大型銀行的水平。金額至2015年底達7000億，已經成為全球第二大貨幣市場基金。所以在余額寶出現了 8個月之后，又投資了 12個億成立螞蟻金服，而螞蟻金服就把支付寶、余額寶和要開展的網上貸款、小額貸款、網上銀行整合在一起。誰說蚍蜉不可撼動大樹？螞蟻金服在上個月的融資中估價 500到600億美元，約等于3000多億人民幣，按照現在國內市場上銀行出售或轉讓的市凈率1點零幾的標準來計算的話，一個螞蟻金服的價值就是兩到三個廣發。

現在看一看從 2004年支付寶到 2014年的余額寶和 2014年的螞蟻金服，在過去的十幾年當中有三次華麗轉身。這些轉身不是經濟學家講的產業鏈，我覺得根本不需要用任何華麗的語言來形容這種轉變，這完全是一個自然發展過程，不需要策劃的，只是讓我驚訝于歷史過程在現代科技下發展得如此之快，500年的演進在當下的社會可能十幾年就完成了。

這三次華麗轉身還有一次綁定就完成了阿里巴巴從一個電商到龐大金融機構的轉型。第一次轉身是從淘寶到支付寶，從交易到支付的轉身，這對于阿里巴巴是一次生死攸關的轉身，如果解決不了支付問題，交易也不可能成規模。第二次轉身是從支付寶到余額寶，從支付發展到吸收社會閑散資金，相當于銀行做的負債業務。第三次轉身是從余額寶到螞蟻金融，把金融做全了，貸款、投資。

這么大金融鏈條的形成，關鍵是在什么地方一次綁定？在淘寶上購買商品，就要在支付寶上開一個虛擬賬戶，在開賬戶的時候要從你的銀行卡開始進行綁定，就這樣把銀行從前臺綁到了后臺，把銀行跟客戶決裂開來，支付寶成了前臺，成了與客戶握手的第一位，銀行被邊緣化。邊緣化從物理上講，就是離中心遠了。在經濟領域當中，就是離客戶遠了，就被邊緣化了。被邊緣化的銀行客戶在支付的時候用的是支付寶，而不是銀行卡。可支付寶是建立在銀行卡綁定的基礎之上，而銀行卡又是一個龐大的系統來支撐，所以銀行的整個支付系統成了支付寶的后臺了，銀行還要反過來為螞蟻金服爭先恐后地提供服務。就像大家都知道愛迪生發明了燈泡，他以為全世界的人用電都要找他。更別說在中國電網背后的中國上千家電廠，就好像誰用電去找中國電網。公司的各種服務就把你阻攔了，這叫做被邊緣化。

 
現在大家就明白為什么銀行，特別是銀聯，要組織銀行進行一次絕地反擊，所用的就是 Apple Pay的閃付技術，后邊馬上還可能有三星pay、華為pay、小米pay，不到兩年所有的手機都會用這個技術。PAY就是銀行和銀聯加上移動硬件商組成了聯盟，聯合起來要截斷支付寶為代表的第三方支付的綁定，扭轉在金融消費市場上的頹勢，重新殺到前臺，重新走向消費者第一次握手的嘉賓。這場競爭的前景如何，我們下集再來分析。

 
版權聲明：
凡本網注明"金庫網版權所有/金庫原創"字樣的文章，均屬“金庫網”原創作品，其版權由“金庫網”所有。任何媒體、網站或個人如需轉載“金庫網”原創作品，須注明“稿件來源：金庫網”，違者本網將依法追究責任。