各位同學，大家好！很高興今天我們能在金庫網的平臺上，跟大家分享一個關于養老的話題。我們跟大家交流的題目叫做《時不我待 —— 中國式養老的趨勢與規劃》。看到這個題目，大家有沒有一點急迫感？時不我待，的確關于養老這個話題，無論我們什么時候把它拿出來做討論，我們都覺得只是晚了，沒有趕早。為什么？因為這個問題，它是一個灰犀牛的問題。用另外一句話來講，什么叫灰犀牛？就是它重要，但是似乎并不緊急，于是慢慢慢慢的演化，它就會能成為一個大的問題。當我們發現它很重要的時候，回過頭來，你會發現，有些準備的工作已經有點晚了。所以我們看在眼里，急在心里，但是又有點心有余力不足，這就叫做灰犀牛，這就是我們的養老所面臨的問題。
當然灰犀牛還有一個特點，就是它的那些深遠的影響，有的時候非常的不突出、不顯眼，所以就容易被輕視、被放過，這也是它能夠慢慢的長大，成為一個大問題的一個重要的原因。所以我們今天在這個課程的開始，先給大家把養老問題做一個這樣的定性，就是它是一個灰犀牛。我們是想干嘛？我們是想呼喚大家，把對這件事情的緊急程度給它提升起來，一定要早了解、早理解、早做準備，這是我們對付灰犀牛最應該做的事情。
那么在今天的這個課程中間，我們會分四個部分跟大家去進行這個交流。第一個部分，我們會跟大家講養老這個問題它其實的深遠的影響；第二個，我們要講對待養老問題，我們怎樣的一個邏輯思路，我們會跟大家講，從強制和穩健這個角度，來解決我們的養老難題；那么第三個部分，其實哈，我們在現實過程中間，有沒有好的解決方案？其實是有的，只是因為我們把這個問題當成重要、不緊急，我們老是把它往后放，所以成為灰犀牛。那么在第三個部分，我們會跟大家探討，我們實際上又利用現有的資源，怎樣就能夠把這個問題找到一個比較好的解決方向；在第四個部分，會跟大家交流一些我們怎么去跟社會的各界去交流和分享，以及激發他們對養老問題的重視程度的這么一個案例。
那時不我待，我們首先就進入到第一個部分，我們跟大家交流一下，我們在中國這個環境，中國的這個歷史發展的沿革過程中間，我們中國人面臨的養老所面臨的一個挑戰。那首先，想跟大家分享一些數據，其實這些數據，在各個途徑上面可能大家都有看到過，但是，我們就差那么一點點的去聯想，這個數據跟我們有沒有關系，以及有什么關系。我們今天跟大家來分享一下。
第一，大家可能都看到，就是 2022 年我們中國的這個出生人口，其實出現了一個大幅的下降，就是只有 956 萬人。那么到了 2023 年，我們知道已經翻篇了，其實這個數據，它能夠更精準地預測出來，因為，十月懷胎，所以不用到 2023 的年底，我們統計這個正在懷孕的孕媽媽的這個人數，我們就能大體的，而且是比較準確地估出 2023 年的這個新生兒的數量。那么這個數量也不樂觀，只有什么？只有 700 萬左右。好，這個數據展現了什么？展現了一個趨勢，就是在現在的這個經濟環境下面，我們的出生意愿，生孩子的意愿不強，然后直接的一個結果就是，這個新生兒的數量越來越少。
那這個意味著什么？我們再把類似的情況，在歷史上去找找這個映射，那我們還能看到對應的一個數據，就是 1992 年，我們的出生人口是 2119 萬，對應到 2022 年，中間隔了 30 年，我們的出生人口只有 956 萬。這代表著什么？這代表著 92 年的那一批人，它未來再過這個二三十年的時候，他們就到了他們的退休年齡，而他們的養老，在中國的現收現付的這樣的養老制度下面，就是要由 2022 年剛出生的這 900 多萬人來承擔。所以看起來這是兩條線，兩撥人，但是在養老這個問題上，他們的命運發生了交織。2022 這年 900 多萬的人，他要去承擔 2119 萬人的這個養老的主力，對吧？這個，就叫做我們說的灰犀牛。
接下來我們再來看另外一個數，這個數，是一個理論的數據，這個是聯合國原來提出過一個標準，這個標準，也就被這個各個國家廣泛的采用，叫什么？叫做養老替代率，它的參考標準 70%。什么意思？就是一個人，你在你退休的時候，你的工資是多少，然后呢乘以 70%，是你以后的退休以后的養老生活的基本的經濟支撐線。那這個 70% 高不高，我們姑且不去評論它，我們來看實際的情況。我們來看實際的情況是什么，是我們中國目前階段，我們養老替代率平均水平也只有多少？只有 43%。而這個 43% 甚至低于什么？低于國際勞工組織，它在這個 70% 的這個基礎上，也說 70% 的替代率，還能生活得比較不錯，但是作為一個兜底，那我至少要有 55% 的這樣一個替代率，是個兜底的數。而我們中國的平均數比這個 43% 還要低，還要低。所以說養老的問題嚴不嚴重？很嚴重！但是在這個數據背后，還有另外的一些結構性的問題。
