中小企業(yè)融資難是一個(gè)世界性難題，已經(jīng)引起社會(huì)各界的廣泛關(guān)注。2017年3月5日，李克強(qiáng)總理在《政府工作報(bào)告》中指出，要全面落實(shí)金融體制改革，增強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的能力。鼓勵(lì)大中型商業(yè)銀行設(shè)立普惠金融事業(yè)部，國(guó)有大型銀行要作出表率，有效緩解中小微企業(yè)融資難、融資貴的問(wèn)題；積*推進(jìn)農(nóng)村信用社改革，強(qiáng)化服務(wù)“三農(nóng)”功能；深化多層次資本市場(chǎng)改革，發(fā)展創(chuàng)業(yè)板、新三板，規(guī)范發(fā)展區(qū)域性股權(quán)市場(chǎng)；大力發(fā)展綠色金融；推動(dòng)融資租賃業(yè)健康發(fā)展。

 

持續(xù)的資金支持是企業(yè)發(fā)展的源動(dòng)力，特別是對(duì)于中小微企業(yè)，融資的重要性不言而喻。本文將集中分析中小企業(yè)發(fā)展的現(xiàn)狀和面臨的困境，探索融資的途徑，希望為有融資需求的高凈值人士提供幫助，也希望銀行理財(cái)師可以更清晰的了解中小企業(yè)家在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的主要需求，從而提供更多的幫助。

 

中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

01

中小企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

中小企業(yè)是推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的重要力量，是經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、充分就業(yè)和市場(chǎng)繁榮的基礎(chǔ)。改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)中小企業(yè)一直處于蓬勃發(fā)展的狀態(tài)，在企業(yè)數(shù)量、產(chǎn)品創(chuàng)新和服務(wù)價(jià)值方面都有著比較突出的貢獻(xiàn)。然而，由于中小企業(yè)（特別是小微企業(yè)）存在規(guī)模小、風(fēng)險(xiǎn)承受力弱、信息不透明的特征，導(dǎo)致其在高速發(fā)展中始終面臨融資難的問(wèn)題。

 

02

發(fā)展中小企業(yè)的意義

 

 

優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)

中小企業(yè)規(guī)模較小，經(jīng)營(yíng)方式靈活，能夠有針對(duì)性的調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，開(kāi)發(fā)滿(mǎn)足市場(chǎng)需要、盈利能力強(qiáng)的產(chǎn)品，淘汰效益差、沒(méi)有競(jìng)爭(zhēng)力的產(chǎn)品，較快的適應(yīng)瞬息萬(wàn)變的市場(chǎng)環(huán)境。

 

增加財(cái)政收入

中小企業(yè)是國(guó)民經(jīng)濟(jì)的組成部分，是地方財(cái)政收入的重要來(lái)源。據(jù)統(tǒng)計(jì)，財(cái)政收入中約80%來(lái)源于中小企業(yè)，尤其是縣域或縣域以下經(jīng)濟(jì)，中小企業(yè)占有非常大的比重。實(shí)際上，如果中小企業(yè)能夠持續(xù)穩(wěn)定的發(fā)展，不僅可以增加財(cái)政收入，減輕政府負(fù)擔(dān)，協(xié)調(diào)干群關(guān)系，更重要的是，也有利于社會(huì)的長(zhǎng)期穩(wěn)定和經(jīng)濟(jì)的長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。

 

提供就業(yè)機(jī)會(huì)

世界各國(guó)都非常重視中小企業(yè)的發(fā)展，我國(guó)也不例外。中小企業(yè)提供了約75%的就業(yè)崗位，對(duì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展和社會(huì)穩(wěn)定有著舉足輕重的作用。大部分中小企業(yè)屬于勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)，能夠創(chuàng)造較多的就業(yè)機(jī)會(huì)，是解決就業(yè)問(wèn)題的主力軍。

中小企業(yè)融資困境

 

01

融資難的現(xiàn)實(shí)情況

近幾年，關(guān)于扶持中小企業(yè)發(fā)展的政策不斷出臺(tái)，針對(duì)中小企業(yè)融資問(wèn)題的研究報(bào)告也大量涌現(xiàn)，說(shuō)明我們已經(jīng)清楚的意識(shí)到中小企業(yè)在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中的重要作用，并且在采取措施拓寬中小企業(yè)的融資途徑，但是綜合考慮經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)、抵押和擔(dān)保資產(chǎn)、信用等級(jí)和銀企關(guān)系等問(wèn)題，融資難、融資貴依然是制約中小企業(yè)發(fā)展的*重要原因。

 

02

融資渠道

按照資金來(lái)源劃分，當(dāng)前我國(guó)中小企業(yè)主要的融資渠道是內(nèi)源性融資渠道和外源性融資渠道，如圖表所示：

 

融資渠道可行性分析

01

銀行信貸資金

銀行信貸是中小企業(yè)外源融資的主要形式，也是中小企業(yè)尋求外部資金的*選擇。銀行信貸業(yè)務(wù)主要包括貸款、銀票、保理、保函等等，在促進(jìn)中小企業(yè)發(fā)展的過(guò)程中，銀行信貸發(fā)揮了積*的作用。特別是近幾年，隨著國(guó)家產(chǎn)業(yè)政策和銀行信貸政策的調(diào)整，中小企業(yè)的金融支持力度在持續(xù)加大，有的銀行已經(jīng)將中小企業(yè)的融資業(yè)務(wù)作為公司金融業(yè)務(wù)的戰(zhàn)略重點(diǎn)，支持和幫助更多的中小企業(yè)更好更快的發(fā)展。

