好，歡迎大家來(lái)到金庫(kù)網(wǎng)，我是金庫(kù)網(wǎng)的講師卜范濤。跟咱們金庫(kù)網(wǎng)的學(xué)員已經(jīng)不是第一次接觸了。我們之前也上過(guò)幾次關(guān)于金融風(fēng)險(xiǎn)方面的課題。今天跟大家分享的是關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的一些基本知識(shí)點(diǎn)。
好，那我們先來(lái)了解一下，就是我們理財(cái)產(chǎn)品銷售環(huán)節(jié)的一些風(fēng)險(xiǎn)形式。我們大家都知道，隨著整個(gè)國(guó)際國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不確定性的增加，咱們金融行業(yè)一些相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)也在不斷地積累和暴露。從銀行來(lái)講，是整個(gè)金融風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的一個(gè)重災(zāi)區(qū)。從銀行對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)的應(yīng)對(duì)辦法或者管理措施來(lái)講，也是越來(lái)越重視風(fēng)險(xiǎn)管理。包括我們銀行自身，也包括我們的監(jiān)管部門，都出臺(tái)了很多相關(guān)的風(fēng)險(xiǎn)防范政策以及相應(yīng)的制度流程。從整個(gè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)控制思路來(lái)講，當(dāng)前的一個(gè)主要方向，就是從全流程進(jìn)行管理。不管是事前、事中還是事后，全流程都加強(qiáng)了風(fēng)險(xiǎn)管理。從我們整個(gè)的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)條線來(lái)看，這是對(duì)理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)全流程中事中階段的風(fēng)險(xiǎn)管控。
在這個(gè)事中的產(chǎn)品銷售過(guò)程當(dāng)中，由于我們對(duì)政策把握不當(dāng)，或者對(duì)一些基本的監(jiān)管規(guī)則不了解，或者對(duì)法律知識(shí)欠缺，導(dǎo)致我們?cè)跔I(yíng)銷過(guò)程中、銷售過(guò)程中出現(xiàn)了很多風(fēng)險(xiǎn)。這些風(fēng)險(xiǎn)如果我們不加以管控，就有可能導(dǎo)致銀行的直接經(jīng)濟(jì)損失，或者重大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。接下來(lái)，我們會(huì)從幾個(gè)方面，對(duì)銀行的理財(cái)產(chǎn)品銷售風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分類講解。
首先我們要分享的一個(gè)內(nèi)容，就是關(guān)于商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品銷售的一些相關(guān)知識(shí)點(diǎn)。我們先來(lái)捋一下，看看銀行的理財(cái)產(chǎn)品銷售過(guò)程中會(huì)有哪些風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)。首先，有一個(gè)比較典型的銀行理財(cái)產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)案例，發(fā)生在北京的某銀行航天橋支行，是一個(gè)重大的理財(cái)產(chǎn)品飛單事件。由該行行長(zhǎng)、副行長(zhǎng)以及下邊的高級(jí)客戶經(jīng)理共同參與，最后導(dǎo)致了這樣一個(gè)重大風(fēng)險(xiǎn)事件的發(fā)生，涉案的理財(cái)產(chǎn)品金額達(dá)到了 16 億元之多。因?yàn)檫@個(gè)事件最后給銀行帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)損失和巨大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。這是一個(gè)非常典型的案例，具體是哪家銀行，我也不方便再說(shuō)了，是吧？所以說(shuō)大家對(duì)這個(gè)案例我想都有了解。那么在理財(cái)產(chǎn)品銷售這個(gè)環(huán)節(jié)，如果我們不注重風(fēng)險(xiǎn)管控，顯而易見(jiàn)，會(huì)給銀行可能帶來(lái)重大的經(jīng)濟(jì)損失，同時(shí)也可能帶來(lái)重大的聲譽(yù)風(fēng)險(xiǎn)。
