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企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理

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關(guān)鍵詞
  • 財務(wù)分析
  • 風(fēng)險管理
  • 會計控制
  • 內(nèi)控
  • 財報真實可靠
  • 經(jīng)營效率
  • 經(jīng)營效果
  • 周轉(zhuǎn)率
  • 周轉(zhuǎn)期
  • 會計監(jiān)督
  • 企業(yè)經(jīng)營
  • 審計
  • 決策
  • 凈利潤
  • 資產(chǎn)負(fù)債表
  • 損益表
  • 信息化
  • 財務(wù)造假
  • 安然
  • 薩班斯法案
全文摘要
強調(diào)了在財務(wù)分析與風(fēng)險管理中,綜合運用財務(wù)指標(biāo)如凈資產(chǎn)收益率(ROE)和總資產(chǎn)利潤率(LA),以及確保財務(wù)報表真實性和建立健全內(nèi)部控制體系的重要性。討論指出,單一看任何一個指標(biāo)可能產(chǎn)生誤導(dǎo),需要結(jié)合多個指標(biāo)進行分析以準(zhǔn)確預(yù)判企業(yè)風(fēng)險。會計控制與內(nèi)部控制不僅關(guān)乎財務(wù)報表的真實反映,還涉及企業(yè)運營效率、效果及法律法規(guī)遵守。企業(yè)應(yīng)根據(jù)業(yè)務(wù)特點制定內(nèi)部控制手冊,定期評估內(nèi)控制度有效性。課程還提及薩班斯-奧克斯利法案(SOX)對于內(nèi)部控制和風(fēng)險管理的里程碑意義,鼓勵金融專業(yè)學(xué)生通過數(shù)字化手段和綜合分析,更全面地評估企業(yè)風(fēng)險,為企業(yè)管理和決策提供支持。
章節(jié)速覽
  • 00:13
    財務(wù)分析與風(fēng)險管理學(xué)習(xí)內(nèi)容概述
    本次學(xué)習(xí)聚焦于財務(wù)分析與風(fēng)險管理,重點探討會計控制、企業(yè)內(nèi)控及其應(yīng)用技巧,以及風(fēng)險應(yīng)對策略和方法。強調(diào)了國家對財務(wù)監(jiān)督的重視,提及了新出臺的關(guān)于加強會計監(jiān)督工作的意見,旨在確保財報的真實可靠。課程分為三部分,引導(dǎo)學(xué)員深入理解財務(wù)監(jiān)督的有效性及其在國家宏觀政策下的重要性。
  • 01:36
    解析會計控制與財報真實性保障
    會計控制一詞近年提及少,但內(nèi)控包含它。會計控制指會計用數(shù)據(jù)反映企業(yè)經(jīng)營狀況。企業(yè)經(jīng)營產(chǎn)生單據(jù),經(jīng)會計記錄、規(guī)則輸出形成財報。其根本目的是辨別財報真實可靠,通過控制數(shù)據(jù)來源、記錄及輸出過程,確保財報真實公允反映經(jīng)營,重點保證財報真實可靠 。
  • 03:26
    數(shù)字化轉(zhuǎn)型對傳統(tǒng)財務(wù)流程的影響與未來趨勢
    在過去的40年改革開放過程中,傳統(tǒng)財務(wù)流程經(jīng)歷了從核算到數(shù)字化經(jīng)營的轉(zhuǎn)變。原先的財務(wù)結(jié)構(gòu)分為三個層次:作業(yè)層面、財務(wù)層面和決策層面。數(shù)字化管理簡化了這一過程,將所有核算數(shù)據(jù)實時轉(zhuǎn)換為數(shù)據(jù)庫,通過數(shù)據(jù)和算法直接支持企業(yè)決策,極大地提升了決策速度和效率。未來,財務(wù)分析和風(fēng)險管理將更加依賴于數(shù)字化分析,要求對三張財務(wù)報表之間的關(guān)系及企業(yè)內(nèi)部數(shù)據(jù)關(guān)聯(lián)有深入理解,以便更好地進行企業(yè)經(jīng)營管理。
  • 07:04
    金融專業(yè)視角下的企業(yè)財務(wù)分析與風(fēng)險管理
    在金融專業(yè)領(lǐng)域,企業(yè)分析需要從更高的層面俯瞰企業(yè)的整體經(jīng)營情況,尤其關(guān)注財務(wù)分析和風(fēng)險管理。隨著企業(yè)結(jié)構(gòu)從傳統(tǒng)向多元化轉(zhuǎn)變,識別企業(yè)風(fēng)險的方法也需相應(yīng)調(diào)整。財務(wù)分析的底層邏輯在于會計控制,確保報表的真實可靠,反映企業(yè)真實的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益狀況。只有當(dāng)報表上的數(shù)字與實際一致,會計控制才能真正到位。
  • 08:23
    企業(yè)內(nèi)控與風(fēng)險管理的深入探討
    內(nèi)控和全面風(fēng)險管理在企業(yè)經(jīng)營中的重要性被強調(diào),內(nèi)控不僅包括會計控制,還涵蓋了財報的真實可靠以及企業(yè)經(jīng)營的效率和效果。討論指出,一切對企業(yè)的經(jīng)營和利潤有影響的都可視為風(fēng)險,內(nèi)控需要控制財報真實性、跑冒滴漏、營私舞弊等,同時也需關(guān)注企業(yè)經(jīng)營和效率。從財報角度,經(jīng)營效果主要看凈利潤,而經(jīng)營效率則通過資產(chǎn)負(fù)債表和損益表來評估,重點在于如何在成本無法大幅降低的情況下,通過提高效率實現(xiàn)更好的經(jīng)營效果。
