就是說我現在要出海了。那我們像國內的人民幣的市場，怎么樣去合理合規合法、合情合理合法，不偷不搶不騙的方式來做跨境的投資。那我錢要怎么出去呢？我們來看一下這個部分。
好，各位伙伴大家晚上好。我是陳德倫老師，非常高興我們用這樣的直播的方式跟大家做一些交流。今天我帶來的這個主題是關鍵時刻2025全球資產配置。之前陳老師也錄過也上過類似的課程，今天來跟大家做一個2025開年的這樣的一個主題。我覺得這個對我個人而言意義非常重大。因為我覺得在這個關鍵的這個節點跟大家做一個分享，對我來講的話其實是一個我覺得是一個很好的一個互動。
因為借由這樣的一個課程的一些整理，其實我們也可以發現到全世界其實資產變化的非?？欤Y金的流動，人員的流動，那這個行情的一些變化，我迫不及待的跟大家做這個課程的一個分享，希望能夠做到一些互動也好，或者說一些提點，讓大家在未來的布局的時候，有一些思考的一個方向。
不管說2025年之后會有什么樣的變化，但是大類的這部分，我相信這個是萬變不離其宗，希望能夠給到大家一點一點，不一樣的思考。好，那我們來看一下今天的一些主要的內容，這是簡單的介紹。主要的部分我們先帶一下全球資產配置的一些觀念。我相信有很多的伙伴，我們的資產資金已經全球布局了。
但是也有少部分的，我相信可能也有一些我們自己的資金也好，或者是家人的、朋友的、客戶的資產，全部都還是人民幣，并沒有做任何的這個規劃。但是實際上，就算你的資產投在國內的這一些商品，實際上可能隱隱約約的這些錢已經到境外去了，只是你還不知道而已。因為這些商品的設計，商品的結構，投資的內容很多已經怎么樣全球化了。
因為我們目前國內這個環境其實是怎么樣是讓資產這個收益率其實是比較不樂觀的一個狀況。所以很多專業的投資人已經把我們的資產怎么樣全球布局了，這是第一個部分。我們來看到第二章，這邊我談到說內地的海外配置的一些政策的法規，其實我們在出發之前一定要了解這些法令法規，避免怎么樣處罰。因為這個資產辛辛苦苦賺來的，我們為了賺一點收益，犯上不必要的過錯，其實是很可惜的。
所以這個部分一定要再做一些提點，我們在出發之前一定要準備的這個部分的一些知識。第三塊我們就會來談到海外的資產配置，怎么去配置，怎么樣去建議，給到大家一個方向跟思路。我們分這幾塊。首先我們來看一下第一個部分，叫全球資產配置。那應該要有什么樣的概念？因為我們來看一下前面兩個字叫全球，這個全球其實還是比較局限的。你可能說我可能要去投非洲，這個你基本上可以忽略不計。
因為絕大部分的出海，你可能說我可能要去東南亞，我可能要去歐洲，要去美國、日本、新加坡等等，這些配置的地點很明確。但是有一些部分其實你就可以不用去思考，因為我們還沒有到達那個部分的一個必要。你說我是一個全球跨國企業，我是阿里巴巴，我是騰訊，也許你可以去考慮這個部分。
但是我們說如果我們只是一個一個小小的投資人，或者是我的這的客戶的這個base沒有那么大，那我做全球資產配置肯定是必要的。但是我們可以聚焦相對怎么樣比較在主流的這些國家或地區就可以了。好，我們來看一下這個部分，這個背景是一個全球的地圖。我們說你必須得對這個地緣政治有一些了解。所以我們在之前的這個內容里面也稍微帶一下這個地緣政治的部分。
歐洲在這一塊，南美洲基本上投資人比較少哈那非洲也比較少。但是我們現在因為一帶一路的關系，這一塊感情還特別的好啊，特別的密切。但是你的資產要不要往那邊投？怎么去做這樣的一個架構？我們后面會再跟各位做一些介紹。我們說我從金融資產的布局的部分，可能美國這一塊是我們的這個首選，對吧？
好再來可能就看一下日本、歐洲等等這些主流的或相對發達國家，是我們要去做投資的這個方向。好，那這樣的話我必須要準備在出發之前要準備哪一些專業知識呢？這個部分第一個我們就要準備一個什么？你要多元化投資的這些專業。那在這個多元化怎么樣多元化？第一個部分很頂層的設計，就我在之前的課程也談到第一個部分叫什么？
叫做幣種的多元化，你可能有美元，可能有歐元，可能有日幣等等這些什么幣種的多元化思考。有這些幣種之后，用這些貨幣去投相應的標的。那這樣的話就能夠起到第二個作用，叫什么？可以做一些風險分散，也就是我們講的風險的管理。因為匯率我們既然已經幣種已經分散了，我們要做這個對沖的機制，其實就自然的就已經對沖掉了。
舉個例子，我有一半的美元，一半的人民幣，不管人民幣的漲跌，美元的漲跌對我來講都一樣，對吧？因為什么？因為我跟他是一個零和游戲，我是對沖的，你漲的就是我跌的，你跌的就是我漲的。那這樣的話從某一個角度叫做什么風險的對沖，風險的管理，這個部分在我們全球資產配置就變得非常重要。
如果我全部都只有人民幣一種貨幣，那我就必須承擔有可能的貶值導致我的購買力下降這樣的一個風險。如果我有一部分的配置在一些其他的主流的貨幣的時候，那我就可以起到，雖然我這里貶值，但是相對來講那一邊是什么升值的部分，那就可以什么把這個風險弱化掉，甚至可以因此而獲利。好，第三個我們可以什么收益的優化？這個收益的優化體現在哪里？
體現在我們的波動就會什么就會比較下降，比較降低風險，其實體現在這個波動度，我們說這個標準差對吧？如果你學過我們的AC就會知道說這個標準差其實是一個波動度。那我的匯率幣種分散之后，我的標準差就會怎么樣平緩。那對于我的收益來講的話，風險下降我的收益可能怎么樣？可能會更優質，但不一定說我的收益會變多高，但是我的穩定性會更好，這個是我們的收益優化的部分。
第四個，我們要做的什么叫貨幣的風險管理。這個貨幣有可能因為某一個政策的出臺，比如說某一個貨幣的加息或降息，導致那個幣種可能會升值或貶值，資金的流進流出。如果我有其他的貨幣的一什么一個思考安排，甚至對沖的部分的話，那這個貨幣的風險，比如說還有人什么套期保值等等這樣的一些安排，那就可以讓我們在做全球配置的時候，就會有這樣的一些比較全局觀的一些思考。
這個部分就不會避免怎么樣孤注一擲這樣的一個不確定的一個風險。再來我們要考慮到的是什么叫做經濟周期的部分，東邊不亮西邊亮，西邊不亮東邊亮，對吧？有可能這個國家上來了，那個國家下去了。因為他們兩個是互補的，或者是說什么兩個是競爭的狀況。那這樣的話，我們從全世界的角度來講，資金現在往哪里跑，人才往哪里跑？金流往哪里跑？這個部分的話都會影響到我們對于經濟周期的判斷。
甚至我們說有一些發明，比如說最近來講的話，ai你整個興趣都是AI充斥著，對吧？迭代非常的快。那那比如說ChatGPT也好，我們現在在在講的這個kimi或者是豆包等等這個部分的一些什么此起彼落的一些信息，目不暇接。
那這一塊的話也會影響到我們對這個專業，或者是對這個領域的什么一個經濟周期和生命周期的一些變化，那由誰開始，我要投哪里，這個部分也是要去做一些更長遠的一些思考。這個部分都是我們的全球的資產配置，你應該要有的一些觀念。第六個部分就是我們之前的課程有談到政治的一些變化跟地緣政治的這樣一些考量。
哪一個國家當選了什么樣的黨派的領導人，哪一個國家地區發生了沖突了、武裝沖突了，甚至怎么樣有戰爭了。這個部分也會影響到我們的資產配置的什么強弱，或者是資金的流向。哪里一打仗了，我們的黃金就漲了。什么這個叫做避險資金，對吧？那你說哪里打上了石油又怎么樣？又暴漲了，可能那個國家掌握了石油的命脈這個部分。
所以我們要去思考的是透過這張地圖，透過一個更高維度的角度來看一下這個全球的資產配置。而避免怎么樣我只是單純使用單一市場，單一貨幣的角度來做投資配置，那這樣的話就避免孤注一擲的這樣的一個不確定因素，那最后我們會考慮到什么？
這個稅務的部分，有一些國家他會特征資本利得稅，有些國家不克征資本利得稅，有一些國家分紅要克征，有些國家地區分紅它不克征，所以很多政策它的稅率不一樣，會導致我的絕對的收益率會發生變化，那這個稅還包含什么？資本利得稅，分紅的稅率、個人所得稅的部分、遺產稅、贈與稅的部分都會影響到。所以我在做全球配置之前，也要回過頭來考慮到我們本身我們的需求是什么？
我們是要賺資本利得。還要賺配息，還是只需要分散風險。不管我們有什么樣的初衷，我們這一個資產配置的目的，最頂層的你必須有這樣的一個國際的視野。如果你深山老林里面的這個投資人，你根本沒有這樣的國際視野。那基本上國外發生什么事情，你可能經過好幾天你才會知道，基本上就不太適合合作資產全球的資產配置，所以是一個非常專業的一個活兒。
如果我們有幸要成為一個專業的財務顧問的時候，那這個部分你就要全面去掌握。但是以時至今日來說的話，任何一個包含你是十年二十年的老經驗的財富顧問也好，或者是你是一個新鮮的小白剛參加到我們工作里面來，你也必須要有這樣的一個一個終極的目標，我必須成為一個專業的內卷非常嚴重對吧？
那你有這樣的一個投資配置的優勢，有這樣的能力的時候，再加上你有這樣的一個投資的工具去運用的話，那你在面對我們的市場，那你就可以怎么游刃有余。如果有一些信息出來了，你沒能夠及時的消化吸收去應用到你的客戶或是我們自己的資產。那這樣的話其實非常被動了。為什么？AI都來了，對吧？當一個變化出來的時候，你還在睡覺，AI已經怎么樣？