就是大家可能會有一個誤區，認為養老的這個問題是什么，養老這個問題是臨近退休的這一批人，他們主要面臨的這個問題，“我還年輕，我還早著，養老不是我的問題”。但是我要告訴大家哈，從結構性的角度上來講，年輕人的養老壓力更大。為什么？因為這個 43% 的平均數，如果我們把它拆開來，反而是現在四五十歲的這些人，他更接近于這個比較高的養老替代率。而我們作為年輕的一代，比方說現在剛工作了這個五六七八年，就是怎么講，年輕人的工資標準，因為你趕上了一個經濟上升的時代，你起點的工資標準就比較高，然后，在你這個比較高的收入的背景下面，你的生活習慣其實已經拉上去了，所以你實際上你每個月的工資的結余，剩的并不多。那么你帶著你這樣的一種消費習慣，然后進入到你 50 多歲，開始要迎接養老的時候，你會發現你的結余其實更低。那么你要在這個退休之后，達到 70% 的這個養老替代率，你的壓力更大。
所以，透過這個數據，我們要跟鏡頭前的同學們做一個提醒，就別看你有的客戶，他是年輕客群，或者你自己也屬于年輕人，反而你的養老壓力未來可能更大。大家說這個是不是也是灰犀牛？然后呢我們在這里，再跟大家分享一個數據，一個指數，我們把它叫做什么？叫做養老成本指數。那我們在底下會有一個參照的一個線，這條線，這條藍線是什么？是我們通貨膨脹率。那一說通貨膨脹大家都知道，“哎呀，通貨膨脹猛于虎，是對這個財富，吞噬財富的最大的一個敵人”，我們有個清晰的概念。但是在這張圖上我們可以看到什么，就是由這個以醫療支出為主構成的一個養老成本指數，它實際上比通貨膨脹更厲害。大家去回想一下，就是這些年，經濟越發展，然后，醫療開支它的這個價格上漲更快，它的這個一旦你生了病，這個支出的絕對數額越大的這樣一個現實的場景，大家就理解我們在說什么了。所以直觀的來講，這不是個很準確的說法，但大體上直觀的來講，養老成本指數，大體上是通貨膨脹率的 3 倍。所以你的財富管理，你要面對什么，在漫長的這個人的生命周期過程中間，你要去面對通貨膨脹的挑戰，但是作為人力資源，我們這個個體，我們這個身軀，我們的養老實際上要面對一個什么，大體上三倍于通貨膨脹的一個養老成本指數的一個增長。各位，這個壓力大不大？這種壓力的解決，是不是我們要越早越好，就是在當下，時不我待的這個當下，馬上就要去關注和考慮，是不是應該是這樣子，才能對抗這樣一個灰犀牛？
好，那三個數據，我們是想告訴大家，養老的影響，比我們直觀以為的要嚴重得多得多。那么，我們再回到我們現實的宏觀環境中間，來看看，人口的老齡化是如何影響我們的。國家大事，其實一個結論是很明顯的，就中國已經進入到了老齡化階段，這是所有的經濟學家，包括政府，包括一些這個社會上的理論界的人士，都達成一個共識，好，我們就不再展開。我們來在這個老齡化的趨勢下面，再來跟大家分享，這個里面有些什么樣的特點。
我們概括起來：程度深、速度快、高齡化、未富先老，以及不可逆轉。我們在這個 PPT 上，也給大家展示了一些數據，包括根據聯合國的一些定義，65 歲的這個老年人口占到 7% 的時候，我們就已經進入到老齡人社會了。那我們都知道，中國早就已經進入到這個階段了。那么當我們這個比例達到 14% 的時候，我們就進入到了深度老齡化的社會，我們也給了一個數據，我們現在的 65 歲的老人已經到了多少？14.9%，已經超過了 14%，對不對？就中國已經進入到了一個深度老齡化。那么，我們會不會進入到超老齡化社會？所以在這個老齡化的趨勢下面，其實，我們很快也會進入到這樣一個社會。所以這就是趨勢已經形成，那我們要去了解它的特點，在這個基礎上面再去找解決的思路。
我們一個個的來看，第一叫做程度深。程度深就是什么，就是我們的老人的這個占比，一直持續的保持一個向上的趨勢。所以我們現在的這個老年人口的撫養比是什么？是 1:5。老年人口撫養比的意思就是說，在這個人口中間，老齡化的人口占的比例有多少。那 1:5 的意思就是五個人中間有一個，20%。那么到了 2050 年的時候，按照這樣的一個趨勢，我們去預測，兩個人中間一個老人。兩個人中間一個老人，那大家去想想，我們再去逛街的時候，看到的景象會是如何啊？2080 年中國可能會達到峰值，這個撫養比會到什么？116%。然后，65 歲以上的老人，我們現在也在講延退，延延延大概延到 65 歲，所以也就是說，65 歲以上的人就已經不是什么，已經不是我們的納稅人口了，已經不是我們的貢獻人口了，他是什么，他是一個消耗的人口。對，我們也是呈現出一個不斷加大的一個趨勢，這就叫做程度深。