  • 10:57
    制造業(yè)效率標(biāo)準(zhǔn)與企業(yè)風(fēng)險管理
    在制造業(yè)中,效率標(biāo)準(zhǔn)通常通過周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期來衡量,包括應(yīng)收賬款、存貨、流動資產(chǎn)和總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)情況。此外,企業(yè)還面臨超出經(jīng)營范疇的風(fēng)險,如自然災(zāi)害和疫情等不可抗力因素,這些風(fēng)險對企業(yè)的運營產(chǎn)生極大影響。財務(wù)分析和風(fēng)險管理不僅要關(guān)注企業(yè)內(nèi)部運營效率,還要考慮自然界帶來的風(fēng)險。
  • 13:56
    企業(yè)內(nèi)控與財報真實性的重要性
    討論強調(diào)了企業(yè)財報真實性和數(shù)據(jù)可靠性的重要性。指出企業(yè)運營風(fēng)險主要來自業(yè)務(wù)層面,而財務(wù)人員通常具備專業(yè)背景,能夠遵循會計準(zhǔn)則和法律法規(guī)記錄企業(yè)情況。然而,數(shù)據(jù)的健康來源是保證財報真實性的關(guān)鍵。通過安然公司財務(wù)造假案的案例,說明了不健康數(shù)據(jù)來源對企業(yè)和經(jīng)濟的嚴(yán)重影響,并引出美國政府通過薩班斯-奧克斯利法案(薩班斯法案)來加強企業(yè)內(nèi)控和全面風(fēng)險管理的里程碑事件,強調(diào)了404條款的重要性。
  • 18:07
    薩班斯法案對企業(yè)內(nèi)控和風(fēng)險管理的影響
    薩班斯法案作為內(nèi)控和全面風(fēng)險管理的里程碑式法案,強調(diào)上市公司,尤其是美國的上市公司,不論本土還是其他國家在美國上市的公司,都必須具備內(nèi)控制度和內(nèi)控制度的評價。法案指出,企業(yè)數(shù)據(jù)的真實性和健康性需通過內(nèi)控制度和定期評價來確保。此外,討論還涉及了不同國家會計準(zhǔn)則的差異,以及企業(yè)審計的傳統(tǒng)方法和工作量。最后,提到企業(yè)遵循薩班斯法案原則的重要性,以及如何通過金融人員的專業(yè)視角理解企業(yè)的三張報表。
  • 23:53
    企業(yè)財務(wù)報表解讀:資產(chǎn)負(fù)債表、損益表與現(xiàn)金流量表
    解讀資產(chǎn)負(fù)債表、損益表和現(xiàn)金流量表在反映企業(yè)財務(wù)狀況、經(jīng)營成果和現(xiàn)金凈流量方面的作用。強調(diào)主營業(yè)務(wù)利潤是評估企業(yè)風(fēng)險的關(guān)鍵指標(biāo),現(xiàn)金流量表則用于驗證凈利潤的質(zhì)量。
  • 26:24
    企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析:資產(chǎn)負(fù)債表與損益表的綜合運用
    企業(yè)即使有凈利潤但缺乏現(xiàn)金流,也存在重大風(fēng)險。分析時,應(yīng)關(guān)注資產(chǎn)負(fù)債表中的三個關(guān)鍵比率:流動比率、速動比率和總資產(chǎn)負(fù)債率,制造業(yè)的理想值分別為2:1、1:1和50%。這些比率可作為評估企業(yè)風(fēng)險的參考,但需結(jié)合具體業(yè)務(wù)和財務(wù)產(chǎn)品靈活應(yīng)用。此外,損益表中的毛利率、銷售凈利率、總資產(chǎn)利潤率和凈資產(chǎn)收益率也是重要指標(biāo),綜合分析這些指標(biāo)能更全面預(yù)判企業(yè)風(fēng)險,對金融機構(gòu)評估企業(yè)風(fēng)險尤其重要。通過綜合運用這些財務(wù)指標(biāo),能更公允地判斷企業(yè)狀況,為企業(yè)健康發(fā)展提供支持。
  • 30:20
    財務(wù)報表的準(zhǔn)確性及其對企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的影響
    討論了財務(wù)報表在企業(yè)財務(wù)管理中的重要性,強調(diào)了報表的真實性和可靠性對于避免財務(wù)風(fēng)險至關(guān)重要。提到了報表之外的因素,如或有負(fù)債和潛在負(fù)債,同樣需要關(guān)注以全面了解企業(yè)狀況。指出財務(wù)核算中可能出現(xiàn)的差錯及其對決策的影響,強調(diào)事實上的誤差是最關(guān)鍵的問題,而其他核算差錯可通過調(diào)整和糾正達(dá)到正確狀態(tài)。
  • 32:41
    會計控制、內(nèi)部控制與全面風(fēng)險管理的邏輯及應(yīng)用
    對話深入探討了會計控制、內(nèi)部控制以及全面風(fēng)險管理的概念及其在企業(yè)中的應(yīng)用。會計控制旨在確保財務(wù)報表的真實、可靠與公允反映企業(yè)狀況,而內(nèi)部控制不僅涵蓋財務(wù)報表的內(nèi)容,還關(guān)注經(jīng)營效率、效果及法律遵從性。全面風(fēng)險管理則進一步考慮了自然風(fēng)險。在建立企業(yè)財務(wù)報表時,需確保科目設(shè)置既滿足外部干系人的需求,也適應(yīng)內(nèi)部管理的精細(xì)化要求,這通常在企業(yè)初創(chuàng)時由專家協(xié)助完成,以確保會計體系的完備性和有效性。