變化非常多了，已經幫你做很多調整，甚至我們已經怎么樣落后他了，他可以不休息，我們人不可以。所以在這樣的一個全球資產配置的這樣前提底下，你能不能夠有一些敏銳的發覺。這個敏銳發覺雖然說已經被AI打敗了，但是你是一個相對的概念。你能不能跟你的同業有一點落差，能夠在它之上，這樣的話其實你可以活得更久一點。
所以我們講說群主制門資產配置的概念不是你應不應該學習，而是你的具備的能力要到哪里，這個部分好，所以我們來看一下全球資產配置的它的優勢其實還是非常明顯的。
你說單一的這個風險跟分散，對也許我可以找到一個很好的機會，那我可以孤注一擲，可是它的不確定因素還是挺大的，所以我們也看到很多人因為投資了暴富，但是也因為他是孤注一擲，所以他必須做很多的什么很多的風險的分散的動作。
所以這里來講的話，第一件事情我從股匯債房變成全球化的股匯債房，有一個分散的一個什么一個作用，這部分了哈那讓這個分散來講的話，就是我們避免單一市場的一個風險，包含的政治、經濟、軍事等等這樣的一些風險就可以分散掉了。降低怎么樣大跌的一個可能。好學到全球資產配置不見得會讓你暴富，但是至少怎么樣讓你免于怎么樣災難。好這部分好再來抗衡這個經濟的波動。
因為我分散了，就充分的怎么樣平衡了平滑了我的這個波動，這部分再來稅務的部分，我相信大家在做投資的時候，你眼前所看到的可能是收益率。但是扣掉稅之后，扣掉成本之后才是你的凈利。所以說一定是要去考察，因為全世界每一個國家或地區的稅是不一樣的，你看得到不一定吃得到。
所以這一塊來講的話，在你出發之前，一定要先把當地的或者是國家或地區的這個稅種，我要怎么克，搞清楚這個部分。當然我們說如果你是頂層的財富人士的話，可能我在做海外的這個配置的時候，我有家族財富傳承的這個功能，包含我可能有很多孩子都在境外，對吧？那在境外想當然了，我可能要把資產怎么樣做海外的這個布局，讓他們去掌管那個地方的事業。
這樣的話對于我也是全球化人，子孫也全球化，那自然而然有財富傳承的功能，那這個部分的話也全球化了，這一塊再來資產的增值，我相信這個是一個一個絕對的一個目標了。我相信我出去不是為了分散，而在兒子怎么樣，我希望能夠在海外取得很好的一個回報率，保值增值。在做什么傳承，這個部分好再來貨幣的多元化，我可能有很多貨幣的需求。
第一個部分我可以去做這個配置，我可能有歐元要去采購，然后我可能有日日幣我要去采購，這樣的話包含美元這個部分，我可能有一些儲藏的功能，這個部分也可以讓大家做這個全球配置之前有這樣的一個怎么樣一些思考的部分。回過頭來我們來看一下，目前的我們看到的一個情況，這個也再明顯不過了。就是我們國內目前家庭的資產配置的現況，房產肯定是大漲。
我們捫心自問，我們自己現在的房產是不是占我們自己超過50%以上？如果是，那肯定這個比重是比較大的。那你看在國外的話有沒有房地產，有比重會多少？三成左右，其他的部分金融資產就占了比較多的一個部位了。那我們現在看起來，其實國內的你說我們現在有股民已經幾十年的資歷了，基民有幾十年資歷了，理財產品也出來了，那各種的衍生的工具也都出來了。
但是我們的金融資產的比重還是低的那相對于歐美發達國家更不用說了，我們的比重其實明顯的怎么偏低。房地產的比重明顯的偏高，導致我們現在房地產，因為眾所周知的原因，導致房地產往下掉。這個大家會覺得說非常的痛苦。為什么我們除了集中在人民幣的配置以外，我們這些人民幣還集中在房地產？好，所以這一塊來講的話，對大家的這個痛苦就非常的明顯。
這個部分所以怎么去改變這樣的現狀，從我的痛苦這邊怎么去斬斷這個根源，就值得去大家去思考這個部分。好，所以第一個要降低房地產的比重，提高房地產以外的比重。這個部分金融資產，非金融資產都可以。但是第一個我們要做分散的動作，房地產肯定是要做一個什么一個調整，那錢要去哪里才能夠夠大？以目前來講的話，就是股市或者是金融資產這個部分。
好，那我們來看一下，不管是我們國內還是世界其他的國家和地區，全球資產配置一旦我跨出國門，這筆錢到境外出去了，通常是一個什么狀況？通常是一個人生地不熟的狀況。我對于海外其實是一個陌生人，特別是有一些投資人，連國內的都搞不清楚了？更何況他要出海？國內他都摸不清楚股匯債房的一個邏輯變化，他就想要出海了，聽說海外不錯就想出去了。
所以這一塊來講的話，它的挑戰是很明顯的。第一個就是我對海外的投資環境不了解。第二個我要投什么我也不了解，對吧？所以這邊就來到我們說最保守的部分，我們說跨境的投資這個部分，我的法令法規，比如說好了買房，我現在要去日本，要去炒房，去買房置產都可以。我去美國，去澳大利亞，我要買當地的這個房產。首先錢出去就是一門學問，對吧？這個后面我們還會再跟大家做一些介紹。
但是我說如果我錢出去了，這筆錢在境外，那我買房是用什么身份買呢？是用國內的身份，還是用孩子的身份，還是用澳洲人的身份，還是用其他身份？那用人來持有這個房地產嗎？還是要用公司來購買這個房地產呢？來持有這個房地產？還是通過信托來做房地產呢？這個又是什么又不確定的因素又來了。所以這里牽涉到什么傳承、法令法規或者稅務這個部分。
一旦我們資金要出海，你要去思考我是不是要去了解這個部分，我肯定要去了解的對吧？因為這筆錢不是小數目，不是大風刮來的錢，是我們辛辛苦苦在國內賺到的錢。我現在要出海了，我能對他不了解嗎？不行，對吧？特別是我們如果要培養自己成為一個專業的投資者的話，這個部分肯定要去做一些了解，主流的國家或地區你肯定有一些商品，可能我們基后也會會去推這樣的一個產品。
但是我希望大家能夠有這樣的一個學習力，或者是這樣的一個素養。就是你要去拆解這個產品它的收益是從何而來。第一件事情，當你拿到一個產品的時候，因為我們面臨到這么多的不確定性，你要先問第一個，它的利潤從何而來？如果你能夠把它咀嚼清楚，這個商品它的利潤是通過資本利得、通過配置、通過時間、通過價差、通過什么樣的策略知道利潤是這么來的。OK這是解決第一個部分。
第二個部分你要了解說，我最大的風險是什么？這兩件事情你要問你自己，我懂嗎？他最大的風險是什么？很多人常常講說，我們這個產品叫做風險可控，是不是？各位如果風險可控，這么容易做，那就不是用嘴巴講的了，你怎么去控？這個是一個學問好。所以我們常常看到很多人其實都是形而上的在做這個資產配置的推薦。但實際上來講的話，你要把它怎么抽絲剝繭，兩件事情利潤怎么來的？
第二件事情最大的風險是什么？你能不能承受？如果能承受OK你再考慮說我要不要出去這樣的情況，比如說買股票最大的風險是什么？歸零對吧？好好這個出海，那它的利潤從哪里資本利得配置，這個我們就比較清楚，這樣你看好這樣的一個理解，我們再去做這樣的一個投資。好好，所以這里來說的話，我們就可以看得到，就是市場其實有非常多的這種不確定性，需要我們去怎么樣先去學習。
好啊，他不會你再來做什么全球的配置，要不然的話其實你說國內不安全，國外更不安全，對吧？豺狼虎豹一堆對吧？你用你弱小的這個專業要去對抗這個大鯨魚確實是比較難，特別是我們國內的這個金融的，我們說底蘊還是比較什么還是比較薄弱的這情況。好，我們進入到第二個部分，就來跟大家分享一下。
就是我現在要出海了，那我們現在國內人民幣的市場怎么樣去合理合規合法、合情合理合法，不偷不搶不騙的方式來做什么樣跨境的投資。那我錢要怎么出去呢？我們來看一下這個部分，這個其實都是我們我們單位時時會去update的這樣的一些信息，我也給大家做一些的一些一些資料的一些，信息的一個來源的一個介紹。首先我們看一下，在這個人民政府網站有一個法令法規。
這個里面，它有一個現行有效的外匯管理的主要的法規，當然是實時在更新，里面有十幾頁非常的多，每每一頁都有一二十條。主要的這個文，或者是法令，或者規定啊哈，或者是補充了通知等等，都會在這里有啊。第一個部分，我想我們的外匯基本上來講的話是服務什么外匯管理條例，這是第一個，要有了。第二個就是人民銀行的這個外匯管理辦法，外管局這個部分也會有，對吧？
然后我們說個人外匯管理辦法有一個實施細則，這個部分進來之后，哎也具體的操作，因為他們都是講什么，講一些大方向，對吧？具體的我們看實施的辦法。另外還有一個什么變通的部分叫通知，這一塊也都會有。所以這里的部分的話，包含我的錢怎么透過境內的居民，透過什么境外的這個架構去做投融資，這個部分的一些什么具體落地的方案，那我出去之后怎么返程回來呢？
甚至我在境外繞一圈之后怎么返程投資這一塊的一些說明其實都在里頭。好，所以錢不是不能夠出去，而是我們現在要做一個外匯管制，這個管制是雙向的，不是單向的。錢要從境內到境外也要怎么樣受管理，境外和境內一樣要受管理。好，這個部分叫外匯管制這一塊。所以這里來講的話，外匯的管理的部分有非常多細則，我拉了幾個部分來跟大家做一些交流。其中最主要的就是說我們資產要去境外。
我們這些金融機構，因為各位可能絕大部分是在金融機構里面服務，我們金融機構其實也協助客戶去海外賺取海外的收益率。我們通過產品的設計協助客戶去做什么海外的投資，對吧？所以這里來講的話，包含商業銀行開辦什么代客境外理財這樣的一個業務也有了。保險公司也去做境外的配置了，信托底下的這些資管部門也都出去了。在合格的境內投資人通過QD的方式也出去了，對吧？