那第二個，叫做速度快。實際上，我們在很早的時候，這個理論界就做過一個我們預測，要進入到老齡化的一個社會的需要的時間，當時的預測是 25 年。實際上，我們 23 年就達到了。大家不要小瞧這短短的兩年，因為要知道事物發展的規律就是什么，就是會加速度，因為你老年人的基數在越來越大，然后另外又疊加什么，疊加年輕人不愿意生孩子了，那么老年人的這個占比的速度會怎么樣？會加速地增加，會提升。在這樣一個背景下，我們的速度，不僅是速度快的問題，還是一個什么，老齡化的速度會越來越快的問題，這是我們要理解到的。
然后呢，老齡化這個詞，還不夠觸動人心，我們要跟大家再提一下中國的老齡化，它是一個什么，它是一個高齡化的概念。高齡化的概念，就大家如果去查一下歷史的數據，就會知道，中國的人的平均年齡，它隨著這個我們經濟的發展，我們生活條件的改善。生活條件改善是什么，我們的營養在加強，我們的心情在變得愉悅，我們的教育水平在變得越來越高，那所有的這些使得什么，我們大約每四年，全部中國人的平均年齡就能夠增加一歲。所以在我們解放初期的時候，我們的人口的這個平均年齡，可能也就是一個五六十歲，但是到現在，我們全中國的平均年齡，已經到了 78 歲多，而一線城市，一線城市意味著什么，就經濟條件更好，生活環境更好的這樣的一個城市，平均年齡已經到了 84 歲，再往上，84 歲往上，這就意味著什么，老年人不僅越來越多，然后 70 歲以上的，80 歲以上的老年人也會越來越多，而且他們活的越來越長，這叫做什么，人口老齡化的一個高齡化的這么一個趨勢。
第四個，對我們的影響是什么，叫做未富先老。也就是說在西方發達國家，包括亞洲的日本、韓國，他們進入到老齡化的時候，這個整個的這個國民經濟，人均的這個 GDP，都已經進入到一個富裕國家的這個水平，他們才開始老齡化。那意味著什么，意味著我的家底厚，然后老齡化，我可以成為一個福利國家，然后讓這個老年人變得老有所養。但是我們要知道，中國是什么，中國是一個人口大國，我們中國經常其實面臨的一個挑戰，就是什么，就任何一件事情，用我們的 14 億人口一除這個平均數，它就怎么都有點高不起來的這樣的樣子，這個東西在我們的養老領域，依然也是適用的。
所以我們可以看到，日本、法國、瑞典、英國、德國，他們都是在人均 GDP 超過了 1 萬美元的時候，進入到老齡化，但是，我們中國進入到老齡化的時候，我們的人均 GDP 才多少？才 845 美元。一個是百元級，一個是萬元級，所以大家要知道，我們的這個未富先老，我們面臨的挑戰有多大了。所以在這個實踐的領域和理論的領域，大家如果留意，會發現一個叫做什么，叫做時間銀行的概念。就是什么，就是你現在在年輕的時候，你要去做一些跟養老有關的一些義工，給你換一些這什么積分資格，然后呢等到你老的時候，你能夠以一個比較低的成本，換來社會對你這個未來的一個回報。我們稍微提下這概念，就是在講什么，在中國未富先老的這個情況下，未來我們養老的經濟壓力，也是會比較大的，那我們現在就要干嘛，現在就要做些事情，把這個一你的一些價值啊，甚至包括你的一些財富，存到什么時間的銀行里面，把這個財富規劃到未來，然后去解決你的養老的這個問題。
第五個，也是最讓我們感到壓力很大的是，什么叫做養老的這個問題產生了之后，它非常難以逆轉，甚至叫做什么不可逆轉。就像我們的生命周期一樣，我們的時間是單向流失的，我們曾經年輕過，我們就永遠不可能再年輕，我們就要進入到我們的中年的那個豐裕的階段。實際上隨著每一天的流逝，我們的中年也不會停在這里等你，我們必然會進入到一個夕陽紅的老年的階段，這就叫做生命周期的不可逆轉。而我們的養老的這個格局，也會面臨一個非常難以逆轉的層面。
那為什么會難以逆轉？有這么幾個原因。第一個，也是我們前面提到過的，預期壽命持續延長。也就是說，站在宏觀的層面上面，什么叫做老齡化社會，什么叫做深度的老齡化社會，我們就可以把它折算成一個數據，即我老年人的比重占到了多少，我就處于這個狀態。那么，我們會在非常非常長的一段時間里面，我們的這個比例，這個數據就會處于深度老齡化，甚至是超級老齡化的數據層面上面。而我們的預期壽命是不斷地在延長的，然后，這些老年人會活得越來越久，然后又會每年又會怎么樣呢？就是在過去，我們前面講的，歷史的這個高生育率下面的這個人口，隨著每一年這個時間的流逝，又會進入到老齡化的階段，所以這個比例就會怎么樣？越來越大。所以預期壽命的延長，就使得我們的這個老齡化的這個數據、比例，會長時間地維持在這個高位，這是老齡化的一方面。
