金庫網的各位學員大家好，很高興和大家再次相逢。今天給大家帶來的題目是銀行信用卡業務最新發展態勢與監管政策解讀。首先做一下簡單的自我介紹，我現在在某國家智庫從事金融政策研究。以往考過比較多的證書就不多說了。主要的研究方向，金融監管、風險管理、金融法。最早在天津銀行總行做內審和風險管理。09 年到 10 年在天津財大經濟學院金融系任教，10 年到 14 年在原銀監會的政策研究局從事巴塞爾協議相關的一些政策研究工作。14 年到現在是在某智庫的金融所從事金融政策研究。
今天我們和大家交流分兩塊內容。第一是對當前銀行信用卡行業發展的態勢做一個分析。我們大概分這么幾塊。第一個就是我們知道現在信用卡行業在這個金融科技的這種快速發展之下，實際上面臨一系列的沖擊。我們結合以花唄作為一個典型的案例，探討一下金融科技嚴監管的動態，基于花唄做一個分析。我們知道最近相關的一些政策走向也發生了一些變化，提醒大家關注。
第二點，探討一下疫情影響之下，銀行信用卡業務的行業發展格局，以及下一步的發展展望。總體來看，疫情對信用卡業務是帶來了一定的沖擊。但業內實際上通過自身的努力，在盡量地克服這種疫情的沖擊，經濟增速下行帶來的一些壓力。第三塊，我們從 2022 年上市銀行發布的半年報，看一下上市銀行信用卡業務發展的最新的一些特點。
第二部分我們聚焦銀行信用卡業務的監管動態和最新的政策做一些解讀。大致涉及如下的這么七個方面。第一就是看一下今年經濟工作會議明確的要促消費，那么監管部門對消費金融的一些最新的表態，我們做一些解析。第二，對信用卡利率市場化改革及其影響做一些分析。第三是結合 21 年人民銀行發布的這個貸款產品年化利率披露的監管要求，從消費者保護的角度做一些分析。對去年和 2021 年兩年信用卡的相關的罰單和投訴情況做一些分析。銀保監會主要的地方局關于信用卡合理使用的提示，以及針對反催收聯盟濫訴的一些應對的進展做一些分析。
我們今天監管政策解讀的重頭戲是去年 7 月份銀保監會、人民銀行聯合發布的進一步促進信用卡業務規范健康發展的通知。這個制度的頒布實施，將對下一步信用卡行業整體的發展帶來深遠的影響。我們要聚焦這個制度來去做相關的分析。
好，那么就進入具體的內容。先來看一下整個行業的發展態勢。我們先來回顧一下金融科技嚴監管帶來的一些影響。這個就是第一部分，當前銀行信用卡行業的發展態勢分析。首先我們知道在前期，實際上一些金融科技公司推出的這樣的一些包括花唄、白條、任性付這些產品。實際上它的內核和功能與銀行發行的信用卡沒有太多的區別。在過去幾年，實際上這些類信用卡的產品實現了一個快速的發展，客觀上對銀行信用卡實際上帶來了比較大的一個沖擊。
在嚴監管的背景之下，銀保監會消保局的郭局長就明確指出，要提示關注這樣一些類信用卡產品侵害消費者權益的一些動向，值得關注。具體來說他指出了如下兩點，第一，從消費者服務的角度來看，金融科技公司提供的前述產品內核和信用卡無本質區別，都具有信用供給分期付款的功能。消費者支付的利息和費用是他盈利的主要來源，所以從這個意義上來講，二者無本質區別。第二點，從收費的角度來看，金融科技公司缺乏統一的標準，一般比持牌金融機構高。他這里特別舉個例子，比如說花唄與銀行信用卡的業務流程基本一致，但是分期的手續費比銀行還高。這個就與他們所宣揚的那種普惠金融的理念不符。所以他講實際上是所謂的普而不惠。
下面我們就具體來看一看花唄這個產品，它的大的背景。實際上就是在 19 年到 20 年這個期間，我們看到螞蟻科技下屬的這個微貸平臺，發行的消費信貸的量在快速的增長，占到了同期人民銀行統計的這個短期消費貸款的五分之一以上。那具體來說，花唄是什么？它是螞蟻重慶螞蟻小微小貸在線提供的一款信貸服務，滿足的是借款人短期的融資需求。從特征上來講，它依托了支付寶，服務于淘寶、天貓等電商平臺，以及使用支付寶付款的這些線下的消費者。表面來看，這是一款獨立的信貸產品。但是最后如果我們看一看它的股權的關系，你會發現它廣泛地涉及到了螞蟻集團和阿里的諸多的關聯機構和平臺。那些機構實際上給它提供了資源和相應的一些支撐。
