我們來看一個長期護理保險。長期護理保險它所針對的群體，是因為年老或者疾病或者傷殘影響所需要長期照料的這種被保險人提供的一個護理的一個服務費用的一個補償的保險。那長期護理分成為兩塊，一個是長期一個護理。長期來說有兩個方面，一個是它的那個保險期間，一般也都是一個長期的過程。然后它的給付期間，就比如說達到護理狀態，往往真正的長期護理保險，它都是一個持續性的給付，維持好幾年的一個情況。那這就是所謂的長期。
那護理的話，它首先是健康險的一部分，它承擔的是護理的費用。那在國外的時候，有的情況下是直接給付護理的支出。更簡單一點設計，就是按每月或者每年給一部分錢，來用于自己去支付這個護理的一個費用。這是國內外的長期看護保險的一個對比。
我國在這塊有一些保險公司也在不斷推出這種長期護理保險。這是從商業保險的角度。它的整體的一個設計，各個地區的設計，商業保險的設計，它的賠付的這個給付條件都基本上類似。或者差不多是以不能滿足六項基本日常活動中的三項或者兩項來達到一個理賠的條件。那像其他地區，因為這種認定的條件會有不一樣。法國和德國的話，它有一些其他的不一樣的處理。
然后剩下它比較關鍵的點是它有一個免責期，也就是在投保了之后，大部分都是在半年或者 90 天內。如果出險的話不予以理賠，這是出于逆選擇的一個考慮。它的投保年齡的話，一般都有一些限制，我國的是在 0 歲到 60 歲。然后費率的話，在國際市場上，基本上像這種保險也是不保證費率，那我國有一些保險還是保證費率的。然后新加坡的模式比較特別，我們待會兒會比較詳細地去講到。
然后在中國現在還有一個情況，就是在各個地區，這種長期護理保險，是由政府來主導做一些試點，用社保基金來做這種支付方。這個我們在最后也會提到一點。然后它的支付頻率的話，國外一般是按周或者按月給付。我國內有按月的，但大部分我國的這種長期護理保險，按年的也比較多，甚至有一次性給付的這種情況也比較多。
然后詳細地看，我們可以再來看一下下面，下面說的就是剛才所說的這個長期護理保險，它的理賠條件是六項人的基本活動里面不能滿足幾項。那這六項分別是指進食、行動跟移動。行動跟移動的區別在于一個是走路，一個是說從一個平面挪到另一個平面。比如像在臥床的時候，就是不能夠從這個床挪到另外一個床。而走路的話，就是從一個點挪到另一點。另一個是從一個平面挪到一個平面。那如廁是很容易理解，穿衣和洗澡也是比較容易理解。
從過往的一個情況來看，這六項之中最容易達到的出險情況是，有 74% 的首先是不能自己洗澡，這也是大家比較容易理解的，然后是不能自己穿衣，再然后是不能自己入廁。這就達到了長期護理保險的一個理賠的情況。然后德國因為它在長期護理保險方面經驗也比較多。它整體總結了一下，是什么情況導致了長期護理保險的觸發。大部分來看都是由于老年癡呆。因為到了年老之后，由于老年癡呆很多情況下就不能自己洗澡，不能自己吃飯，不能自己上廁所等等這些情況。
第二個主要原因是心腦血管疾病，然后接著就是動脈硬化，癌癥也是其中一個比較大的項目。然后還有骨質疏松和心臟相關的一些疾病，這是主要導致長期護理疾病理賠的原因。這塊要講一下新加坡的樂齡健保這個計劃。因為長期護理保險它面臨的情況跟私人收入的情況有點像。因為它是個長期的 living benefit 這種賠付。現在全世界除了個別地區以外，這種產品現在面臨的風險都非常之大。待會我們可以講到美國所面臨的情況。
而新加坡的這個樂齡健保這個計劃，是一個相對來說比較成功的，現在在市場上運作的一個計劃。它這個計劃是由政府設計，它是利用了一部分在社保范圍內的錢，利用保健儲蓄計劃來支付這個費用。然后投保人到了一定的年齡之后，就自動參保。然后由政府去制定一個基本的計劃費率。并且政府還會提供一些資助，對于一些患病群體或 70 歲以上的人群，做一些保費的資助。但它的運作是由公司來運作。現在是有 3 到 4 家公司來進行整體運作。
然后它有這樣幾個特點。第一是有政府支持，第二是由商業保險公司來運作，第三個是由政府來定費率。還有一點就是政府會對這個經驗進行監控，然后每五年會進行一個評估，評估完之后，根據整個保險的運作情況來決定是否需要調整這個保險的形態或者保險的費率。
現在它這個保險其實還是相對比較簡單。它第一款在最初推出的時候，如果出現了長期護理的這種狀態，它每個月就補償 300 新幣。最高能持續五年，這樣算下來，最高就是 18000 新幣。一開始是由一家公司來提供這個服務，后來又加入了兩家公司，現在由三家公司來運營。
2007 年的時候，他們對過往的經驗進行總結之后，對這個產品的形態進行了調整，把賠付的額度提高了，賠付的時間也拉長了。并且在這種基本保障之外，由保險公司可以提供一些額外的保障。并且由于在 2002 年這個計劃開始之初的時候，考慮到護理數據比較少，這個精算的定價是由國外的數據來做支持。新加坡政府在跟保險公司簽訂這個協議的時候會說，我們五年后做評估，如果你們賺的利潤比較多的話，要把利潤的 50% 返還給客戶。然后在 2007 年、2012 年都做了經驗分析之后，發現確實經驗比當初的假設要好。所以在 2007 年的時候，在費率沒有改變的情況下，提高了整個的責任。