那內地跟香港交易所或者是倫敦交易所，我們這邊有什么滬港通、滬倫通這樣的一個方式做跨境的這種怎么樣合作也都來了，吧？另外我們有什么有存托憑證？有ADR這樣的一個安排，那這樣的話也是怎么樣我們可以去做一些配置。包含一些中概股，我們也可以去做海外的投資。這個部分其實我們在這個監督辦法里面都寫的非常清楚。
好，那這是一個什么一個大框架，你說這是機構，陳老師，我個人我們個人也有個人的部分，所以給大家做一些匯總的部分。針對我們個人，大家都比較耳熟能詳，就是說我們每個人每一年都有5萬的額度，對吧？可以去換。
但實際上要去看每一個銀行，因為有一些你是不是要去登記做記錄，肯定會問你說你這些錢匯出去或者你換匯有什么用途，基本上說我要去海外消費旅游，那這個部分可能你可以換一部分的額度，對吧？可以去運用。另外你可以說我孩子留學了一個留學生活費學費的這個需求可以匯出去。這部分好，那這一塊來講的話，你說它是屬于這個投資的嗎？好，那投資我這個5萬塊錢可以去投資嗎？
這個會牽扯到什么？就是資本向下好，或者是叫貿易向下。但我們講的投資向下的叫資本這個部分的話，包含你說到海外買房子，其實屬于資本向下的，買股票、買債券是吧？資本向下的。所以我們從個人的角度來看一下，這部分個人直接對外投資的那需要按照我們的國內規定對吧哈那你可以核準之后，購匯到海外去做投資。這個部分牽涉到了一個叫什么叫做ODI的部分。
各位你可以去查一下什么叫ODI，就是什么境外直投的部分。我可以去申請一個項目說這個是一個很好的標的，那它有什么潛在的一個收益？可能在海外、在非洲，在在中東。那我國內的個人或者是機構，或者是企業可以去申請什么商務部，然后外匯管理局給批文，我們可以去投這些標的，這叫ODI的部分，這ODI的部分不是不能出去，是可以出去的。
但是你有這樣的一個申請的流程之后，那你是合規的出去了，你就可以怎么樣透過這條路徑原路的回來。比如說你在海外獲利了，分紅了，或者是把這個公司賣掉了。那這個利潤或者是這個本金就可以透過怎么樣你原來的申請這個路徑。因為你有申請出去，所以怎么樣可以回來，我們是雙向的一個安排，如果我們出去的資金是沒有透過這樣的一個流程出去的，你沒有一個合規的出境的那你怎么回來呢？
你回來還是要用怎么樣不合規的方式回來。因為你一出去就不合規了，回來怎么可能有一個路徑讓你回來？你回來人家會問你說第一個錢怎么來，第二個有沒有交稅，對吧？說不清楚，講不明白。所以海外的利潤在國內也要上稅，但是你的利潤你不好說。第二個你怎么出去的，怎么擁有的你也不好說。所以怎么回來又是一個問題了。所以在出發之前就要去思考這個部分。
好，那我們再來看一下這個第四題調。他說個人攜帶外幣出去的這個金額是5000塊錢美元以下。所以你出關的時候，你說我的口袋里面，皮夾里面5000塊美金以下OK你可以出去。你如果出去是旅游消費，不管就是這個幣種，5000以上就不行了，5000以上你就要什么就去申請了。
這一塊好好，我們說你的是銀聯卡的話，如果你在國內，比如說工農中建，你有銀聯卡，你的海外的ATM那那個那個ATM機旁邊有貼一個銀聯的標簽的，你進去是可以怎么樣可以取現的。那每一年可以有10萬人民幣的額度，相當于一萬多塊美金，對吧？15000左右。
好，那這個部分也是分次的，不是說你一次就可以把這個10萬萬美金全部取出來，20萬人民幣取出來，一次好像是1萬塊人民幣。但是你可以取十次對吧？好，可以取十次，就把當年的額度用完了，用完就等明年了，這張卡有這樣的一個額度了。所以這個部分把它加總起來，包含你一個人的5萬。
如果你常常出國的話，幾千塊的現鈔加上10萬塊的人民幣，一年一個人你可以帶出去的光明正大的，大概10萬美金封頂，可能做不到可能這部分了哈那當然這不包括我們說這個透過QD透過ODI的部分，就是你用人工的方式，個人的方式大概是這個額度。那你說這個額度對我夠不夠看人了。我們是普通的這個家庭的話，你可能覺得我就幾百萬可以去做投資。
那我光這個兩年或者是夫妻兩個人十萬美金，兩個人就20萬美金。20萬美金其實就占據我所有的這個部位蠻大的一塊了，那肯定是夠的哈那如果我的部位是很大的那這個部分基本上是不夠用的對吧？你說私人銀行客戶，你看到這個這個太慢了？那有沒有更快一點的，比如說拿額度，去審批，通過金融機構幫你去代投資，那這個部分可能還比較現實一點，這個部分好，所以這塊來講我們說個人的部分。
現在因為大數據非常的快，然后AI也非常的聰明，所以凡走過必留下痕跡。這個還是要做一個預告。如果你想要化整為零，螞蟻搬家，用這些方式走地下對敲等等方式，其實怎么樣都會留下痕跡。所以現在來講的話，不是不抓，因為各種原因的，所以導致說現在暫時的怎么樣，可能針對大的部分，他可能會有一些有一些抓捕的動作，但是小的部分可能就饒你一命，但是不代表你是合規的。
所以這一塊來講的話，也要去思考一下。我用什么樣的方式更安權的去做海外的資產配置，這樣的情況，當然錢出去了我就可以去做一些基金、股票、保險或者是一些房地產這樣的一些投資?？赡茉趺礃痈袅艘粚蛹喼?，比較難獲取更好的更多的一些監控的一些信息。但是你在海外更大的風險是你自己對那個部分是不了解的這樣的一個風險。
好，大致上是這樣的一些思考了，那我們再來休息一下，我們進入到第二個階段，因為這個階段其實還是比較重要的哈那前面先跟大家做一個預告，就是讓大家能夠有一個初步的一個思考去判斷說，那我現在這筆資金要去做什么樣的一個布局會好一點，那需要在這個合規的情況底下去做一個出海。那我們先休息一下，等一下進入到我們比較關鍵的怎么去做海外資產配置的一個建議，休息十分鐘。
好，各位伙伴，我們進入到第二節，我們來討論一下這個海外資產配置的一個建議。剛才已經把各位這個稍微帶領一下，就是說我已經要做海外資產配置了，那接下來應該怎么去做呢？首先我們來看一下這個，其實你可以把這個全球兩個字去掉，就不管我做什么樣的配置，基本上是服從這樣的一些安排的。但我不知道各位你們實際上有沒有按照這樣的方向去走，就是我們先有一個大的一個戰略的思考。
這個大戰略思考就是我要把我的資源分為幾個部分，一個是什么長期的配置的這個資金，一個是什么我短期配置的資金，長期的部分我們講說它是一個戰略局的，這個部分我是怎么樣雷打不動的，我一定要有這些部位的。比如說我現在30歲，我可能就要要有一個什么，有一個比較激進的一個配置。我現在已經來到了50歲了，我就是一個穩健的，60歲了我就一個保守。
那這個穩健的、激進的保守這個大的方向其實是不變的。比如說我的股票的部位肯定激進的時候，我可能部位會多一點，對吧？這是大方向。我到了60了，我的部位就會縮小，這個思路我想我們的很多課程里面都告訴我們了。但實際上具體在執行的時候，你會發現我們的客戶其實不按照這個來的，絕大部分不按照這個來的。
為什么我們的格局會放在就是說我的個人資產刨除掉這個房地產之后，可能所剩已經不多了。在這里我怎么去做戰略布局、戰術布局呢？可能這一塊比如說我整個資產是1000萬，我扣掉房地產六七百，剩下300萬來做戰略布局。我可能要做一個200萬的布局，那戰術100萬。
這樣的一些安排對于一個千萬級別的也許你還可以做得到，但是如果我的量級更小，那我可能就幾十萬甚至一兩百萬的資產。在做投資的時候，你會發現這些客戶要不就怎么樣，要不就買固收類固收。那其實并沒有做到什么這個戰略布局。當然我們也看到很多客戶其實他對于銀行、對于保險、對于基金、對于第三方等等這樣的一些機構。那他各自已經有自己的什么一些分散的策略了。
在銀行就屬于什么流動性的，在保險就是屬于什么固收的或者是什么增值的這個部分?；鹁褪莿摳坏?，冒風險的這個部分，所以他已經有把自己的資產做這樣的一些布局了。但是有沒有服從我們講的這個戰略的，可能都還沒有好，但是他可能在落地的時候已經這么去做了。但是我們身為一個要去做全球資產配置策略的話，我們只能夠把刨除掉我不能動的那個部分。
比如說我的房地產基本上我是自住了不能動。那我現在已經在國內行有余力之后，我要做的這個全球的配置的時候，你要去思考我這筆錢是要集中還是要分散。戰略戰術也很重要，因為戰略會決定了我配置的標的，戰術也會決定我配置的標的。打一個比方，戰略配置我在做美股的時候，我可能投的是什么？可能是投etf。道瓊斯指數，如果我是戰術的，我可能買一個什么，買一個波段的。
比如說納斯達克，我覺得再漲個20%我就走掉，這個做不斷的那我長期持有的，我可能長期五年、十年都放在那一塊了，那這是戰略戰術不一樣這個部分。所以在做這個全球的配置的時候，其實我們說頂層剛才也跟各位之前也跟各位說過了，我的頂層是什么？匯率的分散，幣種的分散。
我40%放美元，這個40%的美元里頭我可能要比如說股匯債房，比如說股票在這個事實里面占15%，里面的實物我是拿來做這個股票，股票里面我又是大型的，大型的就是屬于什么戰略的部分，小型的我就屬于戰術的部分。
那這樣的一個配置下去，美元、歐元、日幣、人民幣做一個什么一個全球的分散，那有一部分是屬于戰略的，一部分是屬于戰術的，我就可以起到一個很好的，怎么要平衡，萬一那邊不好，我還可以怎么樣賣掉，轉換過來獲利太高了，我也可以止盈轉換調倉。這個部分的話其實是需要很專業，甚至什么你實時去跟進你的這個海外配置的這個收益的部分。