然后，受教育的年限不斷延長。大家說受教育怎么就會使得這個跟我這個養老的東西有關呢？我們前面就講過，為什么我們平均大約每 4 年，我們的平均壽命就會延長一年，因為這個教育會影響人的行為，行為會影響人的選擇。所以教育水平提高了，大家就會知道，我怎么樣子能夠更好地運用我這個身體，更好地去整合我這個資源。然后人的這個生存的這種欲望，會使得我自己就會優化我的這個生活的方式，所以就會使得什么呢？就會使得我能夠更好地照顧好我自己，然后，讓我自己的這個生命不斷地去延長。
第三個，大家也要知道，就是我們中國的退休年齡的規則制定，其實是什么呢？其實就是在我們解放不久，整個社會開始建立秩序的時候，就這么定下來了。而那個時候會有那個時候的平均壽命的這樣一個參考的背景，所以我們那時候的這個人均的壽命，大概就是 67 歲左右。所以那個時候，我們的男性退休年齡 60 歲，女性退休年齡 50 歲，一直沒有改變過。所以到現在，我們的這個平均年齡都已經到了接近 79 歲了，我們的退休年齡依然沒有改。所以相對而言，我們的退休年齡就是什么？就是偏低的。
所以男同胞 60 歲，我們姑且不論，就是女同胞，實際上，女同胞的平均壽命又是高于男性的，但是我們可以看到，我們的女性 50 歲就可以退休，干部身份的 55 歲，這都是一個比較早的退休年齡了。那么這種比較早的退休年齡，一方面會使得我們很多的積累了一輩子經驗的人的這個才能，還沒有得到完全充分的發揮，這其實也是一種浪費；但是另一個方面，你就由創造財富的這樣一個角色，進入到一個相對消耗財富的這么一個角色，那么實際上也會怎么樣？對我們的養老產生巨大的壓力。那張表的數據我們不多說了，我們可以看到，最高的美國和德國男性，他們是什么？67 歲才退休，女性都是 60 歲起步才退休。所以看到沒有，這個退休年齡的這個結構，也給我們的養老造成了壓力。所以我覺得大家也不妨更加積極和正面地去理解我們國家的這個延遲退休的這個政策。
然后，在最后，還有一點很重要的，叫做什么不斷走低的生育率。我們現在的生育率是什么？1.07，在全球都屬于倒數。實際上人口平衡的這個生育率是 2.1，也就是說爸爸媽媽兩個人，然后你們兩個人，再貢獻兩個人，再多一點點，生兩個孩子，就把你這個小家庭就持平了。而在平均數再多一點點，還有一些這個生育率不夠的，所以這才是 2.01，是我們生育率的一個基本的平衡點。但是大家可以看到沒有，我們只有 1.07，所以 2023 年只有 700 多萬的新生兒，怎么來的？就是這個低生育率來的。
當然這個背后，我們可以去理解，就是現在這個大家收入增長放緩，房價高起，然后我們前面養老成本指數，實際上這個教育的這個成本指數，也是一樣的，也是至少叫做三倍，大體上三倍于通貨膨脹。所以，另一頭，孩子的教育的壓力，也是成本非常非常的高，所以都壓制了我們的這個生育率，壓低了我們生育率。所以，從個體的角度上來講，有很多人，他面對這種壓力的時候，他自覺不自覺地就走入到了就說我早生不生，甚至都不結婚的這樣的一個狀態里面。但是后面我們也會稍微展開來跟大家討論一下，就這個東西，可能也未必是一個正確的選擇。但是整體上，客觀上，我們的生育率是非常低的。
好，這就是我們的大的格局，產生了養老的巨大壓力。然后呢它會有什么？它會有一個非常非常嚴重的后果，在這里，我們跟大家也交流一下。我們第一個跟大家交流的是什么？就是人口實際上是對宏觀經濟影響最大的一個深層次變量。這句話講起來很高大上，我們簡單來講，大家就理解。比方說我們城鎮化，城鎮化是什么意思？就是原來一個人，比方說他是一個農民的身份，那么他在農村那里去種田，我們也知道我們中國農民是很勤勞勤懇，而且是非常抗壓，也是非常不容易的。那么他們在這個農村里，每年創造的 GDP 可能是什么？就是非常低的一個水平，然后他們每年結余的收入，我們看過很多的電視，很多書的報道，每年可能也就只能夠攢下來兩三千塊錢，在這些貧困地區，對不對？
好，但是我們想象一下，就是這樣的同樣的這樣的一個人，他在城鎮化的這個居民這個過程中間，他出去打工了，他去變成工人了，他去變成那個農民工，雖然可能也很苦，但是這個很苦，意味著后續還有些潛力。在現實過程中，他就去打打工，然后這個，我之前也有個很深刻的這個體會，就我們家里的那個下水道堵著了，堵著了，然后就特別不方便，而且水還倒流，那我們就趕緊去找這個人，能開通這個的，來了一個人，就是通下水工的一個農民工。好，然后他收費多少？180 塊錢，而且五分鐘就搞定了，掙到了這 180。而且他在給我這個通這個下水道的時候，我印象特別深，他就不斷地在接電話，就另外也有地方有需求要找他。所以大家看到沒有，雖然這就有點像什么，有點像我們那個藍領工人，就你有一個技能，這個技能其實在這個大的城市里面，它實際上是很有價值的。所以那天我印象特別深刻，他在我這個地方，五分鐘的時間，他掙到了 180 塊錢，然后他不斷地在接電話，就趕到了下一場。