對，這個是額外計劃。就是說在基本計劃之外，保險公司承擔了基本款的這個計劃之后，保險公司又推出了什么樣的責任呢？他們就是在基礎責任上做了些拓展。
比如它的投保條件，之前基本款是到了那個歲數就可以參加。而這個額外款是由自愿去參加。基本款是保六項基本活動之中不能滿足三項。那額外款基本上是按不能滿足兩項，就可以進行理賠。然后繳費方式是額外再付錢。而且它的賠付時間有的已經到了終身，整個終身都可以賠付。然后還提供了一些細節性的，比如說對子女照顧的賠付等等這種情況。
它這種運作，由于有政府指導，公司運營整個樂齡健保。到了 2015 年的時候，整個參保人數達到了 122 萬。在新加坡來說是一個非常高的數值。因為在 40 歲以上的公民里面，有 65% 基本上都參加了這個保險。它的保費額度當時達到了 260 億（此處未明確貨幣單位，原文如此）。然后這個補充計劃也就是額外的這個計劃，參保人數也達到了 40 萬左右這樣一個水平。
回頭再來看，我們國家其實可能某種意義上，也參考了國內外的情況。所以在今年五月份的時候發布了一個征求意見稿。也就是說我國擴大長期護理保險的一個制度的試點的一個指導意見。這部分資金，也是從社保現在有結余的社保里面挪一部分錢。在原有的 15 個試點城市，比如像長春、上海、廣州等地，又拓展了一些試點城市，加入了一些試點城市。像北京的石景山區，也加入了整個長期護理的試點。但現在我國政府主導的這個長期護理試點，整個賠付情況因為可能很多人還不太了解，所以它的整體情況賠付情況還是不錯的。我們只有期待未來，隨著試點逐漸擴大，我們對這個經驗有了累積之后，對長期護理保險，不論是從政府主導還是商業保險的推動來看，期待著它有一個大的發展。
這塊要講一講，為什么長期護理保險確實還是存在一定風險的。因為長期護理保險的模型是比較復雜的。一般對于普通保險，從計算看來它的狀態比較簡單，要么就是生存，要么就身故，要么就是生病，就這幾種狀態。而對于長期護理保險，它的狀態有健康人群，健康人群有退保情況、健康人群的死亡率，然后健康變成達到長期護理狀態，長期護理狀態有可能變回去恢復健康，長期護理狀態也可能會死亡。達到長期護理狀態，如果賠付了五年、六年，達到一個賠付的時間長了之后，這個保險又會終止。所以它這個整體的一個模型是比較復雜的，狀態比較多。
而這個經驗的累積是要逐漸的一個過程。因為它會涉及到健康變成不健康。不健康的情況下，它的死亡和健康的死亡是不一樣的。不健康的情況下，再恢復到健康狀態，這個的發生率也是比較少的。所以它的相關假設比傳統的保險多了很多。
我們可以看到新加坡的這個經驗分析時候，他們一開始是用國外的數據來做一個比較保守的定價。實際情況整體運行都還是比較好的。在前幾年的運行情況，整體的一個市盈率是預期的 81%。私人的死亡率是以前預期的 125%。
其實私人死亡率高的話，就說明死亡的人更多，賠付的也就更少了。但是現在這個情況，他們現在累積的經驗主要集中在 65 歲以下。在 60 到 80 歲之間，還是存在比較大的不確定性。他們現在新的這個計劃里面，在 60 到 80 歲之間還是做了一些保守的估計。在其他年齡段的話，也是能夠比較真實地反映實際情況。
這個就是除了新加坡以外，在 2018 年的時候，當時渾水公司出了一份比較詳細的報告，主要是攻擊通用電氣（GE）的一個報告。就是說因為在美國長期護理保險已經對各大保險公司造成了比較大的影響。這個報告說 GE 的當前估值是三百多億。但是由于它擁有的長期護理保險這個業務，實際上要使它的估值降低 290 億。它這個長期護理保險每年的現金流在 2013 年的時候還是正的。到了 18 年的時候，基本上是帶來非常負面的現金流，沒辦法從這個業務里面得到盈利。
除了通用電氣以外，我們也知道有一個保德信金融集團（此處原文表述不準確，推測是該集團，需根據實際情況確認）。它因為長期護理保險導致它都把業務基本上進行了分拆。它的長期護理保險這部分業務，曾經也詢問過中國的保險公司，希望中國的保險公司來做接盤。所以說長期護理保險除了我們現在看在新加坡能夠比較好地運行以外，在其他國家的運行情況都不太好。造成這個主要的原因，某種意義上就是精算師在這個產品定價的時候，在初期沒有預見到長期醫療費用的增長，以及死亡螺旋所帶來的影響。這都說明長期醫療保險確實應該小心謹慎地去經營。
美國現在由于這種情況，它的處理方式就是首先各個公司都提高了長期護理保險的費率。美國這個監管局（NAIC，推測原文想表達全美保險監督官協會，需根據實際情況確認）這邊也是持續性地對這個長期護理保險業務的模型、假設進行回顧。現在經營這種長期護理保險的公司，目的都不是為了賺錢，而是為了持續經營，這樣一個情況。
下面那幅圖可以看到，從 2000 年到 2014 年，這個長期護理保險的保費水平基本上在市場上整體來說是翻倍的情況。這就是長期護理保險的一個介紹。我們今天用了這么幾個小時的時間，從精算那個角度給大家介紹了一下健康險的國內外對比以及發展。我們也深度看了一下重大疾病保險、醫療險以及我們長期護理保險和私人收入保險的這樣一個國內外對比，以及一些風險的分析。希望從這個精算的角度，這種分析能夠給大家帶來一些新的思路和感受，謝謝大家。