接下來(lái)我們了解一下，什么是理財(cái)產(chǎn)品的銷售，以及在理財(cái)產(chǎn)品銷售過(guò)程中，會(huì)有哪些常見(jiàn)的風(fēng)險(xiǎn)形式。接下來(lái)我們來(lái)了解一下，先來(lái)了解一下理財(cái)產(chǎn)品的基本內(nèi)涵。我們把理財(cái)產(chǎn)品基本上界定涉及到的內(nèi)涵就包括人民幣和外幣理財(cái)。具體內(nèi)容，就包括按照約定條件和實(shí)際投資收益，最重要的一點(diǎn)就是不保本不保息的產(chǎn)品形式。從外延上來(lái)講，這個(gè)理財(cái)產(chǎn)品它當(dāng)然就包括私募、公募、同業(yè)，投資性質(zhì)方面，同資管新規(guī)里面規(guī)定的一些固定收益類、權(quán)益類以及金融衍生品類等等。從運(yùn)作方式來(lái)講，分為封閉式和開(kāi)放式兩種形式。
那么對(duì)于這個(gè)產(chǎn)品管理的監(jiān)管要求，有三個(gè)維度。第一個(gè)就是財(cái)產(chǎn)要獨(dú)立，理財(cái)產(chǎn)品的財(cái)產(chǎn)必須獨(dú)立，這個(gè)獨(dú)立包括資金的獨(dú)立。在設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品資金時(shí)，核算要獨(dú)立核算，不能夠搞資金池，把理財(cái)產(chǎn)品與其他產(chǎn)品混同，這是監(jiān)管不允許的。第二個(gè)方面，就是信息披露，要求理財(cái)產(chǎn)品必須完整、及時(shí)、準(zhǔn)確地披露信息。第三個(gè)方面就是要集中登記，理財(cái)產(chǎn)品必須及時(shí)進(jìn)行集中登記，方便監(jiān)管和統(tǒng)一管理，這是關(guān)于理財(cái)產(chǎn)品的一個(gè)基本界定。
關(guān)于合格投資者，這在我們理財(cái)產(chǎn)品，尤其是一些高檔理財(cái)產(chǎn)品中，提出來(lái)必須要賣給合格投資者。那么哪一類投資者屬于合格投資者，合格投資者怎么樣跟我們的產(chǎn)品進(jìn)行匹配？我們后邊會(huì)有重點(diǎn)章節(jié)來(lái)講解。
接下來(lái)我們先了解一下，合格投資者的定義和相關(guān)條件。那么什么是合格投資者？合格投資者首先要具備相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力。第二個(gè)，他要有相當(dāng)?shù)娘L(fēng)險(xiǎn)承受力，你不能買了產(chǎn)品賺錢就高興，賠了錢就怨天尤人，一哭二鬧三上吊，這是不允許的，是吧？所以這是對(duì)合格投資者在風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別能力和風(fēng)險(xiǎn)承受力方面的要求，這是從風(fēng)險(xiǎn)角度。另外一個(gè)方面，投資單只理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，金額要不低于一定數(shù)額，也就是說(shuō)要有一個(gè)門檻。買個(gè)一二百塊錢的理財(cái)產(chǎn)品，不需要合格投資者，普通百姓就可以購(gòu)買，所以合格投資者一定要有額度上的限制。
這里邊合格投資者具體涉及的對(duì)象，包括自然人和法人兩類，這是從定義上來(lái)講。第二個(gè)方面從條件上來(lái)講，合格投資者必須具備兩年以上投資經(jīng)歷。不能說(shuō)我剛有點(diǎn)錢，就想做高收益、高風(fēng)險(xiǎn)、大額度的理財(cái)產(chǎn)品，這是不允許的。合格投資者必須具有兩年以上投資經(jīng)歷，而且要滿足家庭金融凈資產(chǎn)不低于 300 萬(wàn)元人民幣。對(duì)家庭的金融資產(chǎn)也有要求，家庭金融資產(chǎn)不低于 500 萬(wàn)元，凈資產(chǎn)不低于 300 萬(wàn)元，這是一個(gè)基本的資產(chǎn)方面的要求。好，接下來(lái)我們了解一下理財(cái)產(chǎn)品投資者管理。對(duì)于理財(cái)產(chǎn)品投資者，我們從三個(gè)維度進(jìn)行要求。第一個(gè)維度就是準(zhǔn)入，投資者的準(zhǔn)入不是隨意的，不是來(lái)一個(gè)投資者什么都可以投。作為金融產(chǎn)品的生產(chǎn)者、銷售者，我們要把好關(guān)，設(shè)定相應(yīng)門檻。