這個需要有一個什么一個系統或者一個工具來做這樣的一個追蹤，才能夠做第三個動作，叫什么？叫做平衡，這個部分的話就怎么去做一些調整調倉這個部分。第四個我們說一定是一個動態的部分。我們現在在上班，也許國外是修士的對吧？以前陳老師在工作的時候，在券商早上五點要起床，對吧？
先看一下歐洲收盤的狀況，美國收盤的狀況，看一下各大報章媒體的頭條，然后梳理自己的一些思路，然后寫今天的這個研究報告。寫完研究報告之后，就要跟客戶做溝通了，溝通完到下午一點半收盤，1點45股指期貨收盤完之后，還沒結束對吧？那那接下來三點歐洲又開盤了，對吧？然后就一直看，然后跟客戶做溝通。
晚上九點半美國又開盤了，所以全球配置其實有一點日不落的這個配置，你的錢一直在跑，所以你怎么去打好這樣的節奏，甚至有人白天炒股，晚上要炒匯，對吧？為什么？因為國外磐正火熱。那這一塊來說的話，其實會影響到一個人的作息，也會影響到一個人對于投資的一個風險偏好。如果你單純只是在境內，你就是一個保守。如果全球的話肯定是一個比較激進的這樣的一個安好。
所以這個策略方法第一個部分我們講說戰略跟戰術，你要有一個資金分配的一個什么一個思考。好再來我們來看一下這個配置你要實施策略的時候，我們第一個要了解你自己的風險承受能力。出海我們剛剛說過肯定是一個什么相對比較高風險的一個動作。所以你自己本身是一個保守的那你也別太激進了，也就別太想要說我要做全球配置了。
可是以目前當下來講的話，如果你聽了陳老師之前的課程，你會發現其實全球資產配置已經是你箭在弦上不得不發的一個動作。好，我講的比較嚴肅一點，但是是你必須要做的。為什么這樣子才能夠讓你的資產有一個保護，有一個保值這種情況。好，所以不管你的自身的風險承受能力是高中低，其實多或少，你肯定要去做這樣的一個安排，肯定吧？
好，那如果激進一點，你量可以多一點，再來你的海外配置，你在做這個戰略戰術的配置的時候，你的目標是什么？戰略的部分是用什么樣的思考。萬般投資皆未出，你投了不是說我投了賺錢了我就高興，那叫紙上富貴。什么樣的狀況叫做獲利？就是你把獲利的部分賣掉了，離開那個市場，把它吃掉、喝掉、用掉、玩掉，那才是你賺到的。
如果沒有賺到，應該是說你賺了，但是你又沒有離開那個市場，繼續在那邊投，那這個賽局還沒結束。所以你的投資目標是什么呢？就是你要花在哪里？你透過這個配置賺的錢要花在哪里？是子女的教育，還是你自己的退休養老，還是旅游，還是吃喝玩樂都可以，那叫你的投資目標。很多人會覺得投資目標是我要賺30%，繼續賺。那個其實只是數字的變化，后面有落地的那你享受了什么才是重點。
有的人賺了錢了之后，我就可以少工作，那也是一個方向，對吧？好，我就可以怎么樣提前退休，那個是方向。因為你賺了你的人生，賺了你的時間，這是你的投資目標。可以可以。好，我們看一下第三個部分，你要考慮到這個市場的這個動態變化，這個動態變化其實你有沒有這樣的一個經歷去做非常的燒腦，而且非常的折舊。
陳老師在券商的時候，在基金公司的時候，天天要update這個信息，其實是非常燒腦的。你自己的休息時間也很少，最多的就是周六周日，為什么？因為國外不開盤，國內也不開盤，最好的放松時間可是1到5?；旧鲜窃趺礃?？基本上你的睡眠時間是很短的，你必須得看到12.1點。做了很多的這個數據的分析研究報告之后才睡覺，隔天五點你就要起床了。
為什么你要為了隔一天的來做準備，日復一日。其實動態的這個變化，你才能夠感受出你的研究的這個思路。所以我現在非常建議大家，如果你的手機上面，你只是看國內的A股的行情是不夠的。你肯定要看什么美國的道瓊斯、納斯達克，最近特斯拉的變化，NVD, 英偉達的股價其實都在你的自選股里頭，應該是一個標配對吧？那這一塊來講的話，會形成你自己的什么對海外的敏感度。
現在道瓊斯指數幾點了，匯率到哪里了？這個你天天都要看的好，很多人三天不看。怎么是這個價了？為什么？因為你沒有跟進了這些廣告。比如現在人家問你說加幣現在多少？英鎊現在多少？你有這樣子敏銳的是吧？這個信息當然你說查就有了，沒錯。
但是如果人家在跟你聊，你可以怎么樣，你很快的就反應過來，那人家代表怎么樣，背后的意思就是你是有在跟進的，你是動態調整你自己的信息的，那這個部分有這樣的優勢，所以最后我們來看一下，你必須定期的去評估你的這個策略需不需要做調整，那現在大方向還了全世界目前來講的話，大家都以美元美股為主的一個投資。因為那邊賺到錢了，對吧？
在過去幾年疫情之后，你投美股的賺的不要不要的對吧？偷笑。那你如果沒有賺到，那你會覺得很扼腕，吧？好，如果有做了充分的分散的時候，我一半A股一半美股，基本上你的獲益還是正的。但是如果說你沒有做這樣的動作，你會覺得那個行情什么時候會下來，關我們什么事。這個部分來講的話，就是一個我們要去充分思考的一個部分。
那你必須去審視自己的配置，你的客戶的配置是不是應該要做調整但我們知道說現在市場上很多機構還是以商品為導向。你是一個銷售，那當然你要變成一個買方市場，你就要這樣的一個邏輯，你要變成買當個顧問，你就要這樣的一個什么一個專業，那些專業必須一段時間的培養跟鍛煉。
從現在開始你必須要有什么國外的股市，國外的匯市的每一天的行情，你可能都要看過一遍，有一個印象，花你不少時間，但是非常值得，因為這個是目前你的競爭優勢所在。如果你的格局還是在國內的格局不夠了不夠了。那以前其實是非常夠的?，F在客戶的信息透過自媒體，透過這些平臺，它的信息可能都比我們來的多比我們來的什么來的細。
如果你沒有在這個部分有一些專業勝過凌駕過我們的客戶，其實你不一定贏得的過來。他你怎么去協助客戶呢？到后來你就淪為真的就是一個銷售，為什么你給不了建議了？所以這個部分來講的話，是挺嚴峻的一個什么一個考驗。好再來我們來看一下，就是身為一個內地的投資人。可能我人在境內，我的錢也還在境內，那我怎么去做海外的這個資產配置呢？
標的都在境外這里來講的話，我們分幾個部分，第一個部分我們來看一下，就是你可以投什么？投底層的資產落地到境外的，但是是國內合規的這個產品，那你可以投境內，但是享受境外資產的上升的這個收益率這樣的一個部分。比如說我們講qd q就是一個很標準的意思。我透過人民幣，但是享受海外的收益率的這樣的一個什么一個設計的一個架構。
第二個部分我們說你可以直接什么購換外匯，持有外幣對吧？那持有外幣你說現鈔有沒有價值？有吧？到時候換回去，如果這個壁紙是升值的那你就可以賺這個什么會差這部分。如果你是換完之后又存到這個定存定期等等，你還有什么利差的部分？包含在過去幾年，我們也都知道人民幣往下走，美元往上漲了。
好，為了抑制大家的外匯的匯款，我們的國內的定存的利率，我們講美元的定存的利率是刻意的打壓下來到2.8、2.7可能更低一點。其實如果我的資產已經變成在境外的資產，你去看一下，我們說美聯儲在降息了，現在降到4.754.5OK好，那甚至有下行的空間?？墒侨绻屹I的是這個定存，也就是這個收益率，對，四點多的收益率對吧？
那再加上會差的部分，就是這個升值美元升值賺的這個匯差，再加上利息的部分，其實我整個收益率大于5% 60%。對于有一些光只是做這個外幣的配置，就可以比國內的這個股權的收益率還高。好，所以這個部分的話大家可以去思考這樣的一些思路。第三個就是我本身已經在境外有外幣的，先不管這個外幣資產是怎么來的，也有一些是合法的。
比如說我到海外去投資賺到錢了，在外境外本身就有資產的這樣的一個部分，那我可以更好的去做全球的布局這個部分了。所以我們說人在境內，但是我的錢在境外的部分，我相信它可能會更有國際觀這樣的一個格局在做配置。那我們現在自己對號入座一下，我是屬于哪一種，我是屬于境內有錢人也在境內，還是說我境內有錢。
但是我人在境內的話，我可以怎么往外去投好，或者我在境內直接換外幣，或者我只在境內已經在外地了，那我就可以在境外了，我就可以在海外投資了?？词悄囊环N是適合你的這樣的一個目前的角色，當然角色可以變。好，假設可以變。好，那這里來講的話，我們說底層投資為境外資產的這樣的一些合法的商品。我們說黃金算不算？黃金的計價，你說我們現在一兩黃金多少錢？你說很多銀樓的報價對吧？
好，我們銀行也賣了很多金條、市金，甚至有一些投資屬性。我們說它的底層這個價格這個黃金的定價不是我們說了算，對吧？國際黃金這個部分。所以其實我配置黃金從某一個角度來看的話，它是屬于什么境外配置。你投黃金其實是什么服從全球資產配置這樣一個邏輯，這個部分好好，那我們來看一下，這里我再簡單的分幾個部分，就是說我們分為普通家庭跟財富家庭。
還有什么頂級的這樣一個財富家族的這樣的一些海外配置，它的目的還是不一樣的。一般的家庭我們說目前國內的普通家庭，你說我家里面就有一套房子，有一些可能有工作，那我的收入可能就可能花了所剩的不多，我存款也不多。這樣的家庭有沒有海外配置的需求？有，但是怎么樣它量很少，它的那個可配置的量是很少的。
好，特別是說我們一般的家庭，如果是中產以下的這些家庭的話，那目前來講你的海外配置基本上是什么？小于5%的很少，絕大部分的量都是什么？都是人民幣。我可能就我自己股票炒一炒可能就差不多了，就已經算很積極了?；鹳I一買，理財產品買一買，都是我們講說普通家庭這個部分的一些安排。那這些要不要去把它做一些海外配置？可以，但是對它的效果有限對它效果有限。