  • 35:23
    企業(yè)財務(wù)管理中的數(shù)據(jù)與單據(jù)采集
    在企業(yè)財務(wù)管理中,賬套的建立和單據(jù)的有效傳遞至財務(wù)部門是關(guān)鍵步驟。單據(jù)的采集必須遵循嚴(yán)格的規(guī)則和程序,確保數(shù)據(jù)經(jīng)過內(nèi)部控制后,傳遞到財務(wù)部門的數(shù)據(jù)是健康和真實的。通過內(nèi)控的數(shù)據(jù)采集,企業(yè)能夠建立真實可靠的數(shù)據(jù)基礎(chǔ),從而在財務(wù)核算和報表自動生成方面更加準(zhǔn)確和高效。重點在于賬套的建立和單據(jù)的采集,這些步驟為后續(xù)的財務(wù)核算和報表生成提供了堅實的基礎(chǔ)。
  • 36:57
    企業(yè)數(shù)據(jù)采集與內(nèi)控管理的實踐與策略
    對話主要討論了企業(yè)在數(shù)據(jù)采集方面的關(guān)鍵點,包括節(jié)點設(shè)置、追蹤機制以及確保數(shù)據(jù)真實可靠的保障措施。強調(diào)了數(shù)據(jù)采集應(yīng)覆蓋企業(yè)所有與經(jīng)營相關(guān)的活動,如資金收付、資產(chǎn)變動、銷售過程等,并指出信息化和數(shù)字化工具在提高數(shù)據(jù)采集精準(zhǔn)度和效率方面的作用。此外,還提到了企業(yè)內(nèi)控和風(fēng)險管理的重要性,以及國家在內(nèi)控方面提供的指導(dǎo)和應(yīng)用指引,旨在幫助企業(yè)建立有效的內(nèi)控體系和風(fēng)險管理機制。
  • 42:47
    企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引及其重要性
    討論了企業(yè)內(nèi)部控制應(yīng)用指引的18項內(nèi)容,將其分為內(nèi)部控制環(huán)境、內(nèi)部控制活動和內(nèi)部控制手段三個層面。強調(diào)了企業(yè)做好內(nèi)部控制需具備的環(huán)境和重視程度,以及具體控制活動和手段的重要性,包括全面預(yù)算和信息系統(tǒng)。此外,指出了企業(yè)應(yīng)根據(jù)自身的商業(yè)模式定制內(nèi)部控制手冊,而非簡單復(fù)制,以確保內(nèi)部控制制度的完備性和有效性。
思維導(dǎo)圖
原文
各位同學(xué)大家好,歡迎來到金庫網(wǎng)。我們今天學(xué)習(xí)的內(nèi)容是財務(wù)分析與風(fēng)險管理。
大家都知道,近些年來,各個新媒體包括自媒體爆料了很多企業(yè)爆雷的情況。國家特別重視財務(wù)經(jīng)營分析以及財務(wù)經(jīng)營分析工作的監(jiān)督工作的管理。我們國家最近也出臺了一些文件,比如說今年年初出臺的這個文件,大家可以查一下,就是《關(guān)于進一步加強會計監(jiān)督工作的意見》。這個文件大家可以看一下,就是要求全國上下,比如我們政府的審計、社會審計以及企業(yè)內(nèi)部的審計,三維一體地進行企業(yè)的管理,以保證財務(wù)監(jiān)督的有效性,也就是讓我們的財報真實可靠,這是一個很關(guān)鍵的問題。
帶著這樣的國家宏觀政策的影響,我們現(xiàn)在來看一下,今天我們學(xué)習(xí)的內(nèi)容一共分為三部分:第一個是針對財務(wù)分析,先講一個主題,叫會計控制,我們講講什么叫會計控制;然后我們再講講什么是企業(yè)的內(nèi)控以及應(yīng)用的技巧;第三個問題和大家一起共同探討一下風(fēng)險應(yīng)對的策略和方法。今天我們一共就學(xué)習(xí)這三個主題。
首先我們看第一個,什么叫做會計控制。會計控制這個詞,近些年來提到得很少了。這是我們國家在 1950 年初,在會計全面進入企業(yè)的全面核算過程中,就已經(jīng)提出會計控制這個詞了。雖然近些年來提到得很少,提到的是以內(nèi)控為基礎(chǔ),但是內(nèi)控里邊是包含著會計控制的。
那我們先理解一下,會計控制到底說的是什么。會計控制就是要求會計通過所有數(shù)據(jù)來反映企業(yè)的商業(yè)經(jīng)營,用數(shù)據(jù)來反映企業(yè)真正經(jīng)營的狀況,這指的是會計控制。
那么在學(xué)習(xí)會計控制的過程中,我們首先來思考:一個企業(yè)在經(jīng)營的過程中,首先要有經(jīng)營活動,有了經(jīng)營活動以后,會產(chǎn)生一些經(jīng)營活動所留下來的單據(jù)。這些單據(jù)要如實記錄,進入到會計記錄這個過程中。然后會計在收到這些經(jīng)營過程的單據(jù)的時候,要進行有規(guī)則的輸出,最后我們形成了財報。
那會計控制最根本的目的,就是告訴我們?nèi)绾伪鎰e財報的真實可靠,這對于我們企業(yè)的經(jīng)營和管理以及對于企業(yè)未來的發(fā)展,是一個重要的環(huán)節(jié)。所以我們就知道,會計控制就是控制在這個整體的過程中,從數(shù)據(jù)的來源,也就是經(jīng)營數(shù)據(jù)的來源,以及在記錄、輸出這個過程中,以保證它是真實的,是真實、公允地反映企業(yè)的經(jīng)營狀態(tài)。如果是真實、公允的,我們就說財報是真實可靠的,大概就是這樣的一個邏輯。