這就涉及到一個(gè)產(chǎn)品準(zhǔn)入和客戶準(zhǔn)入的問(wèn)題，分為公募和私募。公募產(chǎn)品可以向不特定的社會(huì)公眾進(jìn)行銷售，所以叫公募，不設(shè)定對(duì)象，社會(huì)公眾都可以購(gòu)買。但是私募就不一樣，私募產(chǎn)品必須要求合格投資者，就是我們前面定義的滿足其內(nèi)涵和外延的投資者才是真正的銷售對(duì)象。如果不滿足那些相關(guān)要件，這些人是不能夠購(gòu)買私募產(chǎn)品的。如果銀行錯(cuò)誤地把產(chǎn)品銷售給不具備條件的購(gòu)買者，那么就涉及違規(guī)問(wèn)題，可能會(huì)因此遭受處罰。
第二個(gè)方面就是投資者適當(dāng)性。這是對(duì)理財(cái)產(chǎn)品銷售的一個(gè)最基本要求，也是監(jiān)管處罰的一個(gè)重災(zāi)區(qū)。從監(jiān)管大數(shù)據(jù)來(lái)看，涉及理財(cái)產(chǎn)品銷售處罰的，幾乎 80% 的罰單都和匹配性、適應(yīng)性問(wèn)題有直接關(guān)系。常見(jiàn)的問(wèn)題有哪些呢？一個(gè)就是從評(píng)級(jí)層面，我們的評(píng)級(jí)對(duì)象不是機(jī)構(gòu)投資者。第二個(gè)方面，分級(jí)評(píng)級(jí)分為 1 到 5 級(jí)。從投資適應(yīng)者的對(duì)象來(lái)講，目標(biāo)包括劃分投資者風(fēng)險(xiǎn)承受能力，銷售適合其風(fēng)險(xiǎn)承受能力的相關(guān)產(chǎn)品。投資者適當(dāng)性的第二個(gè)方面就是要有充分的信息披露要求。我們?cè)阡N售產(chǎn)品的時(shí)候，一方面要評(píng)級(jí)，評(píng)級(jí)基本上概括起來(lái)講，就是兩個(gè)維度。一個(gè)是對(duì)產(chǎn)品本身進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)級(jí)，第二個(gè)方面對(duì)客戶購(gòu)買者也要進(jìn)行評(píng)級(jí)，然后將二者的風(fēng)險(xiǎn)匹配度匹配到一起，滿足適當(dāng)性要求。如果把高風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)品賣給風(fēng)險(xiǎn)承受能力評(píng)級(jí)低于該產(chǎn)品的客戶，那么就涉嫌銷售違規(guī)，違反了適當(dāng)性的基本原則。同時(shí)，我們要進(jìn)行信息披露，在銷售產(chǎn)品時(shí)一定要準(zhǔn)確及時(shí)地披露信息，不能隱瞞，尤其是在風(fēng)險(xiǎn)披露方面，不能根據(jù)銀行自身業(yè)績(jī)需要，隱瞞風(fēng)險(xiǎn)、刻意擴(kuò)大收益。否則就可能直接造成銷售違規(guī)，從而遭受處罰。
接下來(lái)大家了解一下理財(cái)產(chǎn)品的監(jiān)管機(jī)制。首先是監(jiān)管主體的確定，原來(lái)是銀保監(jiān)承擔(dān)主體監(jiān)管責(zé)任，今年 3 月份歸到現(xiàn)在的國(guó)家金融監(jiān)管總局，國(guó)家金融監(jiān)管總局要承擔(dān)起整個(gè)監(jiān)管作用。監(jiān)管手段包括要求金融機(jī)構(gòu)報(bào)送信息，有現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管、定期評(píng)估、監(jiān)管評(píng)級(jí)等。從整改及處罰維度來(lái)講，一共兩個(gè)維度，一個(gè)是整改要求，監(jiān)管部門以及各省級(jí)派出機(jī)構(gòu)會(huì)提出一些監(jiān)管要求。處罰措施包括暫停發(fā)行理財(cái)產(chǎn)品、暫停托管、調(diào)整或者限制董高監(jiān)的相關(guān)權(quán)利。處罰還有剛性兌付的處罰，包括繳納準(zhǔn)備金、繳納存款保險(xiǎn)金等相應(yīng)處罰措施。
總之，從監(jiān)管口徑來(lái)看，近期銀行銷售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)正處于集中暴露周期。監(jiān)管口徑基本上越來(lái)越嚴(yán)格，這是一個(gè)基本趨勢(shì)。所以我們上這個(gè)課程，重點(diǎn)了解在新的金融環(huán)境和場(chǎng)景下，金融理財(cái)產(chǎn)品銷售的相關(guān)違規(guī)要求以及監(jiān)管要求，是非常必要的。