所以就是那個人，當我們也很坦誠地講，他就一定是什么原來一個農民，他有了一個技能，他進城之后，所以我大概可以想象得出來，他在城市里呆一年，他可能怎么樣？他可能能給拿到老家，匯去一萬、兩萬甚至更多的一樣的一個收入。所以大家可以去想象，我原來的一個身份，我就是一個個體，我是個農民，我一年可能貢獻 GDP 貢獻了兩千塊，但是我城鎮化之后，我可能給他能夠掙貢獻什么？貢獻出兩萬塊，這就是一個十倍的增長。
所以大家要知道，我們原來保持這個兩位數，8%、7%、6% 的 GDP 增長背后都是一個一個的人，而這個人，他在這個城鎮化的這個轉換的過程中間，他就能怎么樣？他就能給我們創造價值，然后積累這個財富，然后怎么樣貢獻我們的稅收。所以從某種角度上來講，我們的經濟增長，一路一路的微觀下來，都能微觀到每一個具體的人。當然我們都在講中國的經濟增長，它有一個紅利，我們有資本的紅利，技術的紅利，然后最重要的一個紅利就是什么？我們人口的紅利。因為什么？在過去，我們叫改革開放 40 年的這個上升的階段里面，我們的人口都是什么？都是年輕的人口，都是正當年的勞動力的人口。所以，人口是我們宏觀經濟最深層次的變量。
當然我們現在進入到老齡化，它也有個問題是什么？就是在四大部門里面，政府、企業、金融，還有居民，實際上我們居民的這個部門的這個杠桿率，在過去的這個過程中間，也在不斷地拉高。我們原來有過一波，叫做漲價去庫存，所以我們老百姓在買房的這件事上，把這個杠桿率就給拉高了。然后這個拉高，當然不是說這一個因素決定的，但是單從這個角度上來講，就使得什么？我們老百姓的債務率拉升，那么債務率越高，那他越來越就是我們都知道，債務還是會有個上限的，那你債務的空間就會相對的低。
而債務是什么？債務就是把我們未來的這個一些財富，規劃到我們現在，規劃到我們現在，然后積累出現在的資金，怎么樣去創造，在當下去創造更多的財富，然后使得什么？我未來財富的增長空間變得更大。我們再概括一下債務，它發揮的作用是什么？它是把未來的財富規劃到現在，然后，改善我們現在的這個財富條件，然后使得這個時間流逝到未來的時候，我們能夠比原有的條件，創造出更多的一個財富，這就是債務給我們在經濟中間去發揮的一個重要的一個作用。
但是無論如何，我們現在的這個經濟增長，我們作為第二大的這個 GDP 的這樣的一個經濟體，我們的債務的空間，其實已經是越用越少了，這是我們大概要理解的一點。然后在目前的這個階段，我們再來講講，人口和債務之間的一個關系。實際上我們前面講過，所有的財富都是靠人去創造的，所以，在我們前面的這個人口屬于這個正當年，就是創造大于消耗的這個階段的時候，所以我們給經濟做的所有的投入，它是能夠順暢地轉化為財富的。
也就是說，比方說我，我創業，我做了一個企業，我就是個生產型的，我生產被子也好，我生產玩具也好，我生產這個好吃的東西也好，那么只要我生產出來，就很快地就能夠被怎么樣被賣掉。所以在經濟上升期，我所有的創業，我所有的投資，實際上是很容易轉化成財富的，相應的，那么我創業過程中間去用杠桿，用負債去追加，這個負債，也很容易變成我們的財富。
還是用大家最關心的那個房子來做個比喻，大家就明白了。就比方說你當年買房的時候，買得比較早，我們也不說幾千塊錢了，你就是一萬塊錢買的房，你在這個大城市里，然后你付了這個三成的首付，所以你，一百萬的一套房子，你的負債是 70 萬，這是你的初始的這個狀態。但是沒關系，經濟在增長，你的這個個人的創造財富能力也在增長，你在不斷地創收，你還了幾年的房貸之后，你會發現，你那套房子變成什么了？變成了五百萬，五萬塊錢一平方了，變成五百萬了。這個時候你的負債 70 萬，我們就當沒還多少，還是 70 萬，但是沒有關系，你的整個的資產，由原來的三十萬變成了什么？變成了五百萬減掉七十萬，你變成了四百多萬，你有四百多萬的資產，然后你有七十萬左右的負債，是不是你的凈資產是正數的。所以看到沒有，隨著經濟的發展，你當年投入的負債，迅速地并且順暢地轉化成了你的資產，這就是我們的一個經濟增長的紅利，這是我們人口的一個紅利。