會計控制當(dāng)中我們著重講的是,我們最終形成的結(jié)果就是財報,要保證財報的真實可靠。
我們再來看一下,過去在傳統(tǒng)的財務(wù)工作過程中,也就是在改革開放這 40 年的過程中,我們所有的會計,從核算到目前進行的數(shù)字化的經(jīng)營和改造的過程中,其實原來會計核算分成三個層面。這三個層面大概是這樣:
第一個層面是來自作業(yè)層面。也就是說一個企業(yè),假如說是個制造業(yè)(因為制造業(yè)它的價值鏈比較長),從采購、生產(chǎn)到銷售這些環(huán)節(jié),我們把它作為一個作業(yè)的層面。在作業(yè)的層面,產(chǎn)生的那些經(jīng)營數(shù)據(jù),以所有呈現(xiàn)的單據(jù)的方式,傳遞給財務(wù)部門。
財務(wù)部門怎么辦呢?財務(wù)部門拿到這些單據(jù),經(jīng)過記錄、做憑證,然后進行總賬處理,最后做出了財務(wù)報表。這是第二個層面,也就是第一個層面作業(yè)層面到第二個層面財務(wù)層面。財務(wù)是幫助我們的業(yè)務(wù)人員進行匯集、記錄和整理,最終我們形成了一些財報。
這樣的財報,最終企業(yè)在做決策的時候,它會傳遞到第三個層面。也就是說一個企業(yè)在做決策的時候,它會依據(jù)財報上的數(shù)據(jù),然后作為一個依據(jù)再做決策。這樣我們就很清楚了,也就是說傳統(tǒng)的結(jié)構(gòu)一定是有這三個層次,才最終達(dá)到企業(yè)經(jīng)營的一個目的和方向的。
但是事實上,我們現(xiàn)在已經(jīng)進行了一元化的結(jié)構(gòu),就是數(shù)字化的管理,讓我們所有的核算變得異常的簡單。也就是說:第一,一定要保證所有的單據(jù)在傳遞的過程中,是真實的、可靠的、合規(guī)的;第二,信息的披露要完整;最后我們所有呈現(xiàn)的報告,以及我們未來整體的決策,實際完全是通過一些系統(tǒng)化的數(shù)據(jù),然后經(jīng)過數(shù)據(jù)化,經(jīng)過我們的算法。也就是未來的企業(yè)的決策,一定來自于數(shù)據(jù)庫的數(shù)據(jù)以及算法。也就是原來的三層結(jié)構(gòu),我們現(xiàn)在變成了一層,這樣對于企業(yè)的運營管理,它的反應(yīng)速度是極快的。
那我們可以設(shè)想一下,以前如果對于一個企業(yè)來說,它一定是經(jīng)過了一個月的或者一個周期的經(jīng)營以后,它匯總成財報,再由財報的數(shù)據(jù)再進行決策,這是企業(yè)的最基本的一個邏輯。我們現(xiàn)在由于數(shù)字化的管理,讓我們所有的數(shù)據(jù)在經(jīng)營的過程中就形成了,就是我們不用等到財報出來以后,之前我們那些數(shù)據(jù)都已經(jīng)自動地形成了一些數(shù)據(jù)庫,我們通過數(shù)據(jù)庫就能夠有效地進行企業(yè)的決策。它整體的邏輯是這樣:第一,有數(shù)據(jù);第二,有算法,這兩個就能夠支持到企業(yè)的決策。
所以未來在進行財務(wù)分析以及風(fēng)險管理這個過程中,相對原來傳統(tǒng)那種做法來講,要簡單和容易得多。但是雖然簡單和容易,我們至少要知道,未來的財務(wù)分析一定是那種數(shù)字化的分析。這種數(shù)字化的分析,讓我們要了解三張報表之間的關(guān)系,要了解企業(yè)數(shù)據(jù)與數(shù)據(jù)之間的關(guān)系,這樣我們就以便于把企業(yè)管理得更好。
我們作為金融專業(yè)的同學(xué)們,咱們在看企業(yè)分析的時候,看企業(yè)的財務(wù)分析以及它的風(fēng)險的時候,那我們就會站到更高的一個層面上,從一個俯瞰的角度來看企業(yè)整體的經(jīng)營。從傳統(tǒng)又到了現(xiàn)在的一元化的結(jié)構(gòu),這種方式的變化,對于我們甄別企業(yè)是否有風(fēng)險,這個方面我們一定要站得更高,這樣才能對企業(yè)的經(jīng)營狀況更加了解。
那我們來看一下這個底層邏輯。因為我們今天講的主題是財務(wù)分析以及風(fēng)險管理,我們還是圍繞風(fēng)險管理以及財務(wù)分析這個主題聚焦一下,梳理一下它的底層邏輯。
底層邏輯是什么呢?你看我們剛才說過,會計控制是反映企業(yè)的經(jīng)營的,那會計控制要求的就是報表的真實可靠。報表的真實可靠,無外乎就意味著所有的資產(chǎn)是真實可靠的,負(fù)債是真實可靠的,所有者權(quán)益是真實可靠的,然后我們要真實地核對,也就是報表上的數(shù)字和我們現(xiàn)實中的數(shù)字一定是一一對應(yīng)的,這樣才能保證會計控制真正做到位了。
那我們說它的底層邏輯,有會計控制還不足夠,因為企業(yè)的經(jīng)營還牽扯到戰(zhàn)略、運營、市場以及法律等等一系列的風(fēng)險。這時候就會有一個內(nèi)控,內(nèi)控是什么呢?就是我們現(xiàn)在大家所倡導(dǎo)的內(nèi)控和全面風(fēng)險管理,就是看這個企業(yè)到底內(nèi)控做得如何,主要看的是內(nèi)控,內(nèi)控里邊又包含著會計控制。
那內(nèi)控里到底包含著什么呢?我?guī)痛蠹襾硎崂硪幌拢瑑?nèi)控里邊包含著:第一,財報的真實可靠;第二,特別注重于企業(yè)的經(jīng)營的效率和效果。
這里我?guī)痛蠹襾硎崂硪幌拢?jīng)營的效率和效果是什么呢?我們就由此反推出來,就是我們對風(fēng)險管理的概念,也就是說一切對企業(yè)的經(jīng)營和利潤有影響的都叫風(fēng)險。那我們控制的時候,不僅僅要控制財報真實可靠,控制跑冒滴漏、營私舞弊,還要控制企業(yè)的經(jīng)營效率和效果。