然而，中小企業(yè)想獲得銀行貸款并不容易，不僅需要與銀行建立長(zhǎng)期的、良好的關(guān)系，還要積*維護(hù)自身的信用記錄，提高產(chǎn)品競(jìng)爭(zhēng)力、突出項(xiàng)目的優(yōu)勢(shì)特點(diǎn)，再輔之擔(dān)保或固定資產(chǎn)抵押等增信措施。

 

02

信貸資金審批難的原因

 

*，中小企業(yè)規(guī)模較小，抗市場(chǎng)波動(dòng)能力弱，其較大的經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行風(fēng)險(xiǎn)和收益的不匹配；

第二，銀企之間嚴(yán)重的信息不對(duì)稱(chēng)和中小企業(yè)信用狀況的不佳也加劇了融資難度，銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)較大；

第三，銀企之間缺乏長(zhǎng)期的、良好的合作關(guān)系。商業(yè)銀行*初并不重視中小企業(yè)，中小企業(yè)也沒(méi)有主動(dòng)了解銀行信貸政策的方向。

 

 

 

 

 

 

03

其他融資渠道

主要包括：商業(yè)保理、債券融資、小貸公司、互聯(lián)網(wǎng)金融借貸、私募股權(quán)融資以及民間借貸等。

需要提醒的是，雖然互聯(lián)網(wǎng)金融、私募股權(quán)和民間借貸等方式融資門(mén)檻較低，但是融資的成本一般比較高，尤其是民間借貸的超高成本，會(huì)給中小企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展造成*大的阻力，不僅會(huì)制約企業(yè)的健康成長(zhǎng)，嚴(yán)重的，甚至引起企業(yè)破產(chǎn)倒閉。

 

04

大力發(fā)展創(chuàng)新融資渠道

 

 

多層次資本市場(chǎng)

我國(guó)中小企業(yè)要實(shí)現(xiàn)更好、更快的發(fā)展，不能僅依靠銀行信貸的方式融通資金，還需要借助資本市場(chǎng)融資。如果企業(yè)登錄創(chuàng)業(yè)板，就可以通過(guò)公開(kāi)增發(fā)、定向增發(fā)、股權(quán)質(zhì)押融資及發(fā)行公司債等方式后續(xù)融資，*大地拓寬融資渠道。

掛牌新三板也是當(dāng)前中小企業(yè)快速發(fā)展的*佳契機(jī)。掛牌后一方面有利于中小企業(yè)優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，轉(zhuǎn)變盈利模式，立足長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展；另一方面也可以通過(guò)資本運(yùn)作平臺(tái)，進(jìn)行資源整合，壯大企業(yè)規(guī)模，吸引更多的人才加入。

 

 

融資租賃

2012年以后，在政府和市場(chǎng)的共同努力下，我國(guó)融資租賃行業(yè)進(jìn)入了高速增長(zhǎng)的跨越式發(fā)展階段，為中小企業(yè)的發(fā)展注入了新鮮的血液。中小企業(yè)規(guī)模小、融資渠道少、資金需求迫切等特點(diǎn)，恰恰決定了其是融資租賃公司天然的潛在客戶(hù)。

 

相比較銀行貸款，融資租賃公司有以下幾個(gè)優(yōu)勢(shì)：

 

*，拓寬了中小企業(yè)融資的渠道，緩解中小企業(yè)融資難的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題。中小企業(yè)在申請(qǐng)銀行信貸資金時(shí)，抵押資產(chǎn)不足往往是造成融資難的主要因素，另外銀行對(duì)擔(dān)保公司的要求也比較嚴(yán)格，貸款審批非常困難。相反，融資租賃公司一般只要求租賃設(shè)備的所有權(quán)，不需要中小企業(yè)提供擔(dān)保或者抵押，降低了中小企業(yè)融資的難度；

第二，提高固定資產(chǎn)的流動(dòng)性。有的企業(yè)固定資產(chǎn)占比較高，流動(dòng)性差。可以利用融資租賃公司的售后回租業(yè)務(wù)，盤(pán)活固定資產(chǎn)；

第三，靈活的還租方式。中小企業(yè)在銀行貸款，還款的方式通常是有嚴(yán)格規(guī)定的。而融資租賃公司可以提供多種的、靈活的還租方式，具體還可以由租賃雙方根據(jù)實(shí)際情況“量體裁衣”，為中小微企業(yè)提供了非常便利的方式。

 

 

 

 

 

 

此外，融資租賃業(yè)務(wù)還有利于設(shè)備的更新?lián)Q代，能加速折舊等優(yōu)點(diǎn)。

 

 

金融產(chǎn)品創(chuàng)新

銀行等金融機(jī)構(gòu)要進(jìn)一步響應(yīng)國(guó)家政策，推出適合中小微企業(yè)的金融產(chǎn)品，既能為中小微企業(yè)提供多樣化的融資渠道，又要確保金融機(jī)構(gòu)信貸資金的安全。

隨著經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的逐漸深入，多家銀行也紛紛成立了小微企業(yè)普惠金融部。比如某城商行為解決中小微企業(yè)融資難的問(wèn)題，充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，秉承著“助力小微”的發(fā)展原則，推出了小微企業(yè)的專(zhuān)享線上產(chǎn)品，積*支持小微企業(yè)的發(fā)展。

綜上所述，解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題要從我國(guó)的現(xiàn)實(shí)情況出發(fā)，不遺余力，多管齊下，為中小企業(yè)長(zhǎng)遠(yuǎn)的發(fā)展注入活力。

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