但現在來講的話，已經我們我們說過，已經不是說你要不要的問題，而是怎么樣它是一個剛需，甚至一個什么你必然的一個一個配置，跟大家做一些思考。在第二個我們說這個利率下行底下跟通縮的這樣背景。不管錢多錢少，其實我們要做的一件事情就是保值。在這個保值的基礎上面，你要不要做外幣的兌換，要不要做外幣的投資配置？
其實很明顯，你們自己去做一個判斷，這一部分你說這個利差、匯差、資本利的，我如果能夠賺到的話，其實我可以改善我國內的投資組和收益率的這個部分。所以在2025年，其實如果你還沒有做全球配置的話，那肯定是要去做一些調整，要做調整。
所以你看到在之前其實有好多客戶，都已經到香港去買一些什么保險，那以港幣計價，美元計價這個部分其實就是什么我們說春江水暖鴨先知的這個鴨，對吧？已經知道了，開始做這些變化了，他們就開始做這樣的一些布局這個部分了哈那如果你是這一支比較沒有碰到水的壓，不知道現在水的冷暖，那現在陳老師告訴你了，你趕快的可能還有機會。
這部分了哈那國內的這樣的一個投資背景，這個環境了，其實利率下行這個因素特別的多，但我們說整個景氣的往下掉，或者是說房地產的預期也不是那么樂觀，所以這個利率下行肯定還是一個趨勢，那通縮還是一個趨勢。那這個部分的話，你怎么樣去抗通縮，是你的鮮血，你必須要什么把它學起來，所以怎么去保持這個部分就變得必然的一個結果。好，姑且不論說我要去海外，這是你的這個需求。
現在來說的話，可能還不至于說我一個普通家庭，我就要去把絕大部分的資產換成外幣，然后去做海外的配置。因為對你來說的話，可能還是一個很大的冒險的部分。好，那我們來看一下另外一個，就是這個財富家庭。這個財富家庭在做海外配置，它的目的跟我們一般家庭可能有很大的不一樣。我錢出去了，他可以有很多。當他的部位越來越多的時候，第一個部分我們說保值肯定也是有的。
因為他要做什么？要做幣種的分散，全球的分散，要起到一個保值穩健的增值的部分。錢出去的時候，他的孩子也可能出去，他自己也可能出去。這個部分就是什么子女教育的規劃的部分就來了，身份安排的部分就來了。
我們發現有一些什么投資移民，他是需要買50萬美金，或者是要去買房子了類這樣的一些什么投資屬性，甚至你說香港、新加坡，它還有什么更多的這種投資的這種換身份的這樣一些工具，對吧？那這些你必須要做一個什么有一個換匯的動作，或者是說你的資金的一個來源的一個證明，在這個部分我們說他有海外配置的很強烈的需求，這是第一個部分。
那再來一旦我把資金換成外幣之后，這些錢會落到哪里呢？那就要看他的目的了。你說移民，我說有EB5對吧？那可能要在什么什么根據每個州的項目不一樣，你可能有50萬，有100萬，甚至可能還有一些其他額外的成本，把它放進去，那你就換的是美元對吧？
好，投資的標的是房地產，或者是你在其他的這種發達國家也好，或者是說你的新興市場，那你去做投資包含的股票、債券，那公募私募基金你在金融機構都可以買得到。而且在海外之后，它不像國內，因為這個外匯管制的部分，國外的投資的平臺也特別的多，特別的發達。所以你1到1個機構之后，可能是券商也好，可能是基金平臺也好，也有可能是銀行的平臺。
那他有很多產品都是什么代理的、代銷的，跟我們國內一模一樣，你就可以把全世界的去做一些布局。但在這個前提底下，你自己有沒有一個中心，你自己對這一塊了不了解？如果你了解，你可以指定說我要做什么用途。可是如果你不了解，可能往往會被什么會被牽著鼻子走，為什么？我們對海外其實是一個不熟悉的狀態。一旦出去了，那你就要怎么樣要承擔這種不確定的風險。
如果你是一個一個老手了，那你相信除了這些股票債券，這些金融商品你可能覺得不夠，你可能還有什么對沖的。我們有以前的hatch fund，在在2000年以后特別的火爆。為什么每一年都是這個收益率？就是類似這樣子很平滑的往上，每一年的收益率都在10%幾。吸引了非常大量的這些我們說中產，甚至這些財富人士，怎么樣去投到這個對沖基金量化的部分。
這一招也被我們引進到國內了。國內其實在前陣子量化這一塊也紅紅火火，對吧？我因為我的這個資訊的落差還是挺明顯的，透過這些價差交易或者是套利了。其實也賺了不少錢，那這一塊來講，我們講說這個屬于財富人士的投資的標的，就可以在這邊了。更有錢一點的，因為錢不知道怎么花了哈那可能有一些藝術品的收藏就來了。
你看一些字畫畫或者是這些收藏古董，都是成為他們可以去什么把資金換成外幣之后，那外幣可以去投的？一個方向這部分了哈那這些什么時候要結束投資，有可能就是什么不回來了，可能一直在那邊了哈那有可能怎么樣賣掉？國內有些需求有一些用途的話也可以拿回來。
比如說國內可能有一個很好投資機會，他可能又回來了，可能退休養老他也回來了，又把資金怎么樣賺回來了，所以這一塊來講的話，資金是雙向的，這個部分我們也發現好多以前說要去泰國退休養老的，到澳大利亞退休養老的。因為當地可能也因為物價便宜，或者是好山好水的原因，想說要在那邊。
但是后來又覺得說還是國內方便，因為國內怎么樣，現在東西也便宜對吧，物價也便宜，只要有錢，什么事都好辦？好山好水半夜要吃宵夜。你在澳大利亞很難的對吧，你說在泰國其實相對簡單一點了，消費，所以看每一個人的這個需求不太一樣。好，我們說這些都是你可以出海配置的這標的。
第三個我們說你在做投資的時候，因為他是財富人士，他已經做了一個什么充分的一個分散之后，他就有一些錢可以做什么，有一些高風險高收益的標的，就是說對沖基金其實一個高風險高收益的對吧？那藝術品其實主要是它的流動性的部分，看懂的人就看懂，看不懂容易看不懂。但是這一塊來講的話，它也是屬于什么的一個比較冒險性的一個產品。
這部分再來我們說國外，其實有很多是透過包裝的，所以你要看你要投這個產品，我們講說什么叫做新興市場，新興市場聽起來好像是這個斜率會更陡，對吧？機會會更大，背后的隱含的意思是什么？它是高風險的市場，對吧？好，新興市場的債我們把它包裝成叫做高收益債。聽起來高收益不錯呀，但是背后的意思是什么？高風險債，所以不能被你一旦出海之后，你看到那個標的聽起來都很漂亮，對吧？
高收益，然后獲利回報很好啊，對吧，過去的收益很高，但是背后它可能有很大的一個什么不確定因素。好，但是因為你在頂層設計的時候已經做充分的分散了，所以這一塊拿來做高風險的部分也很正常。所以我們講說財富人士的話跟我們一般是不一樣的。
這個部分去思考一下，再來我們來看一下，更頂級的這個可能是一些家族，早些年就已經開枝散葉到全球各地了，人也出去，錢也出去了，那只是可能國內有一部分的資產，有一部分的家人在里頭，他是一個全球化的一個什么一個一個家族了。這樣的話，你說他海外配置的目的是什么？自然而然的他有做什么貿易的需求，生意的需求，分散風險，分散家族的風險的需求。
在全世界都有有他們自己人這樣的一些安排，所以這個部分就牽涉到什么他的全球的稅務籌劃，這個部分包含全球的標的的篩選，全球的資產配置，都需要有一些專業的人士。因為你說這樣的一些家族身家可能幾十個億以上，甚至過百億的，他肯定有一些過人之處，才能夠積累那么大的一筆財富?？赡芩睦弦惠吙赡茉趧摌I有成，他可能已經是第三代、第四代了。
但是這些家族他的血脈的關系，或者是說他的根源，他的這個專業，他的事業已經擴及到全球了。他需要一些專業的機構或個人來協助他，所以這個加班就應運而生了。所以家辦在前幾年，包含現在方興未艾，全市場都在講家族辦公室。但實際上有能力在幫客戶協助做加辦的這些具體的事務的專業人士很少，非常的少。對你可能有這樣的一個能力，有這樣的動機，我想要做這樣的一個加班的一個工作。
但實際上來講的話，你光最簡單的海外配置，你可能都怎么樣還不夠。為什么？因為我們的先天，我們從以前的這種教育理念告訴我們，可能我們的這個投資的邏輯跟海外全世界的運行的邏輯就不太一樣，這個邏輯是我們根深蒂固從小到大的這樣的一個邏輯?？赡鼙热缯f類似像什么社會主義這樣的一個邏輯，那海外就是什么資本主義的邏輯。當我要出海的時候，可能會有一些先天上的一些碰撞。
你能不能快速的轉換，用他們的思考，用他們的邏輯來怎么樣來做決策，這個很重要，所以其實挺缺的，不是每一個人都要說，我要我的目標就是要做這個家族辦公室的什么顧問，可以，這是我們的很很好的一個方向。但是我們也看到很多人其實他從底層的這個思路就怎么樣，就和全球這一塊其實是格格不入的那回過頭來你要去思考我們自己是屬于哪一種。
這部分好，那這塊來講的話，你說我要做一跨代的這些配置，那那怎么協助我們的第一代、第二代的這個傳承交接等等這些部分。全球資產配置，它的配置可能不是金融資產而已，而且還包含什么股權的配置。
這個股權我還包含要用什么樣的架構來設計，要用哪一家公司持有哪一家公司，這家公司要持有哪一家海外的分公司等等這個部分我頂層還要不要用家族信托，類似這樣的一些設計都是加班在做的那因為他已經全球化了，特別的綿密。每一個國家的法令法規又不一樣，所以非常的復雜非常復雜。但是因為復雜，所以門檻高，門檻高又不一定賺到錢。