那我們來思考一下,因為各位我們都是站在金融端來看企業(yè)的財報的,那我們來看一下它內(nèi)控里邊我們想看的是什么。
第一個,如果說它的經(jīng)營效率和效果,效果就是在損益表的最后一行,損益表的最后一行是什么呢?就是凈利潤。一個企業(yè)到底發(fā)展得怎么樣,對企業(yè)未來是不是有影響,我們首先是看它的利潤,也就是凈利潤的情況,這是第一個,就是它的經(jīng)營效果。
那它的經(jīng)營效率我們看什么呢?經(jīng)營效率,我們無外乎針對企業(yè)的運營的情況來看它的效率。我們首先要對三張報表特別了解,因為那三張報表里邊:第一個,資產(chǎn)負(fù)債表告訴我們企業(yè)的財務(wù)狀況;第二個,損益表告訴我們的是經(jīng)營的狀況,也就是經(jīng)營的成果;然后這兩張表一結(jié)合起來,我們仔細(xì)看一下,未來企業(yè)的發(fā)展的變化,如果讓企業(yè)能夠?qū)雇饨绲母偁帲瑳]有風(fēng)險,那效率一定要高。
原因是什么呢?比如說我們說企業(yè)的成本,大家都知道企業(yè)降本增效這個過程中,企業(yè)的成本如果高,它的利潤就會低。在降本增效這個過程中,原材料不能降,人工的工資不能降,制造費用也是不能降的。如何來讓企業(yè)達(dá)到更好的經(jīng)營效果呢?成本都不能降,怎么來達(dá)到經(jīng)營效果呢?最主要的就是做好效率。
在做效率這個過程中,大部分企業(yè)都是用到以下(我們以制造業(yè)為一個主要的對標(biāo),這樣講起來,因為它業(yè)務(wù)價值鏈比較長,對于電商、互聯(lián)網(wǎng)、快消品它也是適用的,但是我們以制造業(yè)為標(biāo)桿的話,它業(yè)務(wù)價值鏈會很長)。
對于一個制造業(yè)的企業(yè),通常以什么作為一個效率的標(biāo)準(zhǔn)呢?首先就是它有兩組,一個是周轉(zhuǎn)率,一個是周轉(zhuǎn)期。周轉(zhuǎn)率代表周轉(zhuǎn)的次數(shù),周轉(zhuǎn)期是代表周轉(zhuǎn)的天數(shù)。所以我們要看它的效率的時候,我們就看它企業(yè)資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期。
如果我們把資產(chǎn)負(fù)債表打開,我們仔細(xì)來研究一下,也就是說我們要看應(yīng)收賬款的周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期,存貨的周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期,還有流動資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率、周轉(zhuǎn)期,以及總資產(chǎn)的周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期。至于說固定資產(chǎn)和無形資產(chǎn),它們是要進行折舊的,那一塊我們可以稍微淡化一點,但是如果有的企業(yè)需要考慮固定資產(chǎn)的情況,那我們在另外的新的課程中,會給大家一起來分享和講解。在這里如果以一個簡單的制造產(chǎn)品的企業(yè)為例,算這四個周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期就可以了。
所以說我們做內(nèi)控的時候,我們要看這個企業(yè)的,除了跑冒滴漏、營私舞弊,財報真實可靠以外,還要看它的經(jīng)營效果,以及它的周轉(zhuǎn)的效率,也就是它的整體的效率(整體的效率就是周轉(zhuǎn)率和周轉(zhuǎn)期),還要看這一方面。
你說企業(yè)的運營,除了做好會計控制、內(nèi)控以外,還會有其他的風(fēng)險。那其他的風(fēng)險到底是什么呢?我們來看一下,其他的風(fēng)險就是指超出經(jīng)營以外的那部分風(fēng)險,那就是自然界帶給我們的風(fēng)險,大家是很有感觸的。
近些年來,比如說疫情的影響,我們大家深深地感受到,這是不可抗力的因素,帶給企業(yè)的風(fēng)險也是極大的,各個企業(yè)由于疫情的影響,都不同程度上受到了重創(chuàng)。我們都知道,還有一些情況,也會給企業(yè)帶來一些風(fēng)險,比如說自然界的水、火等等一系列的情況,都會帶來那些超過我們運營以外的風(fēng)險,那就叫自然界帶給我們的風(fēng)險。
所以我們仔細(xì)想一下,從財務(wù)分析的角度上,企業(yè)經(jīng)營的角度上,除了要控制企業(yè)整體的運營(分析這個角度上,要看企業(yè)的運營),同時要看自然界帶給我們的風(fēng)險。所以這就是財務(wù)分析以及我們風(fēng)險管理的總體的邏輯。
這個邏輯我們了解了,我們就進一步進入到更細(xì)的層面。我們來看一下,如果一個企業(yè)的財報是真實和可靠的,首先它的數(shù)據(jù)來源一定是真實可靠的。
就是說我們仔細(xì)想一想,如果企業(yè)從運營層面的風(fēng)險,一定會來自于業(yè)務(wù)的層面,而不是來自于財務(wù)記賬記得怎么樣。因為所有的財務(wù)人員大家都知道,財務(wù)人員第一,大部分都是科班出身;第二個,在實際工作當(dāng)中,也都考了一系列的證書,他們知道如何當(dāng)業(yè)務(wù)發(fā)生時,能夠真實地、公允地記錄企業(yè)的情況,而且按照會計準(zhǔn)則、企業(yè)法、公司法來記錄企業(yè)的情況,這是沒有問題的。但是前提是,數(shù)據(jù)的來源是否是健康的。
