一入股市深似海，從此節操是路人。股市作為重要理財渠道之一，成為老百姓爭相涌入的“發財路”之一，第一期我們講過貴金屬現貨交易市場由于政策監管不到位、不合理競爭、制度不嚴等問題導致的混亂格局，今天我們來說說深似海的套路——神奇的股票（上篇）。

      在一般人的心目中，“原始股”一向是穩健贏利的代名詞。然而，多地近期連續發生“假原始股”投資騙局。在河南、山東、上海等多省市，一些群眾在“一夜暴富凈賺幾十倍”的誘惑下，盲目投資，遭遇原始股投資騙局，巨額資金面臨血本無歸的危險。托?約?登寧曾說過：“如果有10％的利潤，資本就保證到處被使用；有20％的利潤，資本就活躍起來；有50％的利潤，資本就鋌而走險；為了100％的利潤，資本就敢踐踏一切人間法律；有300％的利潤，資本就敢犯任何罪行，甚至冒絞首的危險。”不法分子利用“原始股”的高回報特點引誘投資者入甕，機關算盡就是為了套取你口袋里的鈔票。

特點：放長線釣大魚

      2012年江蘇無錫警方公布了一起通過電話形式詐騙股民匯款購買“原始股”的案件。李老伯自退休后在家無事自學起炒股，自2002年開始，隨著股市起起伏伏也積攢了一定經驗，可謂“鐵桿老股民”，每次投入也是小心翼翼生怕當了股市“韭菜”。2012年1月，李老伯接到一電話，自稱“海通證券”員工小王，要給李老伯推薦幾條賺錢的途徑。李老伯從未到過該證券公司進行過交易，隨即掛斷了電話。沒想到，之后幾天，小王每天都給李老伯打電話，不再提賺錢的事情，而是噓寒問暖，幫助李老伯分析股市，過后幾周小王為李老伯推薦了幾只股票，沒想到第二天果然盈利，李老伯慢慢放下了戒心，兩人成為股海中的“忘年交”。

        2012年6月，小王打來電話稱，能夠從內部購買“隆鑫通用”原始股，李老伯將信將疑，咨詢了別人后了解確實有這一股票要發行，小王向李老伯鼓吹，原始股都是“一本萬利”的生財好渠道，一旦上市，幾倍收益不是問題。7月30日，李老伯與小王協商后通過郵件簽訂了股權轉讓協議，購入30000股所謂的原始股，在匯款12萬元后，小王便人間蒸發了。李老伯無奈只得求助警方。

      由于李老伯和小王并沒有見過面，連體貌特征都不知曉，無錫警方只能通過匯款賬號和郵寄單據入手，通過線索摸排，歷時一個半月在廣東東莞某地將專門組織人員通過電話推薦買股的“小王”抓獲，值得思考的是“小王”是一個僅有初中文化、一年犯罪前科的無業游民。

案情二：規模完整的公司“黑股票”

特點：套路成熟

2013年底，深圳警方接到證監局移交的線索，根據相關舉報和線索收集，位于深圳前海的深圳九州源礦業投資股份有限公司，未經證監部門批準，致電投資者，以“公司三年內在加拿大多倫多交易所上市”為名出售原始股，涉嫌擅自發行股票罪。在2014年6月12日抓獲張某、池某等主要犯罪嫌疑人，扣押公司宣傳資料等書證物證一大批。

經過調查，張某等人于2013年5月在深圳前海通過虛假出資注冊成立深圳九州源礦業投資股份有限公司，成立后通過非法渠道獲取股市投資者相關信息，利用電話聯系投資者、組織召開上市說明會進行公開、虛假、夸大宣傳，以公司三年內在加拿大多倫多交易所上市為名，以股權投資可獲高額回報為誘餌，以3.8元或1元每股的價格出售公司原始股，被騙投資者50多人，涉案金額460多萬元。

案情三：欺內瞞外的“國外上市”

特點：專業強、隱蔽性高

根據相關資料搜索，以上兩起案例算是小兒科。國內一家空殼公司編織的原始股騙局竟然把玩股票的行家美國人和英國人給忽悠了，這家公司首先在美國OTCBB市場買殼、掛牌，然后通過非法中介哄抬股價，最后成功申請到紐約主板上市，之后又在倫敦交易所掛牌上市，在國外圈錢成功后，再回國低價購買此類公司的股權如法炮制。但是好景不長，由于國內數千名該公司的股東游離在紐約交所之外，而上市公司中只有１１名“合法”股東，其他國內原始股股東均無權流通，加之財務報表無法按時提交，很快被SEC（美國證監會）識破這種“欺內瞞外”的違規行為，立即對該公司實施了摘牌處理，并被美國股民集體訴訟。

三個案例都有一個典型的特點，即是套路成熟，詐騙程序清晰。犯罪分子，個人或團體有針對性地選擇股民進行洗腦式、親情式的勸購模式，假冒上市公司，以內部申購的名義進行股票投資詐騙，是典型的空手套白狼式暴力斂財欺詐犯罪。

到底為何股民一見到原始股就不顧套路各種盲目呢？讓我們先來了解一下什么叫“原始股”。

• 原始股基本內涵

根據百度詞條可以了解，“原始股是公司在上市之前發行的股票。”即是公司通過“一級半”[1]市場在上市前發行的股票。在中國證券市場上，“原始股”一向是贏利和發財的代名詞。由于未公開發售，發行數量較少，一旦上市利潤可觀，往往在市場上供不應求。