但是大家知道，我們現在進入到老齡化，它是互相影響的，我們經濟在放緩，那么經濟在放緩的情況下，我這個房子五萬塊錢，我有點漲不上去了。所以如果你是在五萬塊錢買的房子，你會發現很長的時間里面，五萬塊的這個房價還是五萬塊，那么你的負債，比方說你還是這個貸了三成，你那一百五十萬的這個負債怎么樣？就一直還在那個地方，就沒有轉化成什么，沒有轉化成你的資產。
所以我們一定要知道，我們如果假設在當下，我們沒有面臨老齡化的問題，那我們就會怎么樣？我們會發現我們的經濟如果增長，它可能會更加的輕松和更加的順暢。但是怎么樣，在這個老齡化的這個情況下面，我們不能夠還去預期我們的五萬塊錢的房價能夠迅速地去漲，所以我們的在目前這個階段，大家這個如果說你有負債，那么，這種負債轉化成這個財富的這個速度、順暢程度、風險程度在加大，速度一定是在減小，這是我們人口和債務、和經濟增長的這樣一個關系。
所以它會反過來，所以我們當整個這個體系進入到老齡化之后，那么老齡化的這個人的這個結構，是反過來會影響我們的經濟的這個增速的，這是宏觀這個層面上面。我們再來看相對中觀的這個層面，那我們的養老金的體系會面臨怎么樣？會面臨壓力與挑戰啊。其實我們前面已經講了，我們現在叫什么？叫做現收現付制，你現在繳納的這些養老金，繳納這些社保，我們講統籌的這個部分，它不是儲備用來給你未來去使用的，而是什么？你交的是用來給什么？給我們的老人家，給我們的上一代，給我們的國家做了貢獻的那些人，我認為這個也合理，也公平，也沒有問題。只是我們的養老是什么？是由我們未來的年輕的一代，他們用現收現付給我們去解決。只是說我們很現實地去講，隨著這個經濟的增長的放緩，年輕人生育率的這個降低，那我們這里是承壓的，這種承壓怎么樣？在現在，就已經呈現出來了。
其實還有一個數據，就是有關的機構去做了一個測算，如果按照現在這樣的一個，一個龍頭進水，一個龍頭出水，按照這樣的一個參數，我們去測算，到了 2035 年左右，我們現有的這個養老金的池子就會給怎么樣給消耗殆盡。當然這個觀點，我們不要靜態地去看，我們要動態去看，對不對？從現在到 35 年，我們還有十來年的時間，我們會怎么樣？我們會有別的方式，去改變這兩個參數，會把這個養老金的體系，會把它維持住。
這點我覺得我們大家還是說，不要簡單線性地去理解這個東西。但是有一點，就是我們是有體感的，就是這個養老金的體系，它還是面臨著比較大的壓力的，比較有壓力。所以怎么樣，我們要用一些新的想法、新的辦法來解決這些問題。那這個就是我們后面還要跟大家交流的具體內容。
然后，這個養老社會體系承壓，我們也給大家展示一個數據。這個是什么呢？從企業的這個角度，也就是說它要怎么樣呢？我創了一個業，我除了承擔人工成本，我要給他發工資之外，是不是我還要承擔他的這個社保的費用，我要承擔他的一些稅務，我要代扣代繳他這些稅務，這些事情。那么我們這里不展開來講，我們能夠從企業的角度能夠看到，在這個人口老化的過程中間，那么我的這個社會承擔也是比較大的。
第四個，叫做對醫療體系的沖擊。年輕人身體比較好，一年到頭也就是偶爾發個燒、感個冒，到藥店里吃點藥，這個事就過了。所以，可能大家對這個醫療體系的這個東西體感不強哈。但是有的時候我們會說，你到醫院里面去，就能夠看到真實的人生，它講的是什么呢？講的是，某些個體、某些家庭，當他的這個成員有了一個重大疾病的時候，那他在經濟上面會受到一個比較大的一個挑戰。你會發現一個人一旦生了病，他到了要住院的這個階段，實際上他跟這個醫療體系打交道，這個時間就會拉得非常非常的長，然后他的這個開支就會變得非常非常的大。那么對應的，你會看到在整個的醫療體系這個上面，就說，我們的醫療體系，我要治病、我要救人，實際上它是一個非常漫長的一個過程，然后它要承擔的這個整個的這個社會壓力，也是非常非常大的，也是非常非常大的。
就是如果，我們鏡頭前的都是年輕的人，你們就回想一下，你們到醫院里去看個病，雖然你這個過程很短，但是你發現你去排隊、你去掛號、你去交費的時候，那個過程是不是很長？那就是什么呢？那就是你周圍的其他人，他們正在經歷的一些事情，他們會有一些更深刻的一個體感。所以我們整個的醫療體系，在我們有 14 億人口的這樣一個背景下面，我們實際上是醫療短缺的，是醫療短缺的，這個在我們的過去、現在一直都是這樣。
那么，等老齡化的程度在加深的過程中間，每一個老年人，他到了生命的后期，都會有一個叫什么帶病生存的階段。在中國，這個時間平均是 8.2 年，也就說，現在的每一個人，平均來看八年多，你是一個帶病生存的這樣的時間。那這個生存、這個維護治療優化的、這個改善的這個壓力，全部都是怎么樣，在我們的醫療體系里去承擔的。所以老齡化，會對怎么樣，會對我們的醫療體系產生一個巨大的一個壓力。