從花唄的產品特點來講，我們聚焦的是產品特點。首先這個錢從哪兒來？信貸資金的提供，一般來說最開始是螞蟻小貸直接來提供，但是因為這個花唄業務發展得非常快，很快這個資金就不夠了。所以后面更多的通過另外兩種方式，一個是商融保理買進來的這個花唄信貸產品的這種應收賬款，打包變成 ABS 產品。另一種就是引入合作金融機構，提供這種聯合貸或者螞蟻小貸把這個消費者推薦給合作機構。金融機構是直接單獨地給消費者提供信貸資金。所以實際上從信貸資金的提供來講，現在看的是三種途徑。那么信用損失，一旦借款人出現了信用損失，這個如何承擔呢？這個也很清楚，由資金提供方承擔。
如果是多個資金提供方按比例承擔，那么在具體運作過程當中，這個花唄的賬戶是怎么開立的呢？實際上我們看啊，也就申請花唄信貸的消費者，其實沒有單獨的所謂的花唄賬戶，但是必須要持有支付寶的賬戶。具體來講，消費者簽一個花唄的服務電子合同以后，通過支付寶賬戶獲得授信并完成支付。由螞蟻小貸在網商銀行開立的賬戶來去做結算。注意在這樣一個環節，實際上網商銀行開立的這個賬戶，也就回避了要不要去開立一類賬戶的這樣的一個規定。那么網商銀行接到支付寶的付款指令以后，把相應的消費的款項支付給消費者的交易對手，支付到他的支付寶賬戶。到了還款或者到期日，支付寶自動地從消費者的支付寶賬戶當中扣劃資金，再把它轉到螞蟻小貸在重慶網商銀行開立的這樣的一個賬戶。
在以上的這個結算模式當中，我們注意到它的結算的流程主要涉及螞蟻小貸或者合作金融機構、消費者交易對手，以及支付寶和網商銀行。這中間我們看得很清楚，支付寶是一個核心的關鍵的作用。我們看它不僅僅提供線上線下交易的這種支付結算服務，而且承擔了什么呢？小微消費貸款客戶的識別，交易的審核的責任。并且在實踐當中提供了對開戶主體支付寶賬戶的一個借記貸記服務。
所以在完成這些關鍵的職責使命之后，我們就能看出，不管是消費者、商家還是提供資金的銀行、非銀機構，開立支付寶賬戶都是你使用花唄的一個必然的要件，或者說是一個前提的條件。而且這個賬戶這種模式剛才我也提到了，使得花唄信貸產品的申請者無需再貸款發放機構。也就是說在這個不需要在網商銀行去開立這樣的一個一類的賬戶，所以在一定程度上就規避了貸款發放機構賬戶開立和相關服務的一些監管要求。比如說涉及到的客戶識別、交易審核、經營范圍、地域限制等等。所以這樣的一個設計，實際上就完美地避開了相關的一些監管的要求。
在這個過程當中，一筆貸款實際上，完成它一筆貸款能推動完成一筆電商交易，能夠帶來一系列的收益。比如說利息，分期付款的手續費，相應的一些逾期的利息，這些收益都歸屬于借款人。除了貸款人拿到這個相應的收益以外，我們說螞蟻科技阿里也可以通過促成交易帶來一些其他的收益。比如涉及到的這個收單費、技術服務費，交易傭金等等，這些都是可以獲得收益的。從利率的角度來講，我們說它和銀行信用卡實際上是對標的。也就是說年化的利息率大概是日 5?，年化差不多是 18.25%，這個就和信用卡是基本相同的。
好，那么螞蟻的這個花唄的屬性如何來去界定？我們說從這么幾個角度來看。第一資金用途來看，花唄和傳統的消費信貸是不一樣的。因為我們知道消費信貸它是明確的一種有指向性，針對特定市場主體的特定消費行為。而花唄與它是不一樣的。我們看前述流程你會發現，貸款發放機構簡化甚至不需要做相關的合規和盡職的調查。換言之，這個資金的使用條件和對象也無需明確。也換言之，信貸資金的發放具有非常明顯的無因性，而且交易和借貸的真實性審核也都是依托支付寶來完成。
這是從資金用途來講，從功能屬性來看，我們說花唄明確地講具有信用卡的核心功能，它是一款小額的、短期的、無抵押的線上債權債務交易，具有免息期、可分期、循環授信、自動還款這些特征。這個我們看和信用卡的核心功能可以講完全一致。只要消費者有支付寶的賬戶，那么信用額度、循環授信、分期償還、自動還款這些都可以通過支付寶的賬戶來完成。而且與信用卡的貸款一樣，我們剛才也提到了花唄對于貸款資金的使用具有無因性。只要簽了這個支付協議，不管是什么產品和服務都可以使用花唄來去做支付。當然在這過程當中我們要指出，由于這個螞蟻小貸不具備這個商業銀行的資質，所以花唄沒辦法提供所謂的直接支付的功能。也不能像一般的銀行卡一樣，提供這種取款存款的這樣一種功能。
但我們要強調一點，這樣的一個功能對花唄來講根本不是個很核心很重要的一個問題。也就是說花唄的主要的使用者對這樣的一個功能的缺失并不 care。原因在于花唄本身就是與支付寶通過這個終端用戶軟件捆綁銷售的，以用戶有支付寶賬戶并通過他收付作為前提，它的優勢恰恰就在于充分依賴和運用這種非現金支付的便利性。所以它的目標用戶，他的消費者在體驗上根本不在意花唄能不能提供支付和現金存取的功能。這些本來他就不關注。