• 獲得原始股主要途徑

既然是一本萬利的生意，自然獲得渠道也是非同一般，在常規過程中，獲得原始股主要通過兩途徑。

1.  通過其發行進行收購。股份有限公司的設立，可以采取發起設立或者募集設立的方式。發起設立是指由公司發起人認購應發行的全部股份而設立公司。募集設立是指由發起人認購公司應發行股份的一部分，其余部分向社會公開募集而設立公司。由于發起人認購的股份三年內不得轉讓，社會上出售的所謂原始股通常是指股份有限公司設立時向社會公開募集的股份。

2. 通過其轉讓進行申購。公司發起人持有的股票為記名股票，自公司成立之日起一年內不得轉讓。一年之后的轉讓應該在規定的證券交易場所之內進行，由股東以背書方式或者法律、行政法規規定的其他方式轉讓。對社會公眾發行的股票，可以為記名股票，也可以為無記名股票。無記名股票的轉讓則必須在依法設立的證券交易場所轉讓。一些違規的股權交易大多數是以投資咨詢公司的名義進行的，而投資咨詢機構并不具備代理買賣股權的資質。

    

在整個原始股交易中，最重要的關鍵詞是“上市”，只有會上市的原始股才具有價值，否則購買了該公司的原始股也只是成為了該公司的股東，其收益很難得到保障，如90年代末國內大量企業濫用原始股概念，欺騙本單位職工認購公司原始股進行非法集資的問題。（在原始股流通過程中有個非常重要的概念——“一級半市場”，由于篇幅問題，以后將擇期介紹。）

[1]劉錚（2001）對其定義如下: “‘一級半’市場是由目前國內已設立的股份有限公司發行、具有一定上市流通預期、暫不能流通股份的交易所形成的場外交易市場。它是一個民間自發形成的股票交易市場，政府并不對它進行監督和管理。”劉崢.我國一級半股票市場淺析[D].北京:中國社會科學院研究生院,2001.

1998年12月4日最高人民法院發布了《關于中止審理、中止執行涉及場外非法股票交易經濟糾紛案件的通知》，要求各級法院不受理涉及場外非法股票交易的各類經濟糾紛。這一條例的頒布使得非法證券活動受害者開始了長達十年的黑暗史，沒有相關法律的支持，讓騙子們更加明目張膽。中介人數量龐大的“一級半市場”，通過炒作、倒賣、轉讓、行內胡亂報價、非法私自超量發售和交易原始股，籠絡數目龐大的終端客戶群，長期以“配股”、“增發”的方式地給客戶輸送高價“原始股”，大發“手續費”橫財。直到2007年9月原始股投資欺詐被界定為非法證券活動，人們才恍然大悟。

2008年3月，公安部、最高人民法院、最高人民檢察院、中國證監會四部委聯合下發了《關于整治非法證券活動有關問題的通知》，這是繼國務院辦公廳下發《關于嚴厲打擊非法發行股票和非法經營證券業務有關問題的通知》（“國辦99號文”）后打擊非法證券活動的又一重要文件。但是文件對于如何賠償？誰來賠償？賠償多少？等細節問題仍然沒有明確界定。因此一旦股民上當受騙，索賠之路仍顯艱難。

那么在原始股票投資欺詐中有哪些特點呢？

不法分子對于原始股投資多套路，多手段，其中最為顯著的方法是以“證券投資咨詢公司”、“產權經紀公司”等為名，以代理產權轉讓的形式向社會公眾非法推銷“原始股”，部分不法分子甚至將自己的空殼公司入駐地方性“產權交易所”“產權托管中心”等，借此來掩蓋自己的身份。同時隨著網絡技術的不斷更新，非法的證券活動不斷通過新興媒體升級換代，擴大影響，增加了非接觸性金融犯罪數量的增加。

不法分子多采用團隊模式，各司其職，例如有專業推廣負責公司宣傳，制造聲勢，聲稱“股票即將上市、升值潛力巨大”的公關部門；有專業負責“答疑”，利用投資“推介會”、“輔導上課”等方式，對投資者進行“洗腦”講師團體，誘導投資；有專業在對投資者“洗腦”過程中，鼓吹自己以往通過投資原始股后實現了“高效益、高回報”的群眾演員。

通過公布的數據來看，原始股投資中受騙的年齡段多集中在46~66歲的退休員工、下崗職工等，這一年齡段的群眾具有較多的空余時間進行資產投資，但對于新興市場的了解又不夠深入，且在投資過程中具有較強的自由支配性，往往會造成過于自信的投資心理。在地理分布上，東部地區案發率高于西部地區，與各地經濟發展水平呈正態分布關系。

此外，為方便資產轉移，逃避打擊，不法分子普遍將網站服務器和匯款賬戶設在境外，隨時可能關閉網站攜款逃匿，而參與者的投資收益沒有任何保障，且案發后證據易銷毀，給警方偵破案件帶來困難。

投資理財是一門高深的學問，俗話說“你不理財，財不理你”，每個人都想通過合理、正確的理財操作實現財富的增值，如何在復雜的投資環境中理性選擇投資渠道，投資者首先要做到心明眼亮。“原始股”投資詐騙和前兩期為大家介紹的詐騙案件都是利用了股民貪財的心理特點，將“天上不會掉餡餅”中的“好事”恰巧砸在了受騙者的頭上，我們都明白好事不會白白找到自己頭上，商家也不會做賠本賺吆喝的事情，但面對“一本萬利”的誘惑，僥幸心理總是會誤導我們的理性辨別水平，一旦上當受騙，將對投資者的身心和財產帶來巨大打擊。所以當聽到誘人的“原始股”投資時，首先要做的是深思熟慮，冷靜下來，切忌沖動。在進行投資前要加強自身的學習,了解一下基本的原始股投資知識，掌握清楚即將投資的公司相關的財務信息、發展水平等信息，在日常中，要多瀏覽一些與投資相關的報紙、期刊，豐富投資知識面，提高自我防范的技能和應對方法，而不是只抱著“一夜暴富”的心態。
 

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