好，最后再講一個深刻的影響，是使得什么，我們的家庭結構產生了一個什么深刻的一個變化。我們會看到，我們的家庭的人均數越來越少。這個年輕人不知道有沒有體感，可能會覺，有些人會覺得說也沒有關系，你看我們兩口子帶一個孩子，過得也挺好，父母親，我們偶爾去看看，也就挺好的了。但是實際，站在這個宏觀的這個層面上，它也不是這個樣子的。因為我們要知道，在中國，我們歷史以來其實都是一個什么，都是一個，就是有個概念，叫做宗族，還不是家族，叫做宗族的一個社會。在農村，一個村都叫張家村、李家村、王家村，實際上每個家庭之間，他們互相都是有關聯的，而且大家會主動地去強調這個不同家庭之間的這個關聯。它其實意味著什么呢？就是意味著一個家庭，你的整個的在人的生命周期中間，你對這種各種不確定性的風險的承受和化解能力，你是有限的。所以你是需要什么呢？你是需要在一個家族的背景下面，你是需要在一個宗族的背景下面，共同地去對抗一些事情。
就像我們經常講的就是結婚，大家一起去賀一賀，然后送一個彩禮，從經濟學的角度上來講，它不是那個人情世故的簡單的這個概念了，而是什么呢？有點像什么呢？像眾籌。就是每個家庭它都要有會碰到一些事，很多時候它需要有大宗的支出，但是你的積累夠不夠？有的時候不夠，然后你就會發現怎么樣，你利用這個紅白喜事、結婚、生孩子這樣的一個事情的時候，我整個這個宗族里的人，都過來給你賀一賀，給你一個禮包，你就眾籌了一筆這個大的這個資金。那么這樣的一個資金就怎么樣，就能夠成為什么你未來這個家庭對抗不確定風險的一個能力的一個儲備。
所以我們的這個家庭結構的變化，就是家庭變得越來越小，它一定意味著什么呢？一定意味著它背后的這個家族和背后的這個宗族都在這個在減少。所以實際上我們作為這個微觀上面的這個個體，家庭這個單位的抗風險的能力，實際上是在減少的，這就是家庭結構的深刻的變化。
所以，我們從另外一個角度再來跟大家講，叫做消失的親戚們。大家都知道這個英文里面表示親戚關系非常簡單，就是一個 uncle，一個 auntie。到了我們這里，我們就有什么呢？我們就有姑姑、姑父，有叔叔、有阿姨，有這個伯父、有這個伯母，有姨父、有姨母。所以咱們年紀稍微大一點的，你們都有這樣的這個親戚。然后你有沒有發現，你有這么多親戚，然后你過了年，你可能就要去串很多家的門，你要給很多人拜年，很多人會給你紅包。大家不要小看這個東西，現在你可能覺得，尤其年輕的孩子說，這么多親戚也挺煩的，但是你有沒有意識到，等你長大了，你就是你們的孩子，孩子們長大了，你進入到社會的時候，這些親戚實際上是什么呢？是你走入社會的第一個階梯，第一個階梯。
我原來有個客戶，他跟我聊過一個話題，我就特別有深刻的這個感受。他什么呢？他就糾結于他想不想要讓孩子去出個國，去深造一下，未來也可以謀求一個全球的發展。但是他發現有一點就是什么呢？他自己在國外，沒有任何的根基，也就是他的同學、他的親戚都很少有出國的。所以任何一個理論上可行的一個出國的方案，他到了那地方，沒有任何的人去給他的孩子去接他一下，幫他落個腳，這一步都沒有。所以他就變得很糾結，然后最后就傾向于要不就還是算了。我講這個案例是什么呢？這個就引射我們的那個宗親的那個關系，其實你的孩子，他哪怕在國內，他第一個到社會上，他去落腳的一個地方，可能往往就什么呢？就是你這些親戚。
所以我們都在講，一個家族的成長其實是什么呢？是一代一代一代累積起來的，這里面也有人的這個因素。所以在這個老齡化的背景下面，在我們不愿去生孩子的這個背景下面，怎么樣，我們的這個孩子他的這個親戚們已經不見了，也就是變成什么了，他未來更大概率的是什么，走到社會之后，他要怎么樣，他要進入到一個單打獨斗的這么一個階段。實際上大家站在財富管理的角度，其實我們是進入到這樣的一個視角，你去理解家族的沉淀、家族的積累、家族的成長的發現，你會發現，親戚少，其實不是一個相對負面的一個因素。
這就也就回到了我們人力資源的概念，人力資源的成長，它不是一個個體的事情，它是什么呢？它是一個在家族的體系里不斷地去成長的這樣一個背景。所以老齡化，說實話，也不利于我們財富的積累和長遠的增長。