當然我們說能夠成為頂級的家組的財富顧問，肯定你的收入會很高。但我們說這個方向不一定能夠掙到錢的原因是因為你說你要做大嗎？做不大，加班要做多大？沒有，因為都是非常的客制化的。你本來有能力可以創業的，但是你愿意成為這個家族的顧問的話，那很多事情你只能夠服務這個家族了。好，所以你也做不大。因為你服務這個家族，你可能沒有心力再去照顧其他的這個部分了。
所以這塊來講的話，但凡你聽到有一個機構，有一個家族辦公室說我們照顧了幾百個家族，基本上現在留在手上的沒有那么多，不可能有那么多，因為人的時間有限部分。好，那我們來看一下，不管你是身在哪一個位階，我們現在要去海外投資了，有幾個主流的標的。我現在羅列了三大主流的標的給大家做一些參考。就是說我現在要出海了。第一個房地產有土斯有財。
在國內我們的房地產基本上是要房產投資，那個地好像不是我們的，對吧？在海外就不一樣了，你是連房帶地都是可以成為你個人私有的這個部分，所以這個思路也不太一樣。第二個部分我們來看一下海外的這個股票跟基金的部分，這個是他耳熟能詳的。
但是海外的部分他可能因為走的比較前面，所以有很多設計、理念、工具或者是策略，可能還是不一樣的哈那這一塊來講的話，我們怎么去參與到這個部分？第三個大家也比較熟悉的叫海外的這個保險的部分，每一個國家的保險都不一樣，地區的設計也不一樣，我要出去了，我的思路是什么？我想要配置海外的這一些商品的時候，我要考慮到的點是什么？
好，我們首先來看一下這個房地產的部分，在國內可以個人去持有房地產，也可以你開公司開企業，企業來持有房地產這個部分。甚至我們現在已經開始在試點什么用信托來持有我們的房地產，這個部分也都努力的在做一些突破。可是在海外，每一個國家又不一樣，但是要切記一點，一般來講的話，我投資房地產可能不是一個短期行為，它是一個比較長期的，甚至我可能就一買就是一個傳承的標的了。
那這個傳承的標的就要去思考它的法律、稅收，我持有的部分。當我過世變成遺產產的時候，這個房地產怎么辦？怎么過戶，怎么更名，怎么交接，怎么交稅，這個部分。所以我投房地產，我要先思考一下我的目的是什么。如果我只是為了要投資賺錢之后我要賣掉，要退場，那就比較簡單了。你要算的是回報率對吧？好，如果你要算的是傳承這一塊，那我要思考的就不一樣了。
我要思考的是我傳承會不會有稅，因為房地產絕大部分是屬于什么，叫做屬地主義。也就是說房地產在哪一個土地上面，就是用那個地方的法律。好，金融資產還未必。金融資產的話可能會涉及到說你的身份是哪里，可不可以有免稅。我們舉個例子，如果我是一個中國公民，我在美國持有一套房產，是一個一個投資屬性的。結果不小心發生意外身故了，這個房產變成遺產。
那這個中國人持有的美國遺產，我們國家目前沒有遺產稅，但是美國有沒有遺產稅？美國有遺產稅，那要不要交遺產稅？要去思考了。好，那要去思考萬一這個情況發生的時候，我的投資會不會可能變成很高的稅負，導致我是負的，我的投資是虧的。那我們舉一個最簡單的假設，這個房產是100萬，免稅額只有6萬，對吧？
遺產稅那扣掉6萬之后，94萬乘上你的遺產的稅率，我天哪，那你多少錢買的才能夠回本呢？這個部就牽涉到稅務的部分，那你在做投資的時候，假設我是用個人名義買漲上去我就要賣也是一樣。這些交易環節的流轉稅你要去思考一下劃不劃算。那我買了之后要出租，出租的回報率，再加上我賣掉的這些成本劃不劃算。而且我每一年的什么維護費用也是一筆開支。
好，所以這塊來講，對于海外的房地產，我在我我們現在市場上有非常多的在推薦海外房地產的這些朋友或機構。但是退一萬步說，當我們要出去買海外房地產的時候，那買又是另外一回事。我們說你這些成本一定要思考，還有我進廠的錢怎么去，那我退場的錢又怎么回來？要去思考，很多人是帶進不帶出，就跟我們我們現在也有很多伙伴也是一樣，對吧？
介紹客戶買這個產品之后，管徑因為我有中收了，但是什么時候賣不知道，我只負責幫你買，不負責幫你賣。這塊來講的話，其實因為賣對我們來講沒業績，這就是就是這種思路哈那客戶錢去海外買房地產了，他能不不能回來？如果能回來，這條路就能行得通。但是回過頭來退一萬步說，海外房地產是屬于我們外匯，叫做人民銀行的這個財報里面叫做什么資本向下的部分。
資本向下你說我能夠人民幣換成外幣去買房地產嗎？理論上是不行的理論上是不行的。但是因為房地產是我們太多人想要的，所以會有各種方式去湊錢，用各種方式去湊一筆，然后怎么樣去投資，那這個就有一點隱患，有點隱患。這是我們講說，如果你真的還是想要去做這樣的一個安排的話，確實海房地產要去考慮的是除了當地的那個部分，你要考慮你跨境的這一段，跨境的這一段。
好，第二個部分叫做海外的股票跟這個基金了，那你說我錢換成外幣了，到香港，到其他的國家或地區了。那我在券商也好，我去開個戶，拿這筆錢去投海外的股票基金可不可以？那邊的是可以的，但回過頭來我們這一段O不OK就不一定了。之前其實有一些線上的券商，你可以在線上開戶，開完戶之后，把錢打進去，你就可以怎么樣在海外去做這樣的一個平臺的一個投資。
在海外是合規的，牌照在國內沒有情況。所以這個海外股票和基金目前你最合規的好，是因為完全合規的方式是什么？就我們可以參與國內的這個QD的部分。這QD我舉一個例子，你們現在在手機上面在看股票，可能有各種平臺對吧？那個平臺里面就可以去點擊一個叫QD基金。
這個QD基金也已經包含了全球非常多國家或地區的etf，或者是指數基金等等，商品也都有了哈那你可以在這個下單系統里面直接把這個基金怎么樣購買，下單這個場內的購買，也就是他在九點半股市開市的時候，你就可以在里面買了。收盤了，這個部分就收盤了，那交易的時間特別長，跟我們在國內買基金還不太一樣，對吧？現在有哪一些？
我們說國內的這個基金公司推了一檔新基金，你去申購，三點以前申購算當天對吧？這個部分的話這樣子操作。但是在我們說這個場內交易的這個基金的部分的話，QD的部分你就跟買股票一模一樣。只這個基金代號弄下去，多少錢可以買多少份額成交就定了。所以這是什么？我們就說你可以去參與到國外的投資市場，而且是你用國內的賬號，用國內的人民幣直接去購買這樣的一個標的。
當然發行這個QD基金的這些基金公司，它本身是已經申請到QD的額度了。這個額度它也是一樣，要去什么？要去國家外外匯管理局這個部分去申請，有這樣的的額度，這個額度你才可以怎么樣才可以去用。所以我是利用它的額度去轉。所以它的成本相對會高一些。為什么？
因為買了QD基金，基金有可能去投人家的基金了，基金去投人家的這個中間環節可能多那么一點，所以它的成本相對于國內的基金來說的話，你感覺上會貴了那么一丟丟。但是你如果長期來看的話，如果國內的股市和國外的股市的這個呃收益率如果差距這么大的話，其實你可以忽略不計。關鍵是要賺錢對吧？如果不賺錢，成本再低也沒用，賺錢了我就不怕這個稅了，不怕這個成本。
這個交易的這些環節的部分了，所以可以去做這樣一些思考，第三個部分就是很多人也會去做一些海外的保險的配置，那一樣我的錢怎么出去，這是一段對吧？我出去了通常有人會協助就是你去做這個保險的購買這個部分，因為海外有很多包含香港、新加坡、美國等等這些國家的保險在市場上也不少見。所以這個部分來講的話，有一些家庭他確實有配置的需要。
那我們說你如果要做一個底層的設計的時候，我們還是會把保險的規劃好，境內的保險跟境外保險的規劃跟大家做一個溝通。就是說你人在哪里，在哪里買保單，這樣的話可能會對你會比較方便一些。比如人在美國你就買一個美國保單，那當然有其他的傳承的功能另當別論。我們說你人在哪里？從保障的角度從保障的角度，人在哪里？在哪里買保單是最什么最方便的，繳費也方便對吧？
理賠也方便，就起到了一個保障的作用。那你如果牽涉到這個投資的部分，因為我們講的配置可能就是一個投資的一個概念，我除了要保障，我還要收益。那這個部分保險如果他在境外，那可能它的海外的投資標的會比國內的相對要多一些還要多一些。然后國內的就海外的保險公司的這些專業的團隊也好，或者是他的資管部門也好。
其實也長期的在海外這邊做配置，起到了這個收益率相對來講也比國內好一些，對吧？因為它全球分散，這個行情一上來基本上都賺錢，多賺錢。所以這一塊來說的話，海外保單它有目前的收益率的優勢，這部分了，那問題來了，我對他懂嗎？有可能你看到是一個原文的保單。好，如果說它是中文保單，那還好，我還大致上可以看得懂。
如果說是一個原文保單或者是一個外文保單，那你這塊來講的話就有一個什么一個語言的隔閡。甚至什么法令管轄權的隔閡，這個部分就要去思考，因為這個還是比較細一點，我們時間不夠好，所以不跟各位做拓展太多哈。但是你了解一下，我前出去我們看到絕大部分都往這幾類來做安排哈那首先我們來看一下，這個房地產的部分，你去投基本上除了我可能要去那邊自助，可能長期我就買一個這個部分。
那我可能是買了之后，我去出租賺取這個回報率?，F在有很多日本的，甚至我們以前也看到，去買這個寺廟對吧，寺廟把它改成這個民宿，也可以賺取回報，這是一個部分。孩子出國了，我就在那邊順便買一套房子，孩子就不用住學校?？赡芩哪炅戤厴I之后再把它賣掉，這是有有一些家庭的一些考量了。
好，當然也有一些移民的需求，比如說我買房之后，就可以拿到投資移民的名額，這個情況各式各樣的部分，絕大部分的海外的房產的配置基本上都有這些功能。但是你可以去思考一下，你最終這個房產是要留還是要什么要退，這部分這個部分我們講說從收益上的角度來講的話，有的是可以除了賺房子的這個價差租金的回報率，還有很重要的一個什么匯率的部分，所以很多人對這一塊還是頗感興趣的。