因為我們現(xiàn)在大家都對外界很了解,第一個,全世界差不多范圍內(nèi),數(shù)字化已經(jīng)達(dá)到了,信息化已經(jīng)能達(dá)到了,也就是說,比如產(chǎn)品的價格、質(zhì)量,在網(wǎng)上也都能夠查得到了。關(guān)鍵是以前的企業(yè),面臨的是什么情況呢?就是一個集團化的、世界范圍內(nèi)的集團化的企業(yè),各個分子公司來自于世界各地,怎么能知道數(shù)據(jù)是不是真實可靠的呢?所以這個就是很關(guān)鍵。
所以說一個企業(yè)要想做好內(nèi)控的第一步,就是數(shù)據(jù)的來源一定是健康的。
那你看,我們說這個過程,以上有幾個圖片給到大家,這幾個圖片實際代表了很深的含義。
首先第一個圖片是我們看到,E 代表了安然,就是安然公司 2001 年的時候,財務(wù)造假案巨大爆發(fā)了。爆發(fā)了以后引起了美國小布什政府的恐慌,恐慌的原因在于:第一,安然公司的知名度是極高的,它是一個能源行業(yè),在美國的能源行業(yè)占首位;第二,它在世界能源行業(yè)占前十這個位置上。
你想想這么大規(guī)模體量大的一個能源的企業(yè),財務(wù)造假就爆出了巨大的雷。原因是什么呢?原因就是因為這個企業(yè)經(jīng)營的過程中,數(shù)據(jù)是不夠健康的。
而且這次爆雷對美國政府影響之所以巨大,因為當(dāng)時美國有 80 萬人口的養(yǎng)老基金去買了安然的股票,而且在這一年美國禍不單行,也就是 2001 年 “9?11” 事件,所以美國政府雪上加霜。
想一想,一個企業(yè)要想管理好,如何做好內(nèi)控,保證數(shù)據(jù)真實可靠,當(dāng)時美國政府很多人都為此頭痛。當(dāng)時很多人都提出了一些想法,說到底如何做好內(nèi)控和風(fēng)險管理,以保證首先財報是真實可靠的,以保證數(shù)據(jù)的真實可靠。
我們看到圖片上這個人就提出了建議,他說建議一下,如果是要想財報真實可靠,那么在上市的那些上市公司的財務(wù)總監(jiān),一定是右手對天發(fā)誓,左手按著財報說,我的財報是真實可靠的。
大家可想而知,因為美國人有一些信仰(來自世界各地信仰是不一樣的),僅靠這樣一個信仰來決定財報的數(shù)據(jù)真實可靠,似乎真的是一個笑話。
當(dāng)然,美國政府沒有采納這個意見。后來美國有兩個人,一個是薩班斯,一個是奧克斯利,所以在這一年,薩班斯、奧克斯利共同出臺了這樣的一個法案。
為什么要講這件事呢?也就是說,內(nèi)控和全面風(fēng)險的里程碑式的這么一個點就出現(xiàn)了。這指的是什么呢?就是薩班斯法案的出現(xiàn)。因為在薩班斯法案里邊,(我在上面圖片里,大家已經(jīng)看到了)有一個叫 SOX,SOX 就是薩班斯法案里邊最關(guān)鍵的一個點,就是 404 條款。各位如果有興趣,你可以到百度上再把薩班斯法案搜一下。它是作為內(nèi)控和全面風(fēng)險管理里程碑式的法案。它到底寫了什么?404 條款里邊它到底寫了什么?它寫了以下兩點:
就是說如果是上市公司,尤其是在美國的上市公司,不論你是本土的上市公司,還是其他國家到美國來上市的上市公司。我們都知道,美國的會計準(zhǔn)則和世界各地的會計準(zhǔn)則都是不一樣的,美國的會計準(zhǔn)則有它的特點,咱們中國的會計準(zhǔn)則也有咱們中國的會計準(zhǔn)則的特點。
也就是說很多的企業(yè),在我們中國如果用中國的會計準(zhǔn)則來進行核算的時候,這個企業(yè)是不能夠盈利的,就是你算一下它是不盈利的(按我們中國的會計準(zhǔn)則),但是如果你按美國的會計準(zhǔn)則算,它是盈利的。原因是它們對于財務(wù)核算的口徑是不一樣的,以致于在以前的很多年的時間里,大概有幾十年的時間里,甚至上百年的時間里,咱們自己國家的以及世界各國的那些上市公司,紛紛跑到美國上市。因為上市公司所用的會計準(zhǔn)則,如 VSOE、PPE 等等一系列的那種會計準(zhǔn)則的方式,以至于它們到美國很輕易就能夠上市,這是它當(dāng)時的一個情況。
那我們國家,對上市是有極大的要求的,比如說對于主板上市,對于你銷售額、對于你的凈利潤以及資產(chǎn),以及報告期之間的合規(guī)化,都是有一個很強的要求。所以那些年在美國上市的公司是很多的,是因為美國會計準(zhǔn)則的寬松。
所以在 404 法案當(dāng)中,提出了這樣的一個要求。提出了什么要求呢?它里邊著重提出了兩點:第一個,無論是美國本土的上市公司,還是世界各地到美國上市的公司,一定是要具備兩項東西。哪兩項東西呢?第一個,你的企業(yè)必須要有內(nèi)控制度,就是你的企業(yè)經(jīng)過內(nèi)控的這個制度以后,你的數(shù)據(jù)才是健康的。這是第一個,我們一會會講內(nèi)控的一些基本的手段,還會和大家一起來分享。
那么也就是說,在薩班斯法案提到的第一條就是這個,就是你企業(yè)一定有內(nèi)控的制度,這是第一條。第二條是什么呢?就是你寫了內(nèi)控的制度,你要有一個內(nèi)控制度的評價,就是你有內(nèi)控制度,我要看你用得如何。就是說一定要具備這兩個。
所以薩班斯法案,主要的精神就提了這兩個。所以我們想一想,一個企業(yè)要想數(shù)據(jù)是真實的,一定是經(jīng)過內(nèi)控的,然后經(jīng)過內(nèi)控了以后,還有相應(yīng)的定期的評價,你才能知道這個數(shù)據(jù)是健康的。如果數(shù)據(jù)不健康,那想想財報怎么能夠健康?