從法律關系上來講，我們也明確花唄屬于信用卡業務。信用卡的業務如果究其本質來講，就是發行發卡機構為持卡人的特定支付行為提供信用證明以及支付保證的行為。并不必然要求支付卡的發行人，這個信用卡的發行人直接提供融資資金并用于該項支付。
同時我們也強調，在花唄的合同條款當中，明確地包含比如說消費者螞蟻小貸、芝麻信用他們之間的一個芝麻服務協議。這與花唄用戶的服務合同一起，實質上就明確了花唄發行人為花唄申請人提供信用證明支付保證。所以就信用卡的核心功能在這個法律協議當中就給他明確和確立下來。所以我們講從這個意義上來講，從功能上看，從本質上來講，花唄的金融功能類似于國際上常見的所謂的非銀機構發行的信用卡，類似于萬事達 VISA 日本的 GCP。那么差異在哪兒？這些機構相比，我們講那些機構都是專業信用卡公司，更主要的是都是在監管機構那里申請到牌照的持牌經營機構。這個和花唄是有本質不同的。所以針對這個問題，我們說人民銀行實際上也是他的一些研究人員傾向于把花唄定義為一款非銀機構非銀行金融機構發行的有典型信用卡特征和功能的虛擬卡，或者叫準信用卡的產品。在這樣一個前提之下，提出下一步的相關的一些監管的動態。
我們也知道花唄其實也按照監管的要求正在做整改。這里面提到有這么幾點。第一個要明確花唄它實際上是信用卡的這樣的一個業務的屬性，因為目前對非銀機構發信用卡沒有相關的監管標準，所以需要盡快地修訂這個管理辦法，建立健全法規，明確他的這種條件持牌經營監管規則。第二一點要明確花唄的發行主體。這里我們要特別明確一點，就是螞蟻小貸它是一個小額貸款公司。在網絡小貸的管理辦法尚未正式落地之前，實際上我們來看，無論資產規模還是抗風險能力，應該說螞蟻小貸不具備發行信用卡的資質。更主要的一點，不具有為全國市場主體提供相關服務的這樣的一個許可。所以我們說在這個基礎上，需要你明確花唄的發行主體，對它做嚴格的準入與業務監管。
第三，維護同類產品的市場的一個公平競爭。這里又牽涉到螞蟻小貸與芝麻信用、支付寶之間的這個服務，作為這個關聯企業，他們的服務是不是按市場原則進行的？其他的市場機構能不能按相同的條件獲得芝麻信用、支付寶的同類服務，這就牽涉到反壟斷和市場公平競爭的問題。這個也需要加以明確。
二十大以后，我們看到關于金融科技監管在高層提出了一系列新的動態。二十大報告里明確講加強反壟斷和反不正當競爭，破除地方保護行政性壟斷，依法規范和引導資本的健康發展。在 10 月 28 號，易行長代表國務院做的這個關于金融工作情況的報告當中就提到了穩妥推進并盡快完成平臺企業的金融業務整改，實施常態化監管。明確講既堅持兩個毫不動搖，支持資本依法依規的開展投融資活動，又要堅決地防止資本的無序擴張。在何立峰同志代表國務院做的關于數字經濟發展情況的報告當中，也按二十大的口徑提出來要支持和引導平臺經濟規范健康發展，完成專項整改，實施常態化監管。特別提出來要集中地推出一批綠燈的投資案例。
這里我們梳理了 2020 年以來平臺經濟監管政策的調整的進程，20 年的政治局會議當時明確講要強化反壟斷和防止資本的無序擴張。到 21 年的中央經濟工作會議，這里面政策口徑做了一些調整，叫為資本設置紅綠燈，依法加強對資本的有效監管，防止它的野蠻生長。進入 22 年，在疫情沖擊之下，實際上我們的政策隨著整改的推進也不斷地加以完善。到 22 年 12 月的中央經濟工作會議，這個政策的口徑實際上已經發生了比較大的變化。在這次會議當中明確提到要支持平臺企業在引領發展，創造就業這個國際競爭當中要大顯身手。換言之，前期的問題，通過這種這種監管指導下的整改，應該說絕大部分都已經基本解決了。
那么在中央經濟工作會議之后，一行兩會又圍繞落實中央經濟工作會議有關平臺經濟的表述做了進一步的表態。人民銀行我們看提出要提升平臺企業金融活動常態化監管的水平，引導平臺企業金融業務規范健康發展。支持他發揮這種場景數據技術的優勢，推動科技創新，提升競爭力，擴大需求方面要發揮更大的作用。那么在證監會這個層面，12 月 21 號指出要推動企業境外上市制度的改革落地實施，加快平臺企業境外上市綠燈案例的落地。銀保監會在 12 月 27 號明確指出規范和發展并重，支持平臺企業在引領創新、創造就業、國際競爭當中大顯身手。