好，那你在選擇說我要去哪里買房這個部分你就去思考。因為全世界房子那么多，光這個島有人把它當成叫炫耀材，對不對？買小島財富人士，這頂級財富人士，全世界有五六萬個小島可以做交易，對吧？那這些島包含房地產在布局的時候，你要考慮的因素有哪些？初步的了解一下，第一個當地的發展的狀況？房地產跟景氣有很重要的關系，景氣好房地產自然而然就會上來，景氣不好房地產自然下來。
這個部分，第二個房地產市場當地的研究，我們說這個地段很重要。你對當地的那個點未來的發展性了解嗎？你不要買到一個荒郊野外的，就像比如說現在要你去投資一個六線城市的，你愿意去嗎？你從一個一線城市的這個客戶的角度，他不會去投六線城市的對吧？
他可能會出國，但是你如果是三線城市，你可能會投一線，這個就是一個什么你對當地的這個房地產的一個了解，我們去到那一邊，你感覺到它是那個國家的省會都市或者是第二大都市。第三大也許你還可以接受，超過了之后就是小城市了，你可能一輩子都去不了幾次，這個情況哈那你說要在那里自產嗎？打一個很大的問號。
好，所以這里來說的話，要研究一下當地的這個狀況，當然不能只有一個渠道，因為你聽到的都可能是片面，你可能多幾個渠道去做一個分析判斷會更好一點。好再來很多這個投資人的法律法規，很多這種叫做買房子還可以在那邊移民的，買房子可以在那邊養老的這種對吧？東南亞也有。好，這邊稅收購房政策我們剛剛已經談到，就是你要去關注一下我的退場，對吧？
好好，再來有一些是有年齡的限制，比如說養老的這個房子了，太老了就不讓你去買了。好，那匯率因素的部分的話，對投資的這個收益的影響，它是一個升值的。比如最近馬來西亞升值了，你在那邊買第二家園的房子，有沒有升值的機會？其實也是有的哈那當然房價漲跌也要很關注了哈那我們是從匯率的角度，其實它升值了，那當地又有半導體又有什么樣的一些機會？
感覺上馬來西亞好像還不錯，這個部分可以關注一下。也有一些做了一些身份的一些規劃的。有孩子要去馬來西亞讀書的，隔壁就是新加坡了，利用這樣的一些機會，有一些對外的感覺。好，這邊我們就舉幾個比較發達的，可能大家比較熟比較想去的部分了。要投資房地產，美國、英國、日本、加拿大、澳大利亞。有幾個主要的國家，或者是說他這個城市，絕大部分現在越來越集中了。
所以一般來說的話都是省會或者是什么一線城市，可能它的保值性還在越來越集中，越來越集中這樣的一個情況。好，細的部分的話也要看個人狀況，還有你的財務的狀況了。因為你說美國的房子少說可能也將近要幾十萬上百萬美金，這樣的一個單位，對吧？哈那你說日本的話因為匯率的關系，可能現在來講的話可能有比如說人民幣可能五六百萬你就可以買得到了這部分。
好，來我們看一下資金籌措跟融資的方式。因為錢一出去，你買房子的部分的話還牽涉到什么？牽涉到你要去跟銀行打交道，有可能你可以去融資的，因為你可能需要首付款。那你的條件是什么？你在當地有沒有擔保品，有沒有工作？那那這個部分都會影響到你的這個貸款額度能不能申請下來，這情況。
以前還有什么國內的資產抵押、內保外貸，這個部分去做海外的投資，這個是我們說資金出境了，但現在應該是停下來了，內保外貸不在因為這個會造成我們的貨幣的波動，會有貶值的一個風險，所以要去思考一下，我用什么樣的方式去籌措這一筆買房的資金，或者是海外投資的資金。當然我們說法律這個部分，買房增值，那增值要不要賺這個資本利得等等哈那要什么時候去交稅，怎么去報稅？
這一塊可能還要什么有代理人來協助，我們會比較方便一點。如果要出租的話，你租給他，趕得走嗎？這個是要去思考的，不像我們國內租約到期之后，就你必須得走怎么樣的哈那居住權在國外其實有一些國家他還蠻重視的，你是不能趕人走的。
這情況如果你租金回報率沒有考慮到這一點的話，你會覺得說好像租金回報率不錯，那萬一他不走，或者是因為都是照顧弱勢的一個政策哈那租房對有一些國家來講，它是屬于比較弱勢族群，那你要受苦的幫加拿大等等這些國家。
你們要去思考說我是買房出租的部分的話，在在租客溝通的過程里面，你就要去做評估，說這個租客有沒有交房租的能力以外，他有沒有可能賴在那邊，對，好，所以這里來講，第一個我們要考慮到的你說置產房產的部分的話，那你這個風險的評估，第一個我有沒有管理的風險，你是自己要去管理嗎？
那是個包含什么打掃現在冬天到了對吧，這個積雪，你還限時間就要把它打掃，你不能讓它自己在那邊融化，可能到春天了，那就影響這個市容，還有這個葉子？你知道秋天落葉業的時候，你要趕快打掃，沒有打掃隔壁會怎么樣？會來投訴你這個部分的話也是你要去關注的部分。在國內的話你不打掃可能都還沒事，但是在國外那就必須怎么樣有一些法子。
所以你要自己住，或者是你要你要投資，都要適應當地的這些什么我們說這個民俗、法規等等這個部分。好，那當然有一些文化差異要去注意一下了。這部分好，甚至有一些什么做古堡的投資的，你一磚一瓦甚至那個樹你也不能亂砍，對吧？你又亂砍就要被罰錢了，甚至要坐牢了。這個部分是很嚴重的，因為你破壞了當地的文化這個部分，所以這一塊來講要特別留意了。
在國內的話，你可能門前的那棵樹你砍了可能也都沒事，對吧？但是你如果到國外去看看，這個很麻煩。好再來我們說如果你不是為了要做這個房產，這個是標的的部分的話，我們跟海外的這個rich的部分，這個金融商品，我們基本上透過如此更多的是賺取它的什么配息，以及它的資本利得。
那rich我們國內也有了，但是主流還是在國外，特別是美國是特別發達這部分的哈那只要有現金流的標的，都可以把它包裝成瑞士來做銷售，包含這個百貨公司，寫字樓，酒店，加油。但是這是我們說這個停車場和我的醫院，這個部分都可以被包裝成為rich，來做什么，來做配置。那你看到了很多這個寫字樓、商辦，基本上它的背后都已經是一個化了。
這樣的一些商品，我就可以用比較少的單位去購買，去參與到這一棟大樓的回報這部分了，當然rich這個琳瑯滿目非常的多，那你要買什么樣的risk，那那你自己要去思考，有沒有機會這一部分了哈那rich當然也有它的一些風險，不是說完全沒有。
我們說這個rich的部分，它也是跟著市場行情好，你的risk的這個估值就上來，對吧哈那你價格就可以賺資本利的，行情不好好，你的這個租金回報率就有問題。包括像現在來講的話，因為我們說這個疫情之后在家辦公的人多了，所以寫字樓怎么樣空置率很高，你的租金回報率就下來了。對rich來講是一個什么一個負面的影響，所以這塊來說的話，當然你說要做金融投資，這個就很方便。
我10萬20萬我就可以去投了，對吧？不需要說我一次買一一整棟要幾百萬美金的，少量的資金你就可以去投海外的rich是比較方便的。情況好，如果你對房地產情有獨鐘，這個部分就可以去操作。第二個我們來看一下，就是在國內你要投這個QD的部分，那就很方便了對吧？我們說你的手機點一點就可以怎么樣全世界的去做投資。
這個部分包含什么股票、債券、商品等等，這些都已經被設計成為什么樣？我們的QD的產品，甚至我們講我們一些銀行的機構，券商也好，或者基金公司，銀行早就有這些安排了。好，那這個部分就是一個什么間接投資的部分，那你可以，分散一下我們國內A股市場的一些什么一些風險這個部分了，做一個什么全球化，但出去的部分的話也有它的缺點。
我們說那個匯率的部分，你的底層資產是在哪一個國家？比如說日本，它的匯率的漲跌影響到你的什么，你知道國內的價格。好，這個高費率因為你是什么有間接的部分，你的成本多了一段，再來流動性的部分，有一些QD它不是實時就可以什么到賬的，所以可能有些時差的部分要去思考，講到這個時差還牽涉到什么靜止的時差。國內的QD什么時候交易？
九點半到下午三點就是我們股市開盤的時間，我們在交易qd可是這個時候我們看到的是，比如說美股已經休息了，已經在睡覺對吧？人家5凌晨五點就收盤了，禁止也都靜止了，對吧？不動了。但是我們國內還在動，所以它中間就會有一個什么有一個時差，有可能會有溢價，有可能會有折價。因為我們是不同步交易的的情況了。你說我投日幣，日本早我們1個小時那倒還好，對吧？可能還稍微可以同步。
如果盤中日本的漲跌可能會很快速的影響到我們國內的這個QD的價格。但是美國跟我們剛好怎么樣，這個時差還是比較明顯的。所以這一塊來講的話，它就會有一個什么折溢價折溢價的情況哈那當然折溢價還包含很多因素，包含你國內對于那個市場的一些看法。如果那個市場很好，國內比較不好，那這個折價或者溢價的空間會比較大，也就是你可能買的比較貴的。
像最近來講的話，美國的QD比較貴，也就是它有一些溢價的部分，你必須用更高的價格。它凈值如果是1.5，你可能要用百分多多5%的這樣的成本，可能在1.6的這個價格去買?？墒撬鼘嶋H上它的這個凈值只有1.5，那你多付出了5%的這樣的一個成本。那是因為那是目前來講的話，大家對國外的股市會讓美股更看好，所以它的溢價就更高了。
有一陣子924我們這個政策出臺，國內的這個資金非常的火爆。那時候我們我們這個價格，反正美國那邊的沒有那么強對吧，那個時候這個時候反而怎么樣折價了，這個時候就是一個判斷，所以你要去思考說這個折價溢價是當我們國內的這筆錢對哪里更看好，更偏好的時候，會產生這個折溢價，那這個部分沒有標準，但是我們有這樣的一些觀察了，好再來就是港股通，這港股通也行之已久了。