下邊還有一個表,就是以前,如果我們要想查企業(yè)的內(nèi)控制度有沒有,這是第一個;第二,它有沒有正式的啟用;還有它用的效果如何。以前我們大部分都是啟動于企業(yè)的內(nèi)審,或者外審來查的。
以前的企業(yè)的審計我們都知道,對于企業(yè)的內(nèi)審來查的時候,它會用一系列的審查的方法。也就是說沒有數(shù)字化之前,我們在進行企業(yè)的內(nèi)審的時候,一定是要看企業(yè)的一些相應(yīng)的會計資料的,比如說要查憑證、查單據(jù)。然后甚至我們以前在大的國企的時候會有這種情況,比如說年底了,要進行審計了,我們會倒出一個巨大的會議室,然后審計人員,一批人員,七八個,然后入駐到公司,然后從頭到尾翻憑證,一翻就一個多月,大概以前的審計是這樣審的。
最終要查看企業(yè)的很多種業(yè)務(wù)情況:第一,有沒有內(nèi)控;第二,有沒有內(nèi)控制度的評價。我們舉個例子,大家就很清楚了。比如說,咱們企業(yè)咱們發(fā)貨是按什么發(fā)的?這家企業(yè)說我們發(fā)貨按兩個條件,第一個看看有沒有財務(wù)總監(jiān)的簽字,另外有沒有它們銷售部門的負(fù)責(zé)人的簽字,有這兩個簽字,所以咱們就可以發(fā)貨了。
所以咱們的審計人員,就會把所有的有關(guān)于銷售這樣的環(huán)節(jié)的業(yè)務(wù)就會一篇篇拿出來比,看看有沒有銷售總監(jiān)的簽字,有沒有財務(wù)總監(jiān)的簽字,如果都有,說明內(nèi)控基本做到位了,這種叫做穿行測試。
你看這種測試對于一個企業(yè)來講,規(guī)模是龐大的。一個具有完整價值鏈的企業(yè),比如說制造業(yè)企業(yè)穿行測試就有幾百項之多。你想想過去所做審計的人員,是不是工作量是極大的,是極大的。
這是我們說一個企業(yè)的健康數(shù)據(jù),一定是得經(jīng)過內(nèi)控的,然后有內(nèi)控制度的評價,最后才能保證你的數(shù)據(jù)是健康的。這是因為我們在這里講到了薩班斯法案的時候,我們大家要知道,我們后期所有的內(nèi)控以及風(fēng)險管理,都在美國的基礎(chǔ)上,做了適應(yīng)于本國情況的一些改進。然后我們所有用的一個基本點,還是圍繞美國薩班斯法案的,我們大家就清楚這一點了。
所以一個企業(yè)數(shù)據(jù)健康,我們遵循的原則,一定是遵循于薩班斯法案的。
我們再來看一下,在這里再次幫大家來呈現(xiàn)一下這三張報表。我們都知道企業(yè)有三張報表,而我們金融的人員,我們更應(yīng)該用自己的方式來看這三張報表,能迅速地了解企業(yè)的情況。
你比如說,我們說這三張報表里邊,資產(chǎn)負(fù)債表是一張主表,它反映的是企業(yè)的財務(wù)狀況,它告訴我們企業(yè)的錢從哪來的,花到哪去了。這是資產(chǎn)負(fù)債表的一個最基本的內(nèi)容,另外它是一張主表,也是一張時點報表,這主要是反映了企業(yè)的資產(chǎn)、負(fù)債和所有者權(quán)益的狀況,這是對資產(chǎn)負(fù)債表的一個解讀方式。
那損益表告訴大家是什么呢?它是一張時期報表,它會告訴我們企業(yè)的經(jīng)營成果,我們企業(yè)到底賺不賺錢,同時告訴我們在哪里賺的錢。因為企業(yè)的損益表當(dāng)中,實際它是有三塊利潤的,有主營業(yè)務(wù)利潤,有其他業(yè)務(wù)利潤,還有營業(yè)外利潤。
那一個企業(yè)如果這家企業(yè)風(fēng)險小,那一定是主營業(yè)務(wù)利潤賺錢,因為主營業(yè)務(wù)利潤代表了什么?我干什么吆喝什么,我吆喝什么我賺錢,那當(dāng)然最對了。主要是主營業(yè)務(wù),如果經(jīng)營得好了,你想象一下,是不是當(dāng)我們主營業(yè)務(wù)經(jīng)營好了,就有條件,至少我們有資金吧,有系統(tǒng)化的這些相應(yīng)的設(shè)備,我們就可以做其他業(yè)務(wù)了,比如說我們投資一個項目,或者到其他企業(yè)占個股份,這不都是其他業(yè)務(wù)利潤嗎?就是說我們干主業(yè)的同時,然后再在其他的部分再賺點錢。
還有,就是企業(yè)還有營業(yè)外利潤,就是你干什么吆喝什么以外,其他還有一些可以賺錢的地方。比如說有一些往來賬,應(yīng)收賬款,前期已經(jīng)計提了壞賬準(zhǔn)備,但是過了幾年它又拿回來了,這時候是不是我們可以放到營業(yè)外利潤里頭,是可以的。另外還有一種可能是什么,就是你干什么吆喝什么,順便干點什么。你比如說制造業(yè),本身我就是生產(chǎn)產(chǎn)品的企業(yè),但是我有幾臺大車,那我有幾臺大車,我淡季的時候沒事干,給別人干點活,然后掙的錢,再去掉人工再去掉油錢,是不是我們剩的錢就可以放到營業(yè)外利潤里邊,所以大家就很容易了解。
那么也就是說,我們在看企業(yè)的風(fēng)險的時候,我們一定要看企業(yè)的主營業(yè)務(wù)利潤是不是賺錢,如果賺錢我們覺得風(fēng)險就會小很多,這是我們一個最直觀的認(rèn)識。
另外我們看現(xiàn)金流量表的時候,我們要看它的現(xiàn)金凈流量的情況,因為現(xiàn)金的流量,它最終能夠驗證我們企業(yè)的凈利潤是不是具有質(zhì)量。如果企業(yè)有凈利潤,但是沒有現(xiàn)金流,那這個企業(yè)也是風(fēng)險很大的。
那回過頭來,我們再看資產(chǎn)負(fù)債表的時候,我們就有另外一個維度來看。剛才我跟大家說過,說資產(chǎn)負(fù)債表,我們在看的時候,因為是資產(chǎn)等于負(fù)債加所有者權(quán)益,我們看它風(fēng)險的大小,一般的是圍繞一些財務(wù)上的指標(biāo)。那圍繞著財務(wù)上的指標(biāo),是怎么圍繞呢?它是這樣來圍繞的:
首先第一個,我們說資產(chǎn)負(fù)債表里邊,它會有三個比率的關(guān)系,這三個比率的關(guān)系很重要。第一個是流動比率,就是流動資產(chǎn)除以流動負(fù)債,我們說這個指標(biāo)應(yīng)該是在制造業(yè)會有一個參考值,當(dāng)然這是一個理論上的數(shù)據(jù),就是 2:1 比較合適,這就是流動比率。那么速動比率就是速動資產(chǎn)比上流動負(fù)債,這時候我們認(rèn)為是 1:1 比較合適。那總資產(chǎn)負(fù)債率是多少呢?也就是負(fù)債占總資產(chǎn)里邊的比重是多少,通常在制造業(yè),咱們國家的參考值是給到 50%,但是大部分在運營的過程中,可能會在 50% 上下,那個也沒有問題。
就是我們在看這個企業(yè)它是不是具有風(fēng)險的時候,我們把它作為一個國家會計原理上給到的參考值,有些企業(yè)會有一些變化。假如說我們是銀行業(yè)的,做大客戶經(jīng)理的,你再看企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債表這三個比率,它只作為一個參考值以外,你可以根據(jù)企業(yè)想貸款產(chǎn)品的品類來定。你比如說我從整體上來看,從信用貸款這個角度來看,我看好像這幾個比率,幾乎上對我企業(yè)的、對我們銀行的要求,相差那么有那么一點,但是沒問題,我們可以比如說針對它的某一項業(yè)務(wù),我們可以做貿(mào)易融資;比如說我們針對它上下供應(yīng)鏈,我們可以做供應(yīng)鏈融資;比如說我們針對它某一項,比如說我們做一下商業(yè)保理;比如說還可以做一些抵押等等。
也就是說我們在看財報的時候,它只是給到我們第一個印象,我們還要把所有的里邊的數(shù)據(jù),做一下經(jīng)營上的分析,這樣我們才能更準(zhǔn)確地去了解。所以資產(chǎn)負(fù)債表給到我們的,我們要看那里邊的三個比率的關(guān)系。
那回過頭來,我們再去看損益表的時候,我們說這個企業(yè)的經(jīng)營的效果,你除了看凈利潤以外還不足夠,那你要看什么呢?看企業(yè)的以下的在利潤報表里所產(chǎn)生的那些指標(biāo)。哪些指標(biāo)呢?