當然還有另外的一個維度，這個是 2023 年年終的時候，也引起了一個廣泛關注的。當時是四川的這個生育部門，他們提出了一個也可以講就是利民便民的一個措施，就是這個孩子，他不需要你的父母親一定要有這個婚姻的這樣的一個手續，作為背書，我就可以怎么樣給孩子做登記。這樣就使得原來一些特殊的一些孩子，比方說未婚生子生出來，這些孩子就怎么樣能夠進入到我們的體系中間，他能夠上戶口。當然這也是什么呢？也深刻地反映出來，我們家庭結構的一些變化，對不對？就是單親媽媽、未婚媽媽，他這個東西在占比，那就變成我們的傳統的家庭結構，就是我們剛剛才表達一個意思，什么家庭結構和家族的結構、和宗族的結構，實際上是什么呢？是一個互助、互相幫助、互相成為什么支撐、互相成為成長的臺階的這樣的一個結構，它在被消失，它在被消亡。然后我們的每一個個體，越來越個體化、越來越原子化，越來越怎么樣，越來越變得有點像單打獨斗了。而這個是一定不利于，既不利于個體的成長，其實也不利于怎么，我們整個社會力量的一個積累，然后去成長，我們的這個整個社會的這個經濟的增長。
所以大家這么聊了一下之后，我們會發現，你看老齡化才是影響很深刻的。那么，我們在財富管理的過程中間，也非常喜歡講一個東西，叫什么叫做生命周期。原來我們單獨講生命周期的時候，它會形成一個閉環，我們都會有一個什么自圓其說的邏輯，在財富管理上面也是。但是呢實際上老齡化，對我們的這個生命周期，也產生了一個深刻的一個變化，它講的是什么呢？講的是說我們的人，如果都能夠活到 100 歲，那我們的生命周期會變成一個什么樣子。
大家不要覺得 100 歲離我們很遠，我們在這里給大家展示一本，就是說影響也非常廣泛的一本書，它就叫《百歲人生》，它就提到到了 21 世紀，在這么好的一個營養條件和生活條件的這個情況下，實際上是有 50% 的人都有概率活到 100 歲的。大家去想象一下，我們現在的平均年齡是 78 歲，一線城市至少是 84 歲，然后我們整個的社會的這個平均年齡都到了這個接近 100 歲的情況，那就是一個銀發的一個世界。
所以我們的生命周期，一定發生了一個深刻的變化。那就是一個簡單的場景，大家去想象一下，就在座的各位，你們閉上眼睛想象，你就是那個能夠活到 100 歲的人。好，然后你生命中間的最后那個階段，你的 90 歲到 100 歲，你會是怎么樣的一個狀態，你會是怎么樣的一個活法，你會是怎樣的一個生存質量，大家不妨閉著眼睛去想象一下，可能你會，有點一片空白的感覺，沒有關系，我們后面再跟大家具體地聊。但是如果你是一片空白的感覺，就意味著什么呢？意味著你，那你對那一段的生命安排，還沒有去想過，還沒有去安排，然后它還是一片空白，那這個東西叫什么呢？這個東西就叫做風險，就叫做風險。
所以我們的生命周期，其實也是發生了一個巨大的變化。當然我們也給大家展示一下，這是一個非常理想的一個狀態，或者，這是一個什么叫做多段式的人生安排，才是解決我們未來長壽時代的一個具體的一個方案。在過去，也就是我們的人均的壽命只有 60 多歲的時候，我們的人生就是三段論。我們想象我們的父母親，他們過著就是這樣的一個生活，小的時候，他們的父母親在呵護和照顧他們，然后等到他們工作了，大約 30 多年到 40 年的時間里面，既把自己的孩子也養大了，也給自己準備了一些養老的儲備，60 歲退休回家養老直到終老。
但是現在如果我們 60 歲退休，我們 20 歲工作，60 歲退休，我干了 40 年，結果我發現等到我 60 歲退休，我能活到 100 歲，我的人生才剛剛過半，我還有 40 年的這個漫長的這個時光。所以這就叫做多段式的人生。那么一個成功式的多段人生它要干嘛呢？比方說就是前面的三段式，它要不斷地去循環，我原來上學、工作了好，然后可能真的我發現，我的人生還長著，所以我可能要重新再回到校園里，所以在職研究生為什么會變得很多，就是這些人就意識到了，我要在在職業生涯中間要干嘛，我要做一個加油站。然后我結完婚之后，我開始有孩子了，我的重點是孩子，但是等到我的孩子 18 歲，他去上大學了，是不是，我的人生還長著，我不是說孩子送完大學之后，我的人生使命就完了，我自己的生命還有價值。所以你會看到有些人就會干嘛，去規劃人生的第二春，規劃人生的第二春。
所以實際上等到了未來，人到了 60 歲的時候，我個人就會覺得，那個時候，我們每個人都應該去規劃一下，我人生的第三春應該是什么樣子的，我要把，就哪怕現在，我們就以這個 80 多歲作為規劃，我還有 20 多年，這個生命的價值是一定是值得挖掘的。但是我們反過頭來講，你也只有把你老年之后的那個生命的價值挖掘出來，才能讓你的老年做到一個什么，老有所養和老有所尊。
所以在老齡化的這個社會上面，我們其實是什么，都在反復地提醒我們，它一方面是壓力，一方面是什么，我們要早做了解，早做籌劃。