你在券商那邊開戶了，開戶之后，你達到一些條件之后，你就可以怎么樣去參與到港股的這一些平臺，甚至股票的部分也可以去投。那它可以間接的去做很多的全球的布局。好，那我們來看一下這個投資人有一些條件，其實你是用人民幣去做投資的，當然你在券商要開一個什么港股通賬號，那現在很方便，只要去簽個約就可以了。
再來等股東的條件，我們來看一下，你必須是什么國內的什么A股的投資者，你這個賬戶已經開過了。另外你要兩年以上的投資經驗，那兩年其實很簡單，如果你還剛開始，抱歉，滿兩年再說。但是你賬戶余額一定什么50萬人民幣以上，你小散戶國外財狼虎豹你就不要去參與了。你至少要50萬，代表你可以承擔一定的風險，你家底還是有一點實力的，這樣的人再讓你出海去做投資。
好，當然每一天的交易，就是說我們出海的交易的額度，在兩個交易日說其實都已經講好了，不要太太多了或怎么樣，會影響到兩地的這個部分。因為我們有一些股票甚至是兩地掛牌的對吧？那會有有一些互相的一些作用，所以要去思考這個部分。所以它的港股通的這個池子里面的股票也是有一定的要求。
不是所有的股票都可以都可以透過港股通來做購買哈那有一個條件所在，這個部分大家可以去看一下，因為它這個明細主流的股票都會有。但是有一些可能末位淘汰的部分，有新補進來的部分，可能會做一些什么調整，這個部分。好再來這個是以前比較寬松的管制的時候，其實如果你開過戶的，可能這個部分都還有，什么附圖、老虎這塊在香港其實這個券商平臺很方便。
理論上他在國內是沒有牌照的，沒有券商牌照，他不能從事券商的這些工作，所以他前一陣子有開，但是后來又被限掉了，被限制了哈那另外我們找幾個，比如說這個嘉信理財富達投資，它也是一個什么線上的投資平臺。
但是在海外，那你在那邊開了戶之后，入境之后，你就可以透過那個平臺去做全球的股匯債、rich商品各種各種工具的布局這部分哈那當然有一些是會有一些手續費，有些成本，這部分好，但是投資肯定會有成本，對吧？好，哪里沒有成本呢？這部分好，這個是簡單的介紹說，如果要出海去投資，可能有這些標的，這些工具，這些平臺，那這個是簡單的去介紹一下。
就是說很多人都往保險去投，對吧哈那我只是舉內地跟香港的這樣的一些保險，保險的一些產品的一些差異，現在發展的還是比較明顯的。這邊來講收益率，因為香港那邊的收益率可以全球化，所以感覺上他這邊的一些收益還是比內地的還好一點。我們現在國內的這個保險公司的收益率，其實還是比較低的這個情況。所以從絕對值來講的話，好像內地的這個收益率弱于香港。
第二個部分就是產品的結構設計的部分的話，我們可以看到就是說我們說這個受保人在國內我們叫做什么被保險人，被保險人在國內的產品是不能變更的。但是因為在香港這邊的我們說這個變化還是比較可以彈性一點。所以連這個受保人或者是這個被保險人，其實他是可以看產品，有一些產品是可以做變更的。因為對于保險公司來講的話，不影響到它的這個保險的賠付的機制的話，其實可以的。
如果你能夠說這個風險保額可以做一些調整，那當然這個受保人是可以改的，那可以改這個受保人的話，本來爸爸是當受保人，現在變成兒子了，變成孫子了完了這張保單就怎么樣就持續下去了。
那在里面的滾存的金額可能就越來越大，那可能客戶也越喜歡，這個是彈性的部分，當然也可以做一些全球的一個服務了哈那你在海外如果有什么事情，那他可能就是一些全球的這個SOS，這種緊急的這種救助的這種服務都有啊。所以這個簡單的跟大家做一些的對比了。沒有標準，但是我們還是一個一個強調，就是人在哪里，其實在哪里買保險可能會好一點。
這部分因為你還有交保費的問題，你還有理賠的問題，還有后續法律，甚至有一些訴訟的問題哈那這一塊來講的話，你說美國最近發生一個槍擊命案，最大的這個保險公司的CEO被干掉了，其實跟保險還是息息相關的。為什么？就是理賠核賠，或者是說你這個核保這樣的一些糾紛還是要怎么樣，還是要去思考說有沒有這樣的一個風險，這部分好，這個保單的規劃其實就要針對這個家庭的成員來做思考了。
你可能有什么第一代、第二代、第三代，有人在國內，有人在國外。我要理賠的時候，這個保額怎么從國內怎么轉到國外，或者是從國外怎么轉回國內，那這樣的一些思考，這部分了哈那一般來講我們講說很重要的，能不能結遺產稅？我們國內現在沒有遺產稅，所以保單對于遺產稅來講，這不是重點，對吧？但是有一些國外的保單，要看一下，有沒有免稅還不一定。
不是所有的保單都有遺產稅的豁免了，不是，有一些在額度范圍里面的，可以超過額度的，他還是要記錄你的遺產，還要記入你的遺產。所以這一塊來說的話，保單的設計有一個很重要的一個點，避免你的保單變成遺產，避免你的保單變成遺產這個部分什么樣的狀況會讓你的保單本來是保險理賠金會變成遺產呢？
我們以國內來說的話，如果你的被保險人受益人同時身故，或者是受益人先走，被保險人后走，那這樣的話就會變成什么情況？受益人是從缺的受益人從缺被保險人走掉的時候不知道要賠給誰，所以這個時候就會視為被保險人的遺產。按照我們民法典的第一順位第二順位去賠，這個時候我的保單理賠金就變成遺產了。同樣的思路想到國外去國外，你這張保單有沒有可能變成遺產？
本來是保險理賠金的變成遺產了，那又變成什么？有沒有遺產稅的風險呢？就有了。所以這一塊來講的話，你要去思考清楚怎么樣的情況能夠規避掉我的保險會變成遺產這一部分。好，那再來我們可以看到就是說一般我們錢到這個保險公司之后，保險公司也不會說傻傻的放在那邊，他可能會幫你做投資對吧？好，那可以你自己投，也可以保險公司幫你代投，對吧？
這個情況可能有很多匯率的配置，風險就會來了。再來我們現在保險跟這個信托也做了很好的一個結合，對吧？我們現在有保險金信托1.0、2.0、3.0等等，這個部分在國外一模一樣也都有，甚至我們是應該是說我們是學習人家的這一塊來的。好，所以通過我的保險理賠到信托之后，信托可以按照意愿給到你想給的人、給的金額、給的時間、給的這個頻率，這個部分。
好，所以保險跟其他架構的結合，也是我們很多財富人士會去思考的這一塊。但是我們剛剛才已經說過，避免什么？避免你的保單的理賠，這筆錢要變成什么？變成遺產的風險。因為有一些國家他其實是有什么遺產稅的，有遺產稅的。好，再來我們回過頭來就說，我不管是房地產也好，金融資產也好，保險也好。我在做這些配置的時候，其實它永遠永遠存在這幾個問題，你要去做一些防范。
好，我們已經把它匯總起來。第一個匯率肯定會有風險，它是一個頂層設計。但是如果你是單一的，肯定有這樣的風險。第二個它可能是有政治政策的這些風險，法律監管的一些風險肯定都是有的。所以這個部分的話，我們再出發再去做投資的時候，那你在做全球配置，宏觀的部分你要再回過頭來看一下，現在我適合投嗎？部分。好，所以我們要來跟大家做一個最后的一個忠告。
剛才我們這個課程的一個結論，或者說一個小總結了。就目前來說的話，整個全球是一個什么叫做逆全球化的一個過程。大家怎么樣自顧自的，美國管各自的，中國管各自的?，F在來講的話就是逆全球化了，大家越來越不合作了不合作的這個前提底下，我們講的這個貿易保護對吧？關稅這個朋友來了，單邊主義抬頭。
就是我可能要單壓某一邊了，我現在已經沒有說，比如說我是一個中立國，我兩邊都討好，可能兩邊你都不討好了，你必須怎么樣選邊站了。現在面臨到說除了中美以外的其他人，其他的國家或地區，他必須得要怎么樣選邊站了。就算他不想選邊也得選邊了。好，所以這塊來講的話就比較麻煩一點。好再來我們說供應鏈脫鉤了，就是你可能要自己要去重新再組建自己的供應鏈。
這個部分各方各面都需要供應鏈金牛也好，或者是物流也好，或者是科技也好，人才也好，這個部分都要自己來了，包含人才。你說以前我們有很多的留學生到海外去，回來國內貢獻祖國。現在這個部分大家也都知道，可能有很多現是的有很多學校畢業了就過不去了。
好，類似這樣的情況，好再來我們說這個移民和人員的流動的限制，包含我可能要做一些身份的這些轉換，甚至留學了這個部分可能就會受到一些影響，連工作機會也會受到一些影響。所以在最后我用一個紅色的這個部分，跟大家做一些我自己的一些經驗譚就是說我們現在境內的資金，你要出海，要去思考一下，我這一筆錢出去了要回來嗎？如果出去不回來，你等于是買了一個單程車票，對吧？不回來。
如果你是出去還想保留回來的機會，那你就要買一個什么往返加open對吧？這樣的一個什么一個機票又可以回來，時間不限，我想什么時候回來就什么時候回來。
但是這樣的一個往返機票往往是需要怎么樣合規，單程的通常怎么樣，代表你可能不是那么的合規，所以你到底是要買什么樣的機票，買什么樣的車票，蓋在個人，這是我們這樣說，目前來講，我們做全球資產配置的時候，當然我們有很多落地的方法，有很多具體的部分。再回到頂層，回到內心，你最想要的是什么？來做這樣的一個一個出發前的自我的思考，好不好？
作為我們今天的課程的一個結束，也希望大家能學了這幾門課程之后，能夠有一些體會和感悟。在做2025年的規劃的時候，能夠有一些軸心一些方向。好，謝謝大家，今天的課程就到這邊。