首先第一個是毛利率,你這個產(chǎn)品的盈利能力是如何的,你得看這個企業(yè)。那么我們第二個看銷售凈利率,銷售凈利率是看企業(yè)的整體的業(yè)務(wù)板塊的盈利能力如何。第三個我們會看總資產(chǎn)利潤率,我們看我們投資的所有的總資產(chǎn),它的回報能力是如何的。同時我們要看凈資產(chǎn),就是股東投入的錢的回報率,我們要看凈資產(chǎn)收益率。凈資產(chǎn)收益率,我們平常在報表里看的是什么?體現(xiàn)的就是 ROE,那么總資產(chǎn)利潤率,我們看的就是 ROA。
所以我們很容易去了解到,說一個企業(yè)賺錢,你僅僅看凈利潤是不足夠的,你要綜合起來看。也就是說我們拿一個指標(biāo)來說事的時候,基本上就是盲人摸象,我們一定要把這些指標(biāo)綜合起來,那樣效果會好了很多。這樣我們對企業(yè)的風(fēng)險,我們會有效地去預(yù)判。對于我們的金融業(yè)務(wù)來講,我們再看企業(yè)的風(fēng)險的話,我們更全面、更綜合,然后也能夠?qū)ζ髽I(yè)判斷,也是相對來說是公允的,這樣為自身的企業(yè)以及這家企業(yè)的發(fā)展,都起到一個良好的作用。
那這樣我們?nèi)龔垐蟊恚呀?jīng)幫大家以最短以及最有效的方式,幫大家解決完畢,就讓大家對它有一個初步的印象,有一個印象,你在分析風(fēng)險的時候就知道了。
因為我們知道財務(wù)風(fēng)險,一定是在財務(wù)報表里,財務(wù)報表如果能夠很了解了,當(dāng)然我們說財務(wù)風(fēng)險,除了你報表以內(nèi),同時我們要看企業(yè)的一些綜合情況,你比如說有一些或有負(fù)債,或者叫潛在負(fù)債,你在報表里是看不出來的。那我們再看報表,只是起到一個更直觀更綜合的作用,同時我們還要看報表以外的內(nèi)容,這樣我們就對企業(yè)的綜合的情況,有了一個更深的了解。
那我們來看一下,說一個企業(yè)如果財報不真實、不可靠的話,可能對于財務(wù)人員本身,會有以下幾種情況:就是財務(wù)在核算的時候,可能會出現(xiàn)一些差錯,但是我們大家都知道,我們從金融的角度看企業(yè)財報的時候,即使它核算那些差錯,問題都不太大。
那我們所指的差錯,問題不太大指的是什么呢?比如說我計算出現(xiàn)了誤差,你計算出現(xiàn)了誤差,到下個月糾正過來也是沒問題的;比如說科目出現(xiàn)了誤差,也是可以糾正的;然后我們說,還有一些其他方向的誤差,比如說我的時間有點錯配,比如說還有其他的政策上有些錯配。財務(wù)上是有一種萬能的辦法,就是我做錯了,我把這個憑證做一個沖紅,下個月就是能夠糾正的,對于企業(yè)來講是問題不大的,但是我們說對于企業(yè)運營管理來講,是有問題的,因為你這個月出現(xiàn)了差錯,就不利于決策了。
那我們這里指的風(fēng)險,指的是最后一項,就是說你這個報表和事實有誤差,這個是最關(guān)鍵的點。其他的如果核算錯了,那我們最終是能夠把它糾正過來,是沒問題的。我們這里講的就是,由于有一些業(yè)務(wù)上的問題,或者是由于其他的,比如說個別的財務(wù)人員對這件事不是很了解的情況下,會產(chǎn)生一些事實上的誤差。
那我們針對這個會計上的差錯,我們主要講的是事實上的,就是你事實上不要出差錯,其他的由于你工作上的失誤,它是能夠進行一些調(diào)整的,調(diào)整了以后就能夠達(dá)到一個正確的狀態(tài)。這是我們說的會計上,在核算的過程中,可能會出現(xiàn)的問題。
我們再進一步的來理解會計控制以及內(nèi)部控制的時候,因為有了報表作為鋪墊,有了剛才那些基礎(chǔ)的理論作為鋪墊,我們再了解的時候,我們就很清楚了。會計控制到底是什么呢?就是控制的財報,就是你財報當(dāng)中要真實可靠,公允地反映企業(yè